FORM 6-K
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, D.C. 20549
 
Report of Foreign Issuer
 
Pursuant to Rule 13a-16 or 15d-16 of
the Securities Exchange Act of 1934
 
Commission File Number: 001-14554
 
Banco Santander Chile
Santander Chile Bank
(Translation of Registrant’s Name into English)
 
Bandera 140
Santiago, Chile
(Address of principal executive office)
 
Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover of Form 20-F or Form 40-F:
 
 
Form 20-F
x
 
Form 40-F
o
 
 
Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(1):
 
 
Yes
o
 
No
x
 
 
Indicate by check mark if the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(7):
 
 
Yes
o
 
No
x
 
 
Indicate by check mark whether by furnishing the information contained in this Form, the Registrant is also thereby furnishing the information to the Commission pursuant to Rule 12g3-2(b) under the Securities Exchange Act of 1934:
 
 
Yes
o
 
No
x
 
 
If “Yes” is marked, indicate below the file number assigned to the registrant in connection with Rule 12g3-2(b): N/A

 
 

 

Table of Contents

Item
       
         
1.
 
1Q10 Earnings Report
 
1
         
2.
 
1Q10 Financial Statements (Spanish)
 
1

 
2

 
 
 


 

INDEX

SECTION
 
PAGE
     
SECTION 1: SUMMARY OF RESULTS
 
2
     
SECTION 2: BALANCE SHEET ANALYSIS
 
6
     
SECTION 3: ANALYSIS OF QUARTERLY INCOME STATEMENT
 
9
     
SECTION 4: CREDIT RISK RATINGS
 
16
     
SECTION 5: SHARE PERFORMANCE
 
17
     
SECTION 6: INSTITUTIONAL BACKGROUND
 
18
     
ANNEX 1: BALANCE SHEET
 
19
     
ANNEX 2: YEAR TO DATE INCOME STATEMENT
 
 
     
ANNEX 3: QUARTERLY INCOME STATEMENTS
 
20
     
ANNEX 4: QUARTERLY EVOLUTION OF MAIN RATIOS AND OTHER INFORMATION
 
21

CONTACT INFORMATION
Robert Moreno
Manager, Investor Relations Department
Banco Santander Chile
Bandera 140 Piso 19,
Santiago, Chile
Tel: (562) 320-8284
Fax: (562) 671-6554
Email: rmorenoh@santander.cl
Website: www.santander.cl
 
Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl

 
1

 
 

 
SECTION 1: SUMMARY OF RESULTS

Net income increases 55.4% YoY in 1Q10
Core revenue*, Gross income, net of provisions and costs** and Net Income, Ch$ million, and Change, %


* Core revenues = Net interest income and fee income. ** Includes Other operating income, Other operating expenses, income attributable to investments in other companies, income tax and net of minority interest. 2009 gross net income, net of provisions and net income presented in the graph above has been adjusted for one-time earnings recorded in that quarter

ROAE reached 28.6% in 1Q10

In 1Q10, net income attributable to shareholders totaled Ch$119,104 million (Ch$0.63 per share and US$1.25/ADR1). These results represent an increase of 55.4% compared to 1Q09 (from now on YoY). With these results, the Bank’s ROAE in the quarter reached 28.6%. The Bank currently has one of the highest ROE among the banks operating in Chile. This strong profitability was achieved while having one of the highest levels of capitalization in the Chilean financial system. As of March 31, 2010, the Bank’s BIS ratio reached 14.7% and its Tier I ratio stood at 10.8%.

Record dividend to be paid in April 2010. Dividend increases 21.2% YoY

In April 2010, the Bank paid its annual dividend of Ch$1.37/share, 21.2% greater than the dividend paid in 2009. This is equivalent to 60% of 2009 earnings attributable to shareholders and the highest dividend ever paid by the Bank. At the record date in Chile, the dividend yield was 3.9%.

Total loans grow 2.3% QoQ in 1Q10 with loan growth seen in all products and segments

In 1Q10, total loans increased 2.3% QoQ with loan growth seen in all products and segments. The pick up in economic growth has led to a rebound in loan volumes, especially in higher yielding retail banking activities. The Bank continued to see loan growth even after the recent earthquake (February 27th) in the majority of its products. The lower interest rate also continued to boost loan demand.

Loans to individuals increased 1.9% QoQ led by a 2.7% increase in consumer loans. Lending to SMEs and the Middle Market increased 2.5% and 4.3% QoQ, respectively. These segments benefited from the rebound in economic growth and the initial earthquake reconstruction efforts. Corporate lending also showed positive growth in 1Q10 after several quarters of decline, reflecting the positive evolution of investment levels in the economy.
 

1 Earnings per ADR is calculated using an exchange rate of Ch$526.29 per US$.
 
Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl

 
2

 
 
 
The funding mix improves and demand deposits rise 10.1% QoQ

In the quarter, the Bank also improved its funding mix. The ratio of loans to deposits reached 104.3% as of March 2010 compared to 100.9% as of December 2009. Customer funds increased 1.5% QoQ. The 10.1% QoQ increase in demand deposits in the quarter was mainly due to the low interest rate environment and our strategic focus on non-lending activities also helped to boost demand deposit volumes. In the quarter, non-interest bearing deposit in the middle market increased 18.8% QoQ and 13.7% QoQ among SMEs clients.

Net interest income up 22.5% YoY in 1Q10

In 1Q10, net interest income increased 22.5%. The Bank’s net interest margin reached 5.8% in the quarter compared to 4.8% in 1Q09 and 5.8 in 4Q09. This rise in net interest income was mainly due to (a) the higher inflation rate and, (b) an improved loan and funding mix. The Bank maintains long-term assets (mainly medium and long-term financial investments) that are denominated in Unidades de Fomento (UFs), an inflation indexed unit, which are partially funded with nominal or non-interest bearing peso short-term deposits. The UF inflation reached 0.27% in 1Q10 compared to -2.30% in 1Q09, benefiting this mismatch. In the same YoY period, the percentage of high yielding loans to the retail segments (individuals, SMEs and institutional) reached 63.9% compared to 60.0% in 1Q09. This better mix helped to maintain client margins in a low interest rate environment.

Net provision expense decreases 22.8% YoY in 1Q10

In 1Q10, the Bank’s net provision expense decreased 22.8% YoY. This was mainly due to an improvement in asset quality, especially among individuals, which resulted in a 44.4% YoY decrease in total charge-offs. This improvement has been a consequence of both the improvement of the economy and the Bank’s strategic focus maintained since 2008 on keeping asset quality under control by growing selectively and by increasing the time commercial executives dedicate to asset quality issues. Non-performing consumer loans decreased 38.6% YoY and the coverage ratio of consumer NPLs reached 247% as of March 2010 compared to 121% as of March 2009.

Fees income grows 1.2% YoY in 1Q10. Credit card fees up 19.5% YoY in 1Q10

Net fee income increased 1.2% YoY. Fees from credit, debit and ATM cards continue to lead fee growth and increased 19.5% YoY. The rise in fees from these businesses reflects the higher use of the Bank’s cards. Fees from asset management increased 52.8% YoY and fees from insurance brokerage increased 53.4% in the same period. The Bank’s success in selling insurance online, especially auto insurance, coupled with a greater demand of fraud insurance has driven insurance brokerage fees. These positive trends were partially offset by lower fees from checking accounts due to regulatory changes introduced in mid-2009 and lower collection fees that were negatively affected by the earthquake.
 
Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl
 
 
3

 
 
  
The efficiency ratio reached 33.0% in 1Q10

The Bank continued to control costs in 1Q10 and the efficiency ratio reached 33.0% in the quarter. Operating expenses increased 1.2% QoQ and 5.8% YoY mainly due to the growth of administrative expenses, which were impacted by earthquake related costs. The Bank’s installations are insured, but additional expenses were incurred in order restore full functionality following the quake (rental expenses, travel, aid, donations, etc.). 98% of the Bank’s branches and ATMs are currently open. The first business day after the quake the Bank’s systems were functioning normally, including all remote channels (internet, ATMs and phone banking). This was an important achievement that contributed to a rapid return to normal daily life in those zones less affected by the earthquake, such as Santiago.

Gross income net of provisions & costs increases 14.5% YoY in 1Q10

In summary, gross income, net of provisions & costs, a proxy for recurring earnings, jumped 14.5% YoY, reflecting the high quality of results in the period. The growth of net interest income and the improvement in asset quality were the main drivers of these positive results.

(Ch$ million)
 
1Q10
   
YoY Chg.
 
Net interest income
    229,398       22.5 %
Fee income
    62,351       1.2 %
Financial transactions
    29,573       (57.0 )%
Provision expense
    (70,187 )     (22.8 )%
Operating expenses
    (103,999 )     5.8 %
Gross income, net of provisions & costs
    147,136       14.5 %
Other operating and non-operating income, net*
    (28,032 )     (45.9 )%
Net income attributable to shareholders
   
119,104
     
55.4
* Includes Other operating income, Other operating expenses, income attributable to investments in other companies, income tax and net of minority interest.
 
Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl
 
 
4

 
 
 
Banco Santander Chile: Summary of Quarterly Results

   
Quarter
   
Change %
 
(Ch$ million)
 
1Q10
    4Q09     1Q09    
1Q10/1Q09
   
1Q10/4Q09
 
Net interest income
    229,398       225,379       187,273       22.5 %     1.8 %
Fee income
    62,351       64,598       61,631       1.2 %     (3.5 )%
Financial transactions, net
    29,573       37,147       68,815       (57.0 )%     (20.4 )%
Provision expense
    (70,187 )     (67,754 )     (90,934 )     (22.8 )%     3.6 %
Operating expenses
    (103,999 )     (102,732 )     (98,288 )     5.8 %     1.2 %
Gross operating income, net of provisions
    147,136       156,638       128,497       14.5 %     (6.1 )%
Other operating & Non-op. Income1
    (28,032 )     (19,329 )     (51,845 )     (45.9 )%     45.0 %
Net income attributable to shareholders
    119,104       137,309       76,652       55.4 %     (13.3 )%
Net income/share (Ch$)
    0.63       0.73       0.41       55.4 %     (13.3 )%
Net income/ADR (US$)2
    1.25       1.49       0.73       71.9 %     (16.5 )%
Total loans
    14,043,570       13,727,864       13,985,677       0.4 %     2.3 %
Customer funds
    14,343,802       14,136,620       14,855,094       (3.4 )%     1.5 %
Shareholders’ equity
    1,683,104       1,658,316       1,543,040       9.1 %     1.5 %
Net interest margin
    5.8 %     5.8 %     4.8 %                
Efficiency ratio
    33.0 %     30.5 %     34.5 %                
Return on average equity3
    28.6 %     34.1 %     20.2 %                
NPL4 / Total loans
    2.7 %     3.0 %     2.8 %                
Coverage NPLs
    97.1 %     85.4 %     71.6 %                
Expected loss5
    2.7 %     2.5 %     2.0 %                
BIS ratio
    14.7 %     15.6 %     15.0 %                
Branches
    498       498       500                  
ATMs
    1,856       1,917       1,929                  
1.
Includes Other operating income, Other operating expenses, income attributable to investments in other companies, income tax and net of minority interest.
2.
The change in earnings per ADR may differ from the change in earnings per share due to the exchange rate. The exchange rate used is Ch$526.29 per US$.
3.
Annualized quarterly Net income attributable to shareholders / Average equity attributable to shareholders.
4.
NPL: Non-performing loans, includes all loans with one installment over 90 days overdue.
5.
This ratio, defined as loan loss allowances over total loans, measures how much the Bank expects to loose on its loan book, according to its internal models and the Superintendency of Banks guidelines. Banks must have 100% coverage of the Expected Loan Loss.
 
Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl

 
5

 
 

 
SECTION 2: BALANCE SHEET ANALYSIS

LOANS

Loans grow 2.3% QoQ in 1Q10 with loan growth in all products and segments

Loans
 
Quarter ended,
   
% Change
 
(Ch$ million)
 
Mar-10
   
Dec-09
   
Mar-09
   
Mar. 10 / 09
   
Mar. 10 /
Dec. 09
 
Total loans to individuals1
    6,523,716       6,403,087       6,115,175       6.7 %     1.9 %
Consumer loans
    2,303,983       2,244,035       2,187,832       5.3 %     2.7 %
Residential mortgage loans
    4,219,733       4,159,052       3,927,343       7.4 %     1.5 %
SMEs
    2,141,508       2,088,656       1,999,411       7.1 %     2.5 %
Institutional lending
    313,139       291,830       262,518       19.3 %     7.3 %
Middle-Market & Real estate
    2,905,516       2,784,767       3,050,854       (4.8 )%     4.3 %
Corporate
    1,099,424       1,081,319       1,637,110       (32.8 )%     1.7 %
Total loans 2,3
    14,043,570       13,727,864       13,985,677       0.4 %     2.3 %
 
1
Sum of consumer loans and residential mortgage loans.
 
2
Total loans gross of loan loss allowances and excluding interbank loans. Total loans include other non-segmented loans.

In 1Q10, total loans increased 2.3% QoQ with loan growth seen in all products and segments. The pick up in economic growth has led to a rebound in loan volumes, especially in higher yielding retail banking activities. The lower interest rate also continued to boost loan demand.

Regarding the 8.8 earthquake that hit Chile in February, the areas of Chile that were most affected (Regions VI, VII and VIII) accounted for approximately 11.8% of our loan portfolio or Ch$1,658,845 million. As a result, we expect some impact on loan growth in these regions in the coming quarters. Nevertheless, the Bank was able to compensate in March the lower credit demand on those areas with higher growth in the rest of the country and saw loan growth in the majority of its products and segments, while increasing its market share.

Loan growth accelerates in March
Monthly Sequential Loan Growth, %

 
Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl
 
 
6

 
 
  
Loans to individuals increased 1.9% QoQ, led by a 2.7% increase in consumer loans. Notable was the 4.5% QoQ increase in credit card consumer loans as the Bank continues to gain market share in credit card purchases. Following the earthquake the Bank also saw greater usage of credit cards for home improvement expenses. Residential mortgage loans increased 1.5% QoQ. Lending to small and middle-sized companies (SMEs) and the Middle Market increased 2.5% and 4.3% QoQ, respectively. These segments were positively impacted by the rebound in economic growth and the initial reconstruction efforts. Corporate lending also positive showed growth in 1Q10 after several quarters of decline, reflecting the positive evolution of investment levels in the economy.

FUNDING

Strong growth of non-interest bearing liabilities

Customer funds
 
Quarter
   
Change %
 
(Ch$ million)
 
Mar-10
   
Dec-09
   
Mar-09
   
Mar. 10 / 09
   
Mar. 10 /
Dec. 09
 
Non-interest bearing deposits
    3,890,230       3,533,534       3,092,010       25.8 %     10.1 %
Time deposits
    6,818,939       7,175,257       8,677,857       (21.4 )%     (5.0 )%
Total customer deposits
    10,709,169       10,708,791       11,769,867       (9.0 )%     0.0 %
Mutual funds
    3,634,633       3,427,829       3,085,227       17.8 %     6.0 %
Total customer funds
    14,343,802       14,136,620       14,855,094       (3.4 )%     1.5 %
Loans to deposits*
    104.3 %     100.9 %     96.5 %                
* (Loans - marketable securities that fund mortgage portfolio) / (Time deposits + demand deposits).

In the quarter, the Bank also improved its funding mix. The ratio of loans to deposits2 reached 104.3% as of March 2010 compared to 100.9% as of December 2009. Customer funds increased 1.5% QoQ. The 10.1% QoQ increase in demand deposits in the quarter and the 5.0% QoQ decrease in time deposits was mainly due our strategic focus on non-lending activities. The low interest rate environment also helped to boost demand deposit volumes in the period. In the quarter, non-interest bearing deposit in the middle market increased 18.8% QoQ and 13.7% QoQ among SMEs clients.

Mutual funds under management increased 6.0% QoQ as equity funds continued to grow and the Bank proactively moved clients funds to higher yielding investments, which are also produce a higher spread for the Bank through fee income.


2 (Loans - marketable securities that fund mortgage portfolio) / Time customer deposits))
 
Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl

 
7

 
 

 
SHAREHOLDERS’ EQUITY AND REGULATORY CAPITAL

ROE reaches 28.6% in 1Q10. Record dividend paid in April 2010

 
Quarter
   
Change %
 
(Ch$ million)
 
Mar-10
   
Dec-09
   
Mar-09
   
Mar. 10 / 09
   
Mar. 10 /
Dec. 09
 
    891,303       891,303       891,303       0.0 %     0.0 %
Reserves
    51,538       51,539       (16,960 )     (403.9 )%     (0.0 )%
Unrealized gain (loss) Available-for-sale financial assets
    (32,620 )     (26,804 )     (7,856 )     315.2 %     21.7 %
Retained Earnings:
    772,882       742,278       676,553       14.2 %     4.1 %
Retained earnings previous periods
    818,885       440,401       721,340       13.5 %     85.9 %
Net income
    119,104       431,253       76,652       55.4 %     (72.4 )%
Provision for mandatory dividend
    (165,107 )     (129,376 )     (121,439 )     36.0 %     27.6 %
Minority Interest
    29,942       29,799       28,403       5.4 %     0.5 %
Total Equity
    1,713,045       1,688,115       1,571,443       9.0 %     1.5 %
Equity attributable to shareholders
    1,683,103       1,658,316       1,543,040       9.1 %     1.5 %

Shareholders’ equity totaled Ch$1,683,103 million (US$3.2 billion) as of March 31, 2010. Since January 2010, all Chilean banks must include in the calculation of expected loss and reserve levels a percentage of off-balance sheet contingent loans. This also entailed including a greater portion of these operations in the calculation of risk weighted assets. As a result, the Bank recognized a charge to equity of Ch$63,448 million (Ch$52,662 million net of deferred taxes) in the quarter due to the recognition of provisions for lines of credit approved but not disbursed, unused credit card lines, stand-by letters of credit and other operations guaranteed by the Bank. This also explains the 9.2% QoQ increase in risk weighted assets as seen in the following page.

ROAE in 1Q10 reached 28.6%. This strong profitability was achieved while having one of the highest levels of capitalization in the banking system. Voting common shareholders’ equity is the sole component of our Tier I capital and represented 10.8% of risk weighted assets as of March 31, 2010. The BIS ratio reached 14.7% at the same date. In April 2010, the Bank paid its annual dividend of Ch$1.37/share, 21.2% more than in 2009 and equivalent to 60% of 2009 earnings attributable to shareholders. At the record date in Chile, the dividend yield was 3.9%. All else equal, the Bank’s BIS ratio post dividend will be approximately 14.0%.
 
Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl
 
 
8

 
 
  
Capital Adequacy
 
Quarter ended
 
Change %
 
(Ch$ million)
 
Mar-10
   
Dec-09
   
Mar-09
 
Mar. 10 / 09
   
Mar. 10 /
Dec. 09
 
Tier I
    1,683,103       1,658,316       1,543,039     9.1 %     1.5 %
Tier II
    599,353       555,776       560,232     7.0 %     7.8 %
Regulatory capital
    2,282,455       2,214,092       2,103,271     8.5 %     3.1 %
Risk weighted assets
    15,513,732       14,202,118       13,979,591     11.0 %     9.2 %
Tier I ratio
    10.8 %     11.7 %     11.0 %              
BIS ratio
    14.7 %     15.6 %     15.0 %              

SECTION 3: ANALYSIS OF QUARTERLY INCOME STATEMENT

NET INTEREST INCOME

Net interest income increases 22.5% YoY

 
Quarter
 
Change %
 
(Ch$ million)
 
1Q10
   
4Q09
    1Q09  
1Q10/1Q09
   
1Q10/4Q09
 
Net interest income
    229,398       225,379       187,273     22.5 %     1.8 %
Average interest-earning assets
    15,776,237       15,562,696       15,742,285     0.2 %     1.4 %
Average loans
    13,879,173       13,647,750       14,312,882     (3.0 )%     1.7 %
Net interest margin (NIM)
    5.8 %     5.8 %     4.8 %              
Avg. equity + non-interest bearing demand deposits / Avg. interest earning assets
    33.9 %     33.9 %     28.4 %              
Quarterly inflation rate
    0.27 %     0.52 %     (2.30 )%              
Avg. overnight interbank rate (nominal)
    0.40 %     0.43 %     5.49 %              
Avg. 10 year Central Bank yield (real)
    3.14 %     3.09 %     2.60 %              
1.
Client net interest income and margins, is net interest income (and margins) generated by our commercial areas.
2.
Non-client net interest income is net interest income generated by centralized activities, non-segmented portions of the balance sheet and Financial Management.
3.
Annualized.
4.
Inflation measured as the variation of the Unidad de Fomento in the quarter.

In 1Q10, net interest income was up 1.8% QoQ and 22.5% YoY. The Bank’s net interest margin reached 5.8% in the quarter compared to 4.8% in 1Q09 and 5.8% in 4Q09. The YoY rise in net interest income was mainly due to (a) the higher inflation rate and, (b) an improved loan and funding mix. The Bank maintains long-term assets (mainly medium and long-term financial investments) that are denominated in Unidades de Fomento (UFs), an inflation indexed unit, which are partially funded with nominal or non-interest bearing peso short-term deposits. The UF inflation reached 0.27% in 1Q10 compared to -2.30% in 1Q09, benefiting this mismatch. In the same YoY period, the percentage of high yielding loans to the retail segments (individuals, SMEs and institutional) reached 63.9% compared to 60% in 1Q09. This better mix helped to maintain client margins in a low interest rate environment. At the same time, the ratio of average equity and non-interest bearing demand deposits to average interest earning assets reached 33.9% in 1Q10 compared to 28.4% in 1Q09.
 
Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl
 
 
9

 

 
Compared to 4Q09, the 1.8% increase in net interest income was mainly due to the increase in the loan book and the improved loan mix, partially offset by the lower quarterly inflation rates QoQ.

PROVISION FOR LOAN LOSSES

Provision expense down 22.8% YoY as asset quality improves among individuals

Provision for loan losses
 
Quarter
 
Change %
 
(Ch$ million)
 
1Q10
    4Q09     1Q09   1Q10/1Q09    
1Q10/4Q09
 
Gross provisions
    (26,002 )     (26,412 )     (6,098 )   326.4 %     (1.6 )%
Charge-offs
    (52,158 )     (49,093 )     (93,733 )   (44.4 )%     6.2 %
Gross provisions and charge-offs
    (78,160 )     (75,505 )     (99,831 )   (21.7 )%     3.5 %
Loan loss recoveries
    7,973       7,751       8,897     (10.4 )%     2.9 %
Net provisions for loan losses
    (70,187 )     (67,754 )     (90,934 )   (22.8 )%     3.6 %
Total loans1
    14,043,570       13,727,864       13,985,677     0.4 %     2.3 %
Total reserves (RLL)
    (374,064 )     (349,485 )     (281,265 )   33.0 %     7.0 %
Non-performing loans2 (NPLs)
    385,211       409,067       392,802     (1.9 )%     (5.8 )%
Gross provision expense / Loans
    2.23 %     2.20 %     2.86 %              
Cost of credit3
    2.00 %     1.97 %     2.60 %              
Expected loss (RLL / Total loans)
    2.66 %     2.55 %     2.01 %              
NPL / Total loans
    2.74 %     2.98 %     2.81 %              
Coverage of NPLs4
    97.1 %     85.4 %     71.6 %              
1
Excludes interbank loans.
2
NPL: Non-performing loans: Full balance of loans with one installment 90 days or more overdue.
3
Cost of credit: Net provision expense, annualized / Loans.
4
Coverage NPL:  RLL / NPL.

In 1Q10, the Bank’s net provision expense increased 3.6% QoQ and decreased 22.8% YoY. By loan product, provision expense was as follows:

Net provisions for loan losses by
product
 
Quarter
   
Change %
 
(Ch$ million)
 
1Q10
    4Q09    
1Q09
   
1Q10/1Q09
   
1Q10/4Q09
 
Commercial loans
    (23,231 )     (18,527 )     (12,940 )     79.5 %     25.4 %
Residential mortgage loans
    (5,197 )     (4,231 )     (5,403 )     (3.8 )%     22.8 %
Consumer loans
    (41,759 )     (44,996 )     (72,591 )     (42.5 )%     (7.2 )%
Net provisions for loan losses
    (70,187 )     (67,754 )     (90,934 )     (22.8 )%     3.6 %
1 Includes net provision expenses for interbank loans and off-balance sheet contingent

In 1Q10, the Bank’s net provision expense decreased 22.8% YoY. This was mainly due to an improvement in asset quality, especially among individuals, which resulted in a 44.4% YoY decrease in total charge-offs and a 42.5% YoY decrease in net provision expense for consumer loans. This was mainly due to the improvement of both the economy and the Bank’s strategic focus in 2009 on keeping asset quality under control by growing selectively and by increasing the time commercial executives dedicate to assert quality issues. Non-performing consumer loans decreased 38.6% YoY and the coverage ratio of consumer NPLs reached 247% as of March 2010 compared to 121% as of March 2009.
 
Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl
 
 
10

 
 
 
This positive trend in charge-offs among individuals was partially offset by a rise in net provision expense for commercial loans that increased 79.5% YoY. This growth was mainly due to a rise in the expected loss in the middle market and SME segments, a consequence of an specific loan position and some initial impacts of the ongoing asset quality review after the earthquake. Going forward, the Bank expects asset quality in these segments to be further negatively impacted by the earthquake.

The regions of Chile most affected by the earthquake were regions VI, VII and VIII, which accounted for approximately 11.8% of our loan portfolio or Ch$1,658,845 million.


The rise in risk levels in the Middle Market explains the rise in the Expected Loan Loss level to 2.66% in the quarter. This ratio, defined as loan loss allowances over total loans, measures how much the Bank expects to loose on its loan book, according to its internal models and the Superintendency of Banks guidelines. The Bank is required to have 100% coverage of its Expected Loan Loss ratio. NPLs, on the other hand, decreased 5.8% YoY and 1.9% QoQ, reflecting the improvement in asset quality in individuals as commented above. The coverage ratio of total NPLs reached 97.1% as of March 31, 2010 compared to 85.4% at year-end 2009 and 71.6% in March 2009.
 
Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl

 
11

 
 

NET FEE INCOME

Solid YoY growth of usage-linked fees

Fee Income
 
Quarter
   
Change %
 
(Ch$ million)
 
1Q10
   
4Q09
   
1Q09
   
1Q10/1Q09
   
1Q10/4Q09
 
Credit, debit & ATM card fees
    14,351       14,002       12,014       19.5 %     2.5 %
Collection fees
    13,812       16,697       15,365       (10.1 )%     (17.3 )%
Checking accounts & lines of credit
    11,265       11,991       15,995       (29.6 )%     (6.1 )%
Asset management
    9,391       8,825       6,144       52.8 %     6.4 %
Guarantees, and other contingent op.
    5,829       6,159       6,216       (6.2 )%     (5.4 )%
Insurance brokerage
    5,106       4,039       3,328       53.4 %     26.4 %
Fees from brokerage and custody of securities
    1,906       1,741       1,263       50.9 %     9.5 %
Other Fees
    691       1,144       1,306       (47.1 )%     (39.6 )%
Total fees
    62,351       64,598       61,631       1.2 %     (3.5 )%

Net fee income decreased 3.5% QoQ and increased 1.2% YoY. The evolution of the main products was the following:

Fees from credit, debit and ATM cards continue to lead fee growth and increased 2.5% QoQ and 19.5% YoY. The rise in fees from these businesses reflects the higher use of the Bank’s cards and the launching of three new successful credit card products in 2009 and other marketing initiatives. As of March 2010, the Bank, with 32.7% of all bank credit cards, generated 38.5% of all monetary purchases year-to-date compared to 35.8% market share as of March 2009. Billing was up 35.7% in real terms YoY compared to 20.7% for the rest of the market, excluding Santander. Credit card purchases have also been positively affected by the economic rebound, but also indirectly by the earthquake as home improvement purchases spiked in the quarter.

Collection fees in 1Q10 decreased 17.3% QoQ and 10.1% YoY. This decrease was due to lower collection of loan insurance policies on behalf of third parties, which represent 75% of fee income in this item and was down 19.7% QoQ. This was a direct result of the temporary interruption of general activity in the zones more affected by the earthquake.

Fees from checking accounts and lines of credit decreased 6.1% QoQ and 29.6% YoY. The YoY decline was mainly due to regulatory changes that prohibited fees charged for unauthorized overdrafts as of April 2009. The QoQ decrease was mainly due to the temporary waiving of fees in some of the more affected areas by the earthquake.

Fees from asset management increased 6.4% QoQ and 52.8% YoY. Total assets under management reached Ch$3,634,633 million (US$6.9 billion) increasing 6.0% QoQ and increasing 17.8% YoY. The QoQ and YoY increase reflects the greater flows of money to both money market and stock funds. The Bank’s commercial teams have also proactively funneled customer deposits to mutual funds, which is a more profitable product for the Bank.

Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl
 
 
12

 


A similar trend was observable in brokerage related fees. Fees from insurance brokerage increased 26.4% QoQ and 53.4% YoY. The Bank’s success in selling insurance online, especially auto insurance coupled with a greater demand of fraud insurance has driven insurance brokerage fees. Fees from the brokerage of securities was positively affected by the Bank’s new internet platform for stock trading, which drove a fourfold increase in volumes traded online.

OPERATING EXPENSES AND EFFICIENCY

The efficiency ratio reached 33.0% in 1Q10

Operating Expenses
 
Quarter
   
Change %
 
(Ch$ million)
 
1Q10
   
4Q09
   
1Q09
   
1Q10/1Q09
   
1Q10/4Q09
 
Personnel expenses
    (55,589 )     (56,638 )     (54,394 )     2.2 %     (1.9 )%
Administrative expenses
    (36,053 )     (34,051 )     (33,448 )     7.8 %     5.9 %
Depreciation and amortization
    (12,341 )     (11,968 )     (10,446 )     18.1 %     3.1 %
Deterioration
    (16 )     (75 )     0       %     (78.7 )%
Operating expenses
    (103,999 )     (102,732 )     (98,288 )     5.8 %     1.2 %
Efficiency ratio*
    33.0 %     30.5 %     34.5 %                
* Operating expenses / Operating income.  Operating income = Net interest income + Net fee income+ Financial transactions net + other operating income and expenses.

The Bank continued to control costs in 1Q10 and the efficiency ratio reached 33.0% in the quarter. Operating expenses increased 1.2% QoQ and 5.8% YoY. The rise in operating expenses in 1Q10 was mainly due to earthquake related costs that affected administrative expenses. The Bank’s installations are insured, but expenses were incurred in order restore full functionality following the quake (rental expenses, travel, aid, donations, etc.). 98% of the Bank’s branches and ATMs are currently open. The first business day after the quake the Bank’s systems were functioning normally, including all remote channels. This was an important achievement that contributed to a rapid return to normal daily life in those zones less affected by the temblor such as Santiago.

Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl

 
13

 


NET RESULTS FROM FINANCIAL TRANSACTIONS

Positive results from client treasury activities in the quarter

Net Result from Financial Transactions
 
Quarter
   
Change %
 
(Ch$ million)
 
1Q10
   
4Q09
   
1Q09
   
1Q10/1Q09
   
1Q10/4Q09
 
Net gains from mark-to-market and trading
    52,092       (48,126 )     19,429       168.1 %     (208.2 )%
Exchange differences, net
    (22,519 )     85,273       49,386       (145.6 )%     (126.4 )%
Net results from financial transactions
    29,573       37,147       68,815       (57.0 )%     (20.4 )%
* These results mainly include the mark-to-market of the available for sale investment portfolio, realized and unrealized gains of financial investments held for trading, the interest revenue generated by the held for trading portfolio, gains or losses from the sale of charged-off loans and the mark-to-market of derivatives. The results recorded as Exchange differences, net mainly includes the translation gains or losses of assets and a liability denominated in foreign currency.

The Net results from financial transactions, which include the sum of the net gains from mark-to-market and trading and exchange differences, net totaled a gain of Ch$29,573 million in 1Q10. In order to better understand this line item, we present the net results from financial transactions by business area in the table below.

Net Result from Financial Transactions
 
Quarter
   
Change %
 
(Ch$ million)
 
1Q10
   
4Q09
   
1Q09
   
1Q10/1Q09
   
1Q10/4Q09
 
Santander Global Connect & Market making
    19,290       25,690       39,240       (50.8 )%     (24.9 )%
ALCO & Proprietary trading
    10,283       11,457       29,574       (65.2 )%     (10.2 )%
Net results from financial transactions
    29,573       37,147       68,814       (57.0 )%     (20.4 )%
*  Santander Global Connect is the Bank’s commercial platform for selling treasury products to our clients. This line item also includes the gain or loss from the sale of charged-off loans.

The 20.4% QoQ decrease in this line item was due to the Ch$8,689 million one time gain from the sale of charged-off loans in 4Q09. Excluding this item, the net results from financial transactions increased 3.6% QoQ and were driven by higher results from our market making business and Santander Global Connect, the Bank’s platform for selling derivatives to clients. This is a recurrent line of business for the Bank.

The 57.0% YoY decline in this line item in 1Q10 was mainly due to extraordinary gains from the realized gains from the available for sale fixed income portfolio and realized and mark-to-market gains from financial investments held for trading, following the sharp decline in interest rates in 1Q09.

Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl

 
14

 


OTHER INCOME AND EXPENSES

Other Income and Expenses
 
Quarter
   
Change %
 
(Ch$ million)
 
1Q10
   
4Q09
   
1Q09
   
1Q10/1Q09
   
1Q10/4Q09
 
Other operating income
    6,065       24,598       2,498       142.8 %     (75.3 )%
Other operating expenses
    (12,556 )     (14,773 )     (35,531 )     (64.7 )%     (15.0 )%
Income attributable to investments in other companies
    120       (566 )     326       (63.2 )%     (121.2 )%
Income tax
    (21,760 )     (28,348 )     (16,259 )     33.8 %     (23.2 )%
Income tax rate
    15.5 %     17.1 %     17.0 %                

Other operating income totaled a gain of Ch$6,065 million in the quarter. The 75.3% QoQ decrease was mainly due to a one-time gain of Ch$7,072 million from the sale of a building and the reversal of Ch$16,700 million in additional provisions for non-specific credit and non-credit contingencies in 4Q09. The rise in operating income, excluding the one time effects in 4Q09 was mainly due to higher results from the sale of repossessed assets.

Other operating expenses totaled a loss of Ch$12,556 million in the quarter compared to Ch$14,773 million in 4Q09. This lower expense was mainly due to lower charge-offs of repossessed assets as the economy improves. Other operating expenses improved 64.7% compared to 1Q09. In that period, the Bank recognized additional provisions for both credit and non-credit contingencies given the expectations in that period of further deterioration of the economic environment and asset quality.

Income tax decreased 23.2% QoQ mainly as a result of the lower income before taxes. The 33.8% YoY increase in income tax expense was mainly due to the higher income before taxes. The effective tax rate paid in the quarter was 15.5% compared to 17.0% in 1Q09. This lower effective tax rate was mainly due to the higher inflation in 1Q10 compared to 1Q09. For tax purposes the Bank’s still calculates the price level restatement of equity and this computes as a deduction from our taxable income. The statutory tax rate in Chile has not changed and is 17% over net income before taxes. It is expected that the statutory corporate tax rate in Chile will rise to 20% in 2011 and gradually return to 17% in 2013 as a part of the government’s plan to finance the reconstruction efforts.

Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl
 
 
15

 


SECTION 4: CREDIT RISK RATINGS

International ratings

The Bank has credit ratings from three leading international agencies. All of our ratings are assigned a stable outlook.

Moody’s
 
Rating
Long-term bank deposits
 
A1
Senior bonds
 
Aa3
Subordinated debt
 
A1
Bank Deposits in Local Currency
 
Aa3
Bank financial strength
 
B-
Short-term deposits
 
P-1

Standard and Poor’s
 
Rating
Long-term Foreign Issuer Credit
 
A+
Long-term Local Issuer Credit
 
A+
Short-term Foreign Issuer Credit
 
A-1
Short-term Local Issuer Credit
 
A-1

Fitch
 
Rating
Foreign Currency Long-term Debt
 
A+
Local Currency Long-term Debt
 
A+
Foreign Currency Short-term Debt
 
F1
Local Currency Short-term Debt
 
F1
Individual rating
 
B
 
Local ratings:
 
Our local ratings, the highest in Chile, are the following:
 
Local ratings
 
Fitch
Ratings
 
Feller
Rate
Shares
 
Level 2
 
1CN1
Short-term deposits
 
N1+
 
Level 1+
Long-term deposits
 
AAA
 
AAA
Mortgage finance bonds
 
AAA
 
AAA
Senior bonds
 
AAA
 
AAA
Subordinated bonds
 
AA
 
AA+
Outlook
 
Stable
 
Stable
 
Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl
 
 
16

 


SECTION 5: SHARE PERFORMANCE
As of March 2010

Ownership Structure:


ADR Price Evolution
Santander ADR vs. Global 1200 Financial Index
                      (Base 100 = 06/30/2008)


ADR price (US$) 2010
03/31/10:
    68.22  
Maximum (2010):
    70.63  
Minimum (2010):
    60.59  

Market Capitalization: US$12,373 million

P/E 12 month trailing*:
    12.8  
P/BV (09/30/09)**:
    3.85  
Dividend yield***:
    3.9 %

*
Price as of March 31 / 12mth Earnings
**
Price as of March 31 / Book value as of 03/31/10
***
Based on closing price on record date of last dividend payment.

Daily traded volumes 2010
US$ million


Local Share Price Evolution
Santander vs IPSA Index
                        (Base 100 = 06/30/2008)


Local share price (Ch$) 2010
03/31/10:
    34.43  
Maximum (2010):
    34.99  
Minimum (2010):
    30.74  

Dividends:
Year paid
 
Ch$/share
   
% of previous year
earnings
 
2006:
    0.83       65 %
2007:
    0.99       65 %
2008:
    1.06       65 %
2009:
    1.13       65 %
2010:
    1.37       60 %

Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl
 
 
17

 
 

SECTION 6: INSTITUTIONAL BACKGROUND

Institutional Background

As per the latest public records published by the Superintendency of Banks of Chile for March 2010, Banco Santander Chile was the largest bank in terms of loans and equity. The Bank has the highest credit ratings among all Latin American companies, with an A+ rating from Standard and Poor’s, A+ by Fitch and A1 by Moody’s, which are the same ratings assigned to the Republic of Chile. The stock is traded on the New York Stock Exchange (NYSE: SAN) and the Santiago Stock Exchange (SSE: Bsantander). The Bank’s main shareholder is Santander, which controls 76.91% of Banco Santander Chile.

For more information see www.santander.cl

Banco Santander (SAN.MC, STD.N) is a retail and commercial bank, based in Spain. Santander has more than 90 million customers, 13,660 branches – more than any other international bank – and 169,460 employees around the world. It is the largest financial group in Spain and Latin America, with leading positions in the United Kingdom and Portugal and a broad presence in Europe through its Santander Consumer Finance arm. In 2009, Santander registered EUR 8,943 million in net attributable profit. Banco Santander’s eligible capital at the close of the third quarter came to EUR 79,704 million, with a surplus of EUR 34,769 million above the required regulatory minimum. With this capital base, the BIS ratio, using Basel II criteria, comes to 14.2%, Tier I to 10.1% and core capital 8.6%. These ratios place Santander among the most solvent banks in the world.

For more information see www.santander.com
 
Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl
 
18

 
 
 
ANNEX 1: BALANCE SHEET

                                 
Mar. 10 /
 
Unaudited Balance Sheet
 
Mar-10
   
Mar-10
   
Dec-09
   
Mar-09
   
Mar. 10 / 09
   
Dec. 09
 
   
 
US$ths
                     
% Chg.
 
Assets 
                                   
Cash and balances from Central Bank
    2,909,595       1,526,810       2,043,459       1,092,151       39.8 %     (25.3 )%
Funds to be cleared
    658,449       345,521       468,134       374,617       (7.8 )%     (26.2 )%
Financial assets held for trading
    1,672,957       877,884       798,539       940,357       (6.6 )%     9.9 %
Investment collateral under agreements to repurchase
    7,011       3,679       14,020       7,008       %     (73.8 )%
Derivatives
    2,793,391       1,465,832       1,393,878       1,598,218       (8.3 )%     5.2 %
Interbank loans
    90,973       47,738       23,370       47,809       (0.1 )%     104.3 %
Loans, net of reserves for loan losses
    26,049,561       13,669,507       13,378,379       13,704,412       (0.3 )%     2.2 %
Available-for-sale financial assets
    2,997,311       1,572,839       1,830,090       1,276,382       23.2 %     (14.1 )%
Held-to-maturity investments
    -       -       -       -       %     %
Investments in other companies
    13,521       7,095       7,417       7,452       (4.8 )%     (4.3 )%
Intangible assets
    137,761       72,290       77,260       68,248       5.9 %     (6.4 )%
Fixed assets
    342,984       179,981       184,122       196,553       (8.4 )%     (2.2 )%
Current tax assets
    8,859       4,649       4,541       8,310       (44.1 )%     2.4 %
Deferred tax assets
    196,638       103,186       95,229       85,691       20.4 %     8.4 %
Other assets
    1,091,373       572,698       452,558       579,639       (1.2 )%     26.5 %
Total Assets
    38,970,384       20,449,709       20,770,996       19,986,847       2.3 %     (1.5 )%
                                                 
Liabilities and Equity
                                               
Total non-interest bearing deposits
    7,413,492       3,890,230       3,533,534       3,092,010       25.8 %     10.1 %
Funds to be cleared
    377,147       197,908       275,474       246,100       (19.6 )%     (28.2 )%
Investments sold under agreements to repurchase
    1,453,460       762,703       1,114,605       369,905       106.2 %     (31.6 )%
Time deposits and savings accounts
    12,994,643       6,818,939       7,175,257       8,677,857       (21.4 )%     (5.0 )%
Derivatives
    2,588,515       1,358,323       1,348,906       1,426,565       (4.8 )%     0.7 %
Deposits from credit institutions
    3,822,321       2,005,763       2,046,790       1,423,195       40.9 %     (2.0 )%
Marketable debt securities
    5,473,273       2,872,100       2,924,676       2,632,433       9.1 %     (1.8 )%
Other obligations
    332,534       174,497       146,911       120,780       44.5 %     18.8 %
Current tax liabilities
    141,858       74,440       63,831       506       14611.5 %     16.6 %
Deferred tax liability
    3,144       1,650       3,380       9,381       (82.4 )%     (51.2 )%
Provisions
    508,240       266,699       186,121       204,211       30.6 %     43.3 %
Other liabilities
    597,258       313,411       263,396       212,461       47.5 %     19.0 %
Total Liabilities
    35,705,885       18,736,663       19,082,881       18,415,404       1.7 %     (1.8 )%
                                                 
Equity
                                               
Capital
    1,698,529       891,303       891,303       891,303       0.0 %     0.0 %
Reserves
    98,216       51,539       51,539       (16,960 )     (403.9 )%     %
Unrealized gain (loss) Available-for-sale financial assets
    (62,163 )     (32,620 )     (26,804 )     (7,856 )     315.2 %     21.7 %
Retained Earnings:
    1,472,858       772,882       742,278       676,553       14.2 %     4.1 %
Retained earnings previous periods
    1,560,524       818,885       440,401       721,340       13.5 %     85.9 %
Net income
    226,973       119,104       431,253       76,652       55.4 %     (72.4 )%
Provision for mandatory dividend
    (314,639 )     (165,107 )     (129,376 )     (121,439 )     36.0 %     27.6 %
Total Shareholders' Equity
    3,207,440       1,683,104       1,658,316       1,543,040       9.1 %     1.5 %
Minority Interest
    57,060       29,942       29,799       28,403       5.4 %     0.5 %
Total Equity
    3,264,499       1,713,046       1,688,115       1,571,443       9.0 %     1.5 %
Total Liabilities and Equity
    38,970,384       20,449,709       20,770,996       19,986,847       2.3 %     (1.5 )%

Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl
 
 
19

 


ANNEX 3 : QUARTERLY INCOME STATEMENTS

Unaudited Quarterly Income Statement
 
1Q10
   
1Q10
   
4Q09
   
1Q09
   
1Q10/1Q09
   
1Q10/4Q09
 
   
US$ths.
                           
% Chg.
 
Interest revenue
    612,173       321,238       342,363       246,791       30.2 %     (6.2 )%
Interest expense
    (175,017 )     (91,840 )     (116,984 )     (59,518 )     54.3 %     (21.5 )%
Net interest revenue
    437,157       229,398       225,379       187,273       22.5 %     1.8 %
Fee income
    150,851       79,159       80,501       77,163       2.6 %     (1.7 )%
Fee expense
    (32,030 )     (16,808 )     (15,903 )     (15,532 )     8.2 %     5.7 %
Net fee income
    118,820       62,351       64,598       61,631       1.2 %     (3.5 )%
Net gains from mark-to-market and trading
    99,270       52,092       (48,126 )     19,429       168.1 %     %
Exchange differences, net
    (42,914 )     (22,519 )     85,273       49,386       %     %
Total financial transactions, net
    56,356       29,573       37,147       68,815       (57.0 )%     (20.4 )%
Other operating income, net
    11,558       6,065       24,598       2,498       142.8 %     (75.3 )%
Total operating income
    623,891       327,387       351,722       320,217       2.2 %     (6.9 )%
Provision expense
    (133,753 )     (70,187 )     (67,754 )     (90,934 )     (22.8 )%     3.6 %
Total operating income net of provisions
    490,138       257,200       283,968       229,283       12.2 %     (9.4 )%
Personnel expenses
    (105,934 )     (55,589 )     (56,638 )     (54,394 )     2.2 %     (1.9 )%
Administrative expenses
    250,451       (36,053 )     (34,051 )     (33,448 )     7.8 %     5.9 %
Depreciation and amortization
    (23,518 )     (12,341 )     (11,968 )     (10,446 )     18.1 %     3.1 %
Deterioration
    (30 )     (16 )     (75 )     0       %     (78.7 )%
Operating expenses
    (198,188 )     (103,999 )     (102,732 )     (98,288 )     5.8 %     1.2 %
Other operating expenses
    (23,928 )     (12,556 )     (14,773 )     (35,531 )     (64.7 )%     (15.0 )%
Total operating expenses
    (222,115 )     (116,555 )     (117,505 )     (133,819 )     (12.9 )%     (0.8 )%
Net operating income
    268,023       140,645       166,463       95,464       47.3 %     (15.5 )%
Income attributable to investments in other companies
    229       120       (566 )     326       (63.2 )%     %
Net income before taxes
    268,252       140,765       165,897       95,790       47.0 %     (15.1 )%
Income tax
    (41,467 )     (21,760 )     (28,348 )     (16,259 )     33.8 %     (23.2 )%
Net income from ordinary activities
    226,784       119,005       137,549       79,531       49.6 %     (13.5 )%
Net income discontinued operations
    0       0       0       0                  
Net income attributable to:
                                               
Minority interest
    (189 )     (99 )     240       2,879       -103.4 %     -141.3 %
Net income attributable to shareholders
    226,973       119,104       137,309       76,652       55.4 %     -13.3 %

Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl
 
 
20

 


ANNEX 4: QUARTERLY EVOLUTION OF MAIN RATIOS AND OTHER INFORMATION

   
Mar-09
   
Jun-09
   
Sep-09
   
Dec-09
   
Mar-10
 
(Ch$ millions)
                             
Loans
                             
Consumer loans
    2,187,832       2,121,045       2,155,200       2,244,035       2,303,983  
Residential mortgage loans
    3,927,343       3,970,896       4,033,091       4,159,052       4,219,733  
Commercial loans
    7,870,502       7,309,545       7,395,336       7,324,777       7,519,854  
Total loans
    13,985,677       13,401,486       13,583,627       13,727,864       14,043,570  
Allowance for loan losses
    (281,265 )     (314,191 )     (338,020 )     (349,485 )     (374,064 )
Total loans, net of allowances
    13,704,412       13,087,295       13,245,607       13,378,379       13,669,506  
                                         
Loans by segment
                                       
Individuals
    6,115,175       6,091,941       6,188,291       6,403,087       6,523,716  
SMEs
    1,999,411       1,989,989       2,034,649       2,088,656       2,141,508  
Institutional lending
    262,518       271,644       293,803       291,830       313,139  
Total retail lending
    8,377,104       8,353,574       8,516,743       8,783,573       8,978,363  
Middle-Market & Real estate
    3,050,854       2,793,150       2,779,133       2,784,767       2,905,516  
Corporate
    1,637,110       1,299,046       1,270,051       1,081,319       1,099,424  
                                         
Customer funds
                                       
Demand deposits
    3,092,010       3,083,814       3,152,739       3,533,534       3,890,230  
Time deposits
    8,677,857       8,342,396       7,456,731       7,175,257       6,818,939  
Total deposits
    11,769,867       11,426,210       10,609,470       10,708,791       10,709,169  
Mutual funds (Off balance sheet)
    3,085,227       3,342,860       3,476,457       3,427,829       3,634,633  
Total customer funds
    14,855,094       14,769,070       14,085,927       14,136,620       14,343,802  
Loans / Deposits1
    96.5 %     94.3 %     102.4 %     100.9 %     104.3 %
                                         
Average balances
                                       
Avg. interest earning assets
    15,742,285       15,147,554       15,184,842       15,562,696       15,776,237  
Avg. loans
    14,312,882       13,733,919       13,479,883       13,647,750       13,879,173  
Avg. assets
    20,491,544       19,719,613       19,384,473       20,123,590       20,738,402  
Avg. demand deposits
    2,952,461       3,087,754       3,079,230       3,278,373       3,678,104  
Avg equity
    1,517,710       1,495,755       1,528,506       1,608,510       1,665,977  
Avg. free funds
    4,470,170       4,583,509       4,607,736       4,886,883       5,344,081  
                                         
Capitalization
                                       
Risk weighted assets
    13,979,591       13,544,319       13,918,058       14,202,118       15,513,732  
Tier I
    1,543,039       1,497,019       1,555,148       1,658,316       1,683,103  
Tier II
    560,232       535,978       563,856       555,776       599,353  
Regulatory capital
    2,103,271       2,032,997       2,119,004       2,214,092       2,282,455  
BIS ratio
    15.0 %     15.0 %     15.2 %     15.6 %     14.7 %
                                         
Profitability & Efficiency
                                       
Net interest margin
    4.8 %     6.0 %     5.7 %     5.8 %     5.8 %
Efficiency ratio
    34.5 %     31.5 %     32.6 %     30.5 %     33.0 %
Avg. Free funds / interest earning assets
    28.4 %     30.3 %     30.3 %     31.4 %     33.9 %
Return on avg. equity
    20.2 %     28.7 %     28.8 %     34.1 %     28.6 %
Return on avg. assets
    1.5 %     2.2 %     2.3 %     2.7 %     2.3 %

Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl
 
 
21

 


   
Mar-09
   
Jun-09
   
Sep-09
   
Dec-09
   
Mar-10
 
Asset quality
                             
Non-performing loans (NPLs)2
    392,802       415,311       383,172       409,067       385,211  
Expected loss3
    281,265       314,191       338,020       349,485       374,064  
NPLs / total loans
    2.81 %     3.10 %     2.82 %     2.98 %     2.74 %
Coverage of NPLs (Loan loss allowance / NPLs)
    71.60 %     75.65 %     88.22 %     85.43 %     97.11 %
Expected loss (Loan loss allowances /  Loans)
    2.01 %     2.34 %     2.49 %     2.55 %     2.66 %
Cost of credit (prov. expense / loans)
    2.60 %     2.87 %     2.33 %     1.97 %     2.00 %
                                         
Network
                                       
Branches
    500       501       502       498       498  
ATMs
    1,929       1,929       1,991       1,917       1,856  
                                         
Market information (period-end)
                                       
Net income per share (Ch$)
    0.41       0.57       0.58       0.73       0.63  
Net income per ADR (US$)
    0.73       1.12       1.11       1.49       1.25  
Stock price
    19.1       23.9       30.4       30.7       34.4  
ADR price
    34.4       46.7       57.5       64.8       68.2  
Market capitalization (US$mn)
    6,230       8,468       10,436       11,749       12,373  
Shares outstanding
    188,446.1       188,446.1       188,446.1       188,446.1       188,446.1  
ADRs (1 ADR = 1,039 shares)
    181.4       181.4       181.4       181.4       181.4  
                                         
Other Data
                                       
Quarterly inflation rate4
    (2.30 )%     (0.13 )%     (0.47 )%     0.52 %     0.27 %
Avg. overnight interbank rate (nominal)
    5.49 %     1.40 %     0.46 %     0.43 %     0.40 %
Avg. 10 year Central Bank yield (real)
    2.60 %     2.86 %     2.88 %     3.09 %     3.14 %
Avg. 10 year Central Bank yield (nominal)
    5.09 %     5.63 %     5.70 %     6.13 %     6.41 %
Observed Exchange rate (Ch$/US$)  (period-end)
    582.1       529.07       546.07       506.43       526.29  

1 Ratio = Loans - marketable securities / Time deposits + demand deposits
2 Capital + future interest of all loans with one installment 90 days or more overdue.
3 Based on internal credit models and SBIF guidelines. Banks must have a 100% coverage of expected loss
4 Calculated using the variation of the Unidad de Fomento (UF) in the period

Investor Relations Department
Bandera 140 19th Floor, Santiago, Chile, Tel: 562-320-8284, fax: 562-671-6554,
email: rmorenoh@santander.cl

 
22

 
 

 
 

 


Contenido

Estados Financieros Consolidados
   
     
ESTADOS INTERMEDIOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS
 
3
ESTADOS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
 
4
ESTADOS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
 
5
ESTADOS INTERMEDIOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
 
6
ESTADOS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
 
7
NOTA N°01 - PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS:
 
9
NOTA N°02 - CAMBIOS CONTABLES:
 
38
NOTA N°03 - HECHOS RELEVANTES:
 
39
NOTA N°04 - SEGMENTOS DE NEGOCIO:
 
40
NOTA N°05 - EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO:
 
45
NOTA N°06 - INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACIÓN:
 
46
NOTA N°07 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES:
 
47
NOTA N°08 - ADEUDADO POR BANCOS:
 
53
NOTA N°09 - CRÉDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES:
 
54
NOTA N°10 - INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN:
 
58
NOTA N°11 - INTANGIBLES:
 
59
NOTA N°12 - ACTIVO FIJO:
 
61
NOTA N°13 - IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS DIFERIDOS:
 
64
NOTA N°14 - OTROS ACTIVOS:
 
67
NOTA N°15 - DEPÓSITOS Y OTRAS CAPTACIONES:
 
68
NOTA N°16 - INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES:
 
69
NOTA N°17 - VENCIMIENTO DE ACTIVOS Y PASIVOS:
 
74
NOTA N°18 - OTROS PASIVOS:
 
76
NOTA N°19 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS:
 
77
NOTA N°20 - REQUERIMIENTOS DE CAPITAL (BASILEA):
 
79
NOTA N°21 - INTERÉS NO CONTROLADOR:
 
81
NOTA N°22 - INTERESES Y REAJUSTES:
 
83
NOTA N°23 - COMISIONES:
 
85
NOTA N°24 - RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS:
 
86
NOTA N°25 - RESULTADO NETO DE CAMBIO:
 
86
NOTA N°26 - PROVISIONES POR RIESGO DE CRÉDITO:
 
87
NOTA N°27 - REMUNERACIONES Y GASTOS DEL PERSONAL:
 
88
NOTA N°28 - GASTOS DE ADMINISTRACIÓN:
 
89
NOTA N°29 - DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES:
 
90
NOTA N°30 - OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES:
 
91
NOTA N°31 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS:
 
93
NOTA N°32 - VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS:
 
98
NOTA N°33 - HECHOS POSTERIORES:
  
102

 
2

 


BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
ESTADOS INTERMEDIOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS
Por los periodos terminados al

         
Al 31 de
   
Al 31 de
 
         
Marzo de
   
Diciembre de
 
         
2010
   
2009
 
   
NOTA
   
MM$
   
MM$
 
                   
ACTIVOS
                 
Efectivo y depósitos en bancos
 
5
      1.526.810       2.043.458  
Operaciones con liquidación en curso
 
5
      345.521       468.134  
Instrumentos para negociación
 
6
      877.884       798.539  
Contratos de retrocompra y préstamos de valores
          3.679       14.020  
Contratos de derivados financieros
 
7
      1.465.832       1.393.878  
Adeudado por bancos
 
8
      47.738       23.370  
Créditos y cuentas por cobrar a clientes
 
9
      13.669.507       13.378.379  
Instrumentos de inversión disponibles para la venta
 
10
      1.572.839       1.830.090  
Instrumentos de inversión hasta el vencimiento
 
10
      -       -  
Inversiones en sociedades
          7.095       7.417  
Intangibles
 
11
      72.290       77.260  
Activo fijo
 
12
      179.981       184.122  
Impuestos corrientes
 
13
      4.649       4.541  
Impuestos diferidos
 
13
      103.186       95.229  
Otros activos
 
14
      572.698       452.559  
TOTAL ACTIVOS
          20.449.709       20.770.996  
                       
PASIVOS
                     
Depósitos y otras obligaciones a la vista
 
15
      3.890.230       3.533.534  
Operaciones con liquidación en curso
 
5
      197.908       275.474  
Contratos de retrocompra y préstamos de valores
          762.703       1.114.605  
Depósitos y otras captaciones a plazo
 
15
      6.818.939       7.175.257  
Contratos de derivados financieros
 
7
      1.358.323       1.348.906  
Obligaciones con bancos
          2.005.763       2.046.790  
Instrumentos de deuda emitidos
 
16
      2.872.100       2.924.676  
Otras obligaciones financieras
 
16
      174.497       146.911  
Impuestos corrientes
 
13
      74.440       63.831  
Impuestos diferidos
 
13
      1.650       3.380  
Provisiones
          266.699       186.121  
Otros pasivos
 
18
      313.411       263.396  
                       
TOTAL PASIVOS
          18.736.663       19.082.881  
                       
PATRIMONIO
                     
                       
Atribuible a propietarios del Banco:
          1.683.104       1.658.316  
Capital
          891.303       891.303  
Reservas
          51.539       51.539  
Cuentas de valoración
          (32.620 )     (26.804 )
Utilidades retenidas
          772.882       742.278  
Utilidades retenidas de ejercicios anteriores
          818.885       440.401  
Utilidad (pérdida) del ejercicio
          119.104       431.253  
Menos: Provisión para dividendos mínimos
          (165.107 )     (129.376 )
Interés no controlador
 
21
      29.942       29.799  
                       
TOTAL PATRIMONIO
          1.713.046       1.688.115  
                       
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO
          20.449.709       20.770.996  
 
 
3

 


BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
ESTADOS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS
Por los periodos terminados al

         
Al 31 de Marzo de
 
         
2010
   
2009
 
   
NOTA
   
MM$
   
MM$
 
                   
RESULTADOS OPERACIONALES
                 
                   
Ingresos por intereses y reajustes
 
22
      321.238       246.791  
Gastos por intereses y reajustes
 
22
      (91.840 )     (59.518 )
                       
Ingreso neto por intereses y reajustes
          229.398       187.273  
                       
Ingresos por comisiones
 
23
      79.159       77.163  
Gastos por comisiones
 
23
      (16.808 )     (15.532 )
                       
Ingreso neto de comisiones
          62.351       61.631  
                       
Utilidad neta de operaciones financieras
 
24
      52.092       19.429  
Utilidad (pérdida) de cambio neta
 
25
      (22.519 )     49.386  
Otros ingresos operacionales
 
30
      6.065       2.498  
                       
Total Ingresos operacionales
          327.387       320.217  
                       
Provisiones por riesgo de crédito
 
26
      (70.187 )     (90.934 )
                       
INGRESO OPERACIONAL NETO
          257.200       229.283  
                       
Remuneraciones y gastos del personal
 
27
      (55.589 )     (54.394 )
Gastos de administración
 
28
      (36.053 )     (33.448 )
Depreciaciones y amortizaciones
 
29
      (12.341 )     (10.446 )
Deterioro
 
12
      (16 )     -  
Otros gastos operacionales
 
30
      (12.556 )     (35.531 )
                       
Total Gastos operacionales
          (116.555 )     (133.819 )
                       
RESULTADO OPERACIONAL
          140.645       95.464  
                       
Resultado por inversiones en sociedades
          120       326  
                       
Resultado antes de impuesto a la renta
          140.765       95.790  
                       
Impuesto a la renta
 
13
      (21.760 )     (16.259 )
                       
UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO
          119.005       79.531  
                       
Atribuible a:
                     
Propietarios del Banco
          119.104       76.652  
Interés no controlador
 
21
      (99 )     2.879  
                       
Utilidad por acción atribuible a propietarios del Banco:
                     
(expresada en pesos)
                     
Utilidad básica
          0,632       0,407  
Utilidad diluida
          0,632       0,407  
 
 
4

 


BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
ESTADOS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS INTEGRALES
Por los periodos terminados al

         
Al 31 de Marzo de
 
         
2010
   
2009
 
   
NOTA
   
MM$
   
MM$
 
                   
UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO
          119.005       79.531  
                       
OTROS RESULTADOS INTEGRALES
                     
                       
Instrumentos de inversión disponibles para la venta
 
10
      7.578       20.858  
Coberturas de flujo de efectivo
 
7
      (14.645 )     (20.588 )
                       
Otros resultados integrales antes de impuesto a la renta
          (7.067 )     269  
                       
Impuesto a la renta relacionado con otros resultados integrales
 
13
      1.201       (47 )
                       
Total de otros resultados integrales
          (5.866 )     223  
                       
RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO
          113.139       79.754  
                       
Atribuible a :
                     
Propietarios del Banco
          113.288       76.348  
Interés no controlador
 
21
      (149 )     3.406  
 
 
5

 


BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
ESTADOS INTERMEDIOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
Por los periodos terminados al 31 de Marzo de 2010 y 2009 (en millones de pesos)

         
RESERVAS
   
CUENTAS DE VALORACIÓN
   
UTILIDADES RETENIDAS
                   
                                       
Utilidades
                               
         
Reservas y otras
                           
retenidas de
               
Total atribuible a
             
         
utilidades
   
Fusión de sociedades bajo
   
Instrumentos de Inversión
   
Coberturas de
   
Impuesto a la
   
ejercicios
   
Utilidades del
   
Provisión para
   
propietarios del
   
Interés no
   
TOTAL
 
   
Capital
   
retenidas
   
control común
   
Disponibles para la Venta
   
Flujo de Efectivo
   
renta
   
anteriores
   
ejercicio
   
dividendo mínimo
   
Banco
   
controlador
   
PATRIMONIO
 
                                                                         
Patrimonio al 31 de Diciembre 2008
    891.303       53.763       (2.224 )     (19.972 )     10.873       1.547       237.788       415.055       (98.444 )     1.489.689       25.879       1.515.568  
Distribución resultado ejercicio anterior
    -               -       -       -       -       415.055       (415.055 )     -       -       -       -  
Patrimonio al 01 de Enero 2009
    891.303       53.763       (2.224 )     (19.972 )     10.873       1.547       652.843       -       (98.444 )     1.489.689       25.879       1.515.568  
Dividendos / Retiros realizados
    -       -       -       -       -       -       -       -       -       -               -  
Reposición corrección monetaria 2008
    -       -       -                               -                       -       -       -  
Otros movimientos patrimoniales
    -       -       -       -       -       -       (2 )     -       -       (2 )     (882 )     (884 )
Provisión para dividendos mínimos
    -       -       -       -       -       -       -       -       (22.995 )     (22.995 )     -       (22.995 )
Subtotal
    -       -       -       -       -       -       (2 )     -       (22.995 )     (22.997 )     (882 )     (23.879 )
                                                                                                 
Otros resultados integrales
    -       -       -       20.222       (20.588 )     62       -       -       -       (304 )     527       223  
Resultado del ejercicio
    -       -       -       -       -       -       -       76.652       -       76.652       2.879       79.531  
                                                                                                 
Subtotal
    -       -       -       20.222       (20.588 )     62       -       76.652       -       76.348       3.406       79.754  
                                                                                                 
Patrimonio al 31 de Marzo 2009
    891.303       53.763       (2.224 )     250       (9.715 )     1.609       652.841       76.652       (121.439 )     1.543.040       28.403       1.571.443  
                                                                                                 
Patrimonio al 31 de Diciembre 2009
    891.303       53.763       (2.224 )     (29.132 )     (3.162 )     5.490       440.401       431.253       (129.376 )     1.658.316       29.799       1.688.115  
Distribución resultado ejercicio anterior
    -       -       -       -       -       -       431.253       (431.253 )     -       -       -       -  
Subtotal
    891.303       53.763       (2.224 )     (29.132 )     (3.162 )     5.490       871.654       -       (129.376 )     1.658.316       29.799       1.688.115  
Cambios normativos (Nota 02)
    -       -       -       -       -       -       (52.662 )     -       -       (52.662 )     -       (52.662 )
Patrimonio al 01 de Enero 2010
    891.303       53.763       (2.224 )     (29.132 )     (3.162 )     5.490       818.992       -       (129.376 )     1.605.654       29.799       1.635.453  
                                                                                                 
Aumento o disminución de capital y reservas
    -       -       -       -       -       -       -       -       -       -       -       -  
Dividendos / Retiros realizados
    -       -       -       -       -       -       -       -       -       -       -       -  
Otros movimientos patrimoniales
    -       -       -               -       -       (107 )     -       -       (107 )     292       185  
Provisión para dividendos mínimos
    -       -       -       -       -       -       -       -       (35.731 )     (35.731 )     -       (35.731 )
Subtotal
    -       -       -       -       -       -       (107 )     -       (35.731 )     (35.838 )     292       (35.546 )
                                                                                                 
Otros resultados integrales
    -       -       -       7.638       (14.645 )     1.191       -       -       -       (5.816 )     (50 )     (5.866 )
Resultado del ejercicio
    -       -       -       -       -       -       -       119.104       -       119.104       (99 )     119.005  
Subtotal
    -       -       -       7.638       (14.645 )     1.191       -       119.104       -       113.288       (149 )     113.139  
                                                                                                 
Patrimonio al 31 de Marzo 2010
    891.303       53.763       (2.224 )     (21.494 )     (17.807 )     6.681       818.885       119.104       (165.107 )     1.683.104       29.942       1.713.046  

 
 
Resultado atribuible a
   
Destinado a reservas o
                     
Dividendo por acción
 
Periodo   
propietarios del Banco
   
utilidades retenidas
   
Destinado a dividendos
   
Porcentaje distribuido
   
N° de Acciones
   
(en pesos)
 
                                     
-Año 2008 (Junta Accionistas Abril 2009)
    328.146       114.851       213.295       65 %     188.446.126.794       1,132  

A la fecha en la cual están referidos los presentes estados financieros no se han materializados distribuciones de dividendos, sin embargo, sólo para efectos referenciales, se ha incluido la distribución de dividendos aprobada por la Junta de Accionista en abril 2009.

 
6

 


BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
ESTADOS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
Por los periodos terminados al

         
Al 31 de Marzo de
 
         
2010
   
2009
 
   
NOTA
   
MM$
   
MM$
 
A - FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACION:
                 
  UTILIDAD CONSOLIDADA ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA
          140.765       95.790  
Cargos (abonos) a resultados que no significan movimiento de efectivo
          (237.590 )     (189.156 )
Depreciaciones y amortizaciones
 
29
      12.341       10.446  
Deterioro de activo fijo
 
12
      16       -  
Provisiones por activos riesgosos
 
26
      78.160       99.831  
Provision ajuste a valor de mercado de inversiones
          (29.927 )     (41.709 )
Utilidad por inversiones en sociedades
          (120 )     (326 )
Utilidad en venta de bienes recibidos en pago
 
30
      864       (1.103 )
Utilidad en venta de participacion en otras sociedades
 
30
      -       482  
Utilidad en venta de activos fijos
 
30
      (148 )     (115 )
Castigo de bienes recibidos en pago
 
30
      1.147       969  
Ingresos netos por intereses
 
22
      (229.398 )     (187.273 )
Ingresos netos comisiones
 
23
      (62.351 )     (61.631 )
Cambios en los activos y pasivos por impuestos diferidos
 
13
      (8.174 )     (8.727 )
Aumento/disminución de activos y pasivos de operación
          (452.568 )     274.331  
Disminución (aumento) de créditos y cuentas por cobrar a clientes
          (332.990 )     607.435  
Disminución (aumento) de inversiones financieras
          208.302       544.798  
Disminución (aumento) por contratos de retrocompra (activos)
          (14.861 )     7.007  
Disminución (aumento) de adeudados por bancos
          (24.368 )     47.691  
Disminución de bienes recibidos o adjudicados en pago
          3.714       6.818  
Aumento de acreedores en cuentas corrientes
          257.057       227.790  
Aumento (disminución) de depósitos y otras captaciones a plazo
          (345.565 )     (1.025.182 )
Aumento de obligaciones con bancos del país
          (26.301 )     252.060  
Aumento (disminución) de otras obligaciones a la vista o a plazo
          25.034       (68.769 )
Aumento de obligaciones con bancos del exterior
          (18.199 )     (251.410 )
Disminución de obligaciones con el Banco Central de Chile
          (628 )     (999 )
Aumento por contratos de retrocompra (pasivos)
          (384.789 )     (271.867 )
Disminución de otros pasivos de corto plazo
          15.118       (10.399 )
Aumento neto de otros activos y pasivos
          (89.614 )     7.063  
Emisión de letras de crédito
          -       -  
Rescate de letras de crédito
          (23.873 )     (18.176 )
Emisión de bonos corrientes
          112.346       113.822  
Rescate de bonos corrientes y pago de intereses
          (7.748 )     (7.884 )
Intereses y reajustes percibidos
          245.673       121.280  
Intereses y reajustes pagados
          (76.169 )     (38.567 )
Dividendos recibidos de inversiones en sociedades
          214       211  
Comisiones percibidas
 
23
      64.652       64.645  
Comisiones pagadas
 
23
      (17.813 )     (16.777 )
Impuestos a la renta
 
13
      (21.760 )     (16.259 )
Total flujos originados por actividades operacionales
          (549.393 )     180.965  

 
7

 


BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
ESTADOS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
Por los periodos terminados al

         
Al 31 de Marzo de
 
         
2010
   
2009
 
   
NOTA
   
MM$
   
MM$
 
                   
B - FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:
                 
Adquisiciones de activos fijos
  12       (1.127 )     (1.514 )
Enajenaciones de activos fijos
          669       1.157  
Adquisiciones de inversiones en sociedades
          -       -  
Enajenaciones de inversiones en sociedades
          -       164  
Adquisiciones de activos intangibles
  11       (1.980 )     (406 )
Total flujos originados por actividades de inversión
          (2.438 )     (599 )
C - FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:
                     
Originados por actividades de financiamiento de tenedores patrimoniales
          (9.864 )     (7.937 )
Aumento de otras obligaciones
          -       -  
Emisión de bonos subordinados
          -       6.313  
Rescate de bonos subordinados y pago de intereses
          (9.864 )     (14.250 )
Dividendos pagados
          -       -  
Originados por actividades de financiamiento de los minoritarios
          -       (25 )
Aumentos de capital
          -       -  
Dividendos y/o retiros pagados
          -       (25 )
Total flujos originados por actividades de finaciamiento
          (9.864 )     (7.962 )
D - VARIACION EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE EL PERIODO
          (561.695 )     172.404  
E - EFECTIVO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
          2.236.118       1.048.264  
SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE
  5       1.674.423       1.220.668  
 
 
8

 


BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°01 - PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS:
 
Información Corporativa
 
Banco Santander Chile (ex–Banco Santiago) es una sociedad anónima bancaria, organizada bajo las leyes de la República de Chile, domiciliada en calle Bandera N°140, piso 1, que provee una amplia gama de servicios bancarios generales a sus clientes, que son desde personas a grandes corporaciones. Banco Santander Chile y sus afiliadas (conjuntamente referidas más adelante como “Banco” o “Banco Santander Chile”) ofrecen servicios bancarios comerciales y de consumo, además de otros servicios, incluyendo factoring, recaudaciones, leasing, valores y corretaje de seguros, fondos mutuos y administración de fondos de inversión e inversiones bancarias.
 
Con fecha 18 de Julio de 2002 se celebró la Junta Extraordinaria de Accionistas de Banco Santiago, cuya acta se redujo a escritura pública con fecha 19 de Julio de 2002, en la Notaría de Santiago de doña Nancy de la Fuente Hernández, en la cual se acordó la fusión de Banco Santander Chile con Banco Santiago, mediante la incorporación del primero a este último, adquiriendo éste los activos y pasivos de aquél, y se acordó además la disolución anticipada de Banco Santander Chile y el cambio de nombre de Banco Santiago a Banco Santander Chile. Dicho cambio fue autorizado por Resolución N° 79 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, dictada con fecha 26 de Julio del 2002, publicada en el Diario Oficial el día 01 de Agosto de 2002 e inscrita a fojas 19.992 número 16.346 del año 2002 en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago.
 
Además de las reformas a los estatutos anteriormente enunciados, éstos han sido modificados en diversas oportunidades, siendo la última modificación la acordada en Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 24 de Abril de 2007, cuya acta se redujo a escritura pública el 24 de Mayo de 2007 en la Notaría de Nancy de la Fuente Hernández. Esta reforma se aprobó por Resolución N° 61 del 6 de Junio de 2007 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Un extracto de ella y de la resolución se publicaron en el Diario Oficial del 23 de Junio de 2007 y se inscribieron en el Registro de Comercio de 2007 a fojas 24.064 número 17.563 del citado Conservador.
 
Por medio de esta última reforma Banco Santander Chile, de acuerdo con sus estatutos y a lo aprobado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, también podrá usar los nombres Banco Santander Santiago o Santander Santiago o Banco Santander o Santander.
 
a)
Bases de preparación
 
Los presentes Estados Financieros Intermedios Consolidados han sido preparados de acuerdo al Compendio de Normas Contables emitido por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF), organismo fiscalizador que de acuerdo al Artículo 15 de la Ley General de Bancos establece que, de acuerdo a las disposiciones legales, los bancos deben utilizar los criterios contables dispuestos por esa Superintendencia y en todo aquello que no sea tratado por ella si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación, que corresponden a las normas técnicas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile AG. (aprobadas por el Consejo Nacional en su sesión del 21 de Diciembre de 2009, emitiendo actualizaciones a los Boletines Técnicos N°79 y N°80), coincidentes con los estándares internacionales de contabilidad e información financiera (IFRS, por sus siglas en inglés) acordados por el International Accounting Standards Board (IASB). En caso de existir discrepancias entre los principios contables y los criterios contables emitidos por la SBIF (Compendio de Normas Contables) primarán estos últimos.
 
Los estados financieros correspondientes al ejercicio terminado al 31 de Diciembre de 2008, han sido los primeros elaborados de acuerdo al Compendio de Normas Contables. Esta normativa incorpora los siguientes aspectos relevantes:
 
-
Importantes cambios en las políticas contables, criterios de valoración y formas de presentación de los estados financieros.
-
Un incremento significativo de la información facilitada en las notas a los estados financieros.

 
9

 


BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
Las notas a los estados financieros contienen información adicional a la presentada en los Estados Intermedios de Situción Financiera Consolidados, en los Estados Intermedios Consolidados de Resultados, Estados Intermedios Consolidados de Resultados Integrales, Estado Intermedio de Cambios en el Patrimonio y en los Estados Intermedios Consolidados de Flujos de Efectivo. En ellas se suministran descripciones narrativas o desagregación de tales estados en forma clara, relevante, fiable y comparable.
 
b)
Bases de preparación de los Estados Financieros Intermedios Consolidados
 
Los Estados Financieros Intermedios Consolidados, comprenden la preparación los estados financieros separados (individuales) del Banco y de las diversas sociedades que participan en la consolidación al 31 de Marzo de 2010, 31 de Diciembre de 2009 y al 31 de Marzo de 2009, e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogenizar las políticas contables y criterios de valoración, aplicados por el Banco, de acuerdo a las normas establecidas por el Compendio de Normas Contables emitido por la SBIF.
 
Los presentes Estados Financieros Intermedios, han sido preparados de acuerdo a las instrucciones descritas en el Capítulo C-2 del Compendio de Normas Contables, que autoriza explícitamente a preparar los estados financieros intermedios de acuerdo con la NIC 34. De acuerdo con NIC 34, se presentan notas explicativas seleccionadas con la intención de poner énfasis en las nuevas actividades, sucesos y circunstancias, y por tanto no se duplica la información publicada previamente.
 
Entidades controladas (dependientes)
 
Se consideran “controladas” aquellas sociedades sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer control, capacidad que se manifiesta, en general, aunque no únicamente por la propiedad, directa o indirecta, de al menos el 50% de los derechos sociales de las entidades participadas, aún siendo inferior o nulo este porcentaje si, como consecuencia de acuerdos con accionistas de las mismas, se otorga al Banco dicho control. Se entiende por control el poder de influir significativamente sobre las políticas financieras y operativas de una entidad con el fin de obtener beneficios de sus actividades.
 
Los estados financieros de las sociedades dependientes son consolidados con los del Banco mediante el método de integración global (línea a línea). De acuerdo a esto, todos los saldos y transacciones entre las sociedades consolidadas se eliminan a través del proceso de consolidación.
 
Adicionalmente, la participación de terceros en el patrimonio del Banco Consolidado es presentado como “Interés no controlador” en el Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado. Su participación en las utilidades del año es presentada como “Utilidad atribuible a interés no controlador” en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados.
 
La siguiente tabla muestra las entidades sobre las cuales el Banco tiene la capacidad de ejercer control, por lo tanto forman parte del perímetro de su consolidación:

   
Porcentaje de Participación
 
   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
   
2009
 
   
Directo
   
Indirecto
   
Total
   
Directo
   
Indirecto
   
Total
   
Directo
   
Indirecto
   
Total
 
Sociedades dependientes
 
%
   
%
   
%
   
%
   
%
   
%
   
%
   
%
   
%
 
                                                       
Santander Corredora de Seguros Limitada
    99,75       0,01       99,76       99,75       0,01       99,76       99,75       0,01       99,76  
Santander S.A. Corredores de Bolsa
    50,59       0,41       51,00       50,59       0,41       51,00       50,59       0,41       51,00  
Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos
    99,96       0,02       99,98       99,96       0,02       99,98       99,96       0,02       99,98  
Santander S.A. Agente de Valores
    99,03       -       99,03       99,03       -       99,03       99,03       -       99,03  
Santander S.A. Sociedad Securitizadora
    99,64       -       99,64       99,64       -       99,64       99,64       -       99,64  
Santander Servicios de Recaudación y Pagos Limitada
    99,90       0,10       100,00       99,90       0,10       100,00       99,90       0,10       100,00  
 
 
10

 


BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
Entidades Asociadas
 
Las entidades asociadas son aquellas entidades sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no control o control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participación igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad y se valorizan por el “método de participación”.
 
Las siguientes entidades son consideradas “Entidades asociadas”, en las cuales el Banco tiene participación y son reconocidas a través del método de participación:

   
Porcentaje de Participación
 
Entidades Asociadas   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
   
Al 31 de Marzo de
 
 
 
2010
   
2009
   
2009
 
Redbank S.A.
    33,42 %     33,42 %     33,42 %
Transbank S.A.
    32,71 %     32,71 %     32,71 %
Centro de Compensación Automatizado
    33,33 %     33,33 %     33,33 %
Sociedad Interbancaria de Depósito de Valores S.A.
    29,28 %     29,28 %     29,28 %
Cámara Compensación de Alto Valor S.A.
    11,52 %     11,52 %     11,52 %
Administrador Financiero del Transantiago S.A.
    20,00 %     20,00 %     20,00 %
Sociedad Nexus S.A.
    12,90 %     12,90 %     12,90 %
 
Entidades de Propósito Especial
 
De acuerdo al Compendio de Normas Contables, el Banco debe analizar constantemente su perímetro de consolidación, teniendo presente que el criterio fundamental a considerar es el grado de control que posea el Banco sobre una determinada entidad y no su porcentaje de participación en el patrimonio.
 
Específicamente, según lo estipulado por la Norma Internacional de Contabilidad N°27 (NIC 27) y el Standard Interpretations Comittee N°12 (SIC 12) emitidas por el IASB, el Banco debe evaluar la existencia de Entidades de Propósito Especial (EPE’s), las cuales deben ser incluidas en el perímetro de consolidación, siendo sus principales características las siguientes:
 
 
·
Las actividades de las EPEs han sido dirigidas, en esencia, en nombre de la entidad que presenta los Estados Financieros Intermedios Consolidados y de acuerdo a sus necesidades específicas de negocio.
 
·
Se poseen los poderes de decisión necesarios para obtener la mayoría de los beneficios de las actividades de esas entidades y los derechos para obtener la mayoría de los beneficios u otras ventajas de dichas entidades.
 
·
En esencia, la entidad retiene para sí, la mayoría de los riesgos inherentes a la propiedad o residuales a la EPE o a sus activos, con el fin de obtener los beneficios de sus actividades.
 
Esta evaluación, está basada en métodos y procedimientos que tienen en consideración los riesgos y beneficios retenidos por el Banco, para lo cual se toman en consideración todos los elementos relevantes entre los que se encuentran las garantías otorgadas o las pérdidas asociadas al cobro de los correspondientes activos que retiene el Banco. Producto de esta evaluación, el Banco concluyó que ejercía control sobre un número determinado de entidades, siendo éstas las siguientes:
 
- Santander Gestión de Recaudación y Cobranza Limitada.
- Multinegocios S.A.
- Servicios Administrativos y Financieros Limitada.
- Fiscalex Limitada.
- Multiservicios de Negocios Limitada.
- Bansa Santander S.A.

 
11

 


BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
A principios del año 2009, la sociedad Multimedios S.A., realizó un cambió en su giro de negocios, lo que generó que sus ingresos ya no dependieran en gran medida de las operaciones realizadas con el Banco. Producto de ello, se determinó que el Banco ya no ejercía control sobre ella, debiendo excluirla del perímetro de consolidación a partir de Marzo de 2009.
 
Inversiones en otras sociedades
 
En este rubro son presentadas aquellas entidades en las cuáles el Banco no posee control ni influencia significativa. Estas participaciones son presentadas al valor de compra (coste histórico).
 
c)
Interés no controlador
 
El interés no controlador representa la porción de las pérdidas y ganancias y los activos netos, de los cuales, directa o indirectamente, el Banco no es dueño. Es presentado separadamente dentro del Estado Intermedio Consolidado de Resultados, y dentro del patrimonio en el Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado, separadamente del patrimonio de los accionistas.
 
En el caso de las Entidades de Propósito Especial (EPE), el 100% de su Resultado y Patrimonio es presentado en Interés no controlador, debido a que el Banco solamente tiene control sobre éstas, pero no posee participación.
 
d)
Segmentos de operación
 
El Banco revela por separado la información sobre cada uno de los segmentos de explotación que:
 
 
i.
haya identificado
 
ii.
exceda de los umbrales cuantitativos fijados de un segmento
 
Con frecuencia, los segmentos de operación con características económicas similares muestran un rendimiento financiero a largo plazo que es similar. Pueden agregarse dos o más segmentos de operación en uno sólo cuando la agregación resulte coherente con el principio básico de la Norma Internacional de Información Financiera (NIIF) 8 y los segmentos tengan características económicas parecidas y sean similares en cada uno de los siguientes aspectos:
 
 
i.
la naturaleza de los productos y servicios;
 
ii.
la naturaleza de los procesos de producción;
 
iii.
el tipo o categoría de clientes a los que se destinan sus productos y servicios;
 
iv.
los métodos usados para distribuir sus productos o prestar servicios; y
 
v.
si fuera aplicable, la naturaleza del marco normativo, por ejemplo, bancario, de seguros, o de servicios públicos.
 
El Banco informa por separado sobre cada uno de los segmentos de operación que alcance alguno de los siguientes umbrales cuantitativos:
 
 
i.
Sus ingresos de las actividades ordinarias informados, incluyendo tanto las ventas a clientes externos como las ventas o transferencias ínter segmentos, son iguales o superiores al 10 por ciento de los ingresos de las actividades ordinarias combinadas, internos y externos, de todos los segmentos de operación.
 
 
ii.
El importe absoluto de sus resultados informados es, en términos absolutos, igual o superior al 10 por ciento del importe que sea mayor entre (i) la ganancia combinada informada por todos los segmentos de operación que no hayan presentado pérdidas; (ii) la pérdida combinada informada por todos los segmentos de operación que hayan presentado pérdidas.
 
 
iii.
Sus activos son iguales o superiores al 10 por ciento de los activos combinados de todos los segmentos de operación.

 
12

 


BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
Los segmentos de operación que no alcancen ninguno de los umbrales cuantitativos se podrán considerar segmentos sobre los que debe informarse, en cuyo caso se revelará la información separada sobre los mismos, si la dirección estima que ella podría ser útil para los usuarios de los estados financieros.
 
La información relativa a otras actividades de negocio a los segmentos de operación sobre los que no deba informarse se combina y se revela dentro de la categoría “Otros”.
 
De acuerdo a la información presentada, los segmentos del Banco se derivaron producto de las siguientes definiciones:
 
Segmento de Operación: Un segmento de operación es un componente de una unidad que:
 
 
i.
Contrata actividades de negocio de las cuales puede ganar ingresos e incurrir en gastos (incluyendo ingresos y gastos de transacciones con otros componentes de la misma entidad);
 
ii.
Sus resultados operacionales son regularmente revisados por el administrador de la entidad, quien toma decisiones acerca de los recursos designados al segmento y evalúa su rendimiento y
 
iii.
en relación con el cual se dispone de información financiera diferenciada.
 
e)
Moneda funcional y de presentación
 
El Banco, de acuerdo a la aplicación de la Norma Internacional de Contabilidad N°21 (NIC 21), ha definido como moneda funcional y de presentación el Peso Chileno, que es la moneda del entorno económico primario en el cual opera el Banco, además obedece a la moneda que influye en la estructura de costos e ingresos.
 
Por lo tanto, todos los saldos y transacciones denominados en otras monedas diferentes al Peso Chileno son considerados como “moneda extranjera”.
 
f)
Transacciones en moneda extranjera
 
De acuerdo al Nuevo Compendio de Normas Contables y de acuerdo con la NIC 29 “Información Financiera en Economías Hiperinflacionarias”, la corrección monetaria es aplicada solamente cuando la moneda funcional de la entidad es una moneda correspondiente a una economía hiperinflacionaria (entendida como una economía con 100% de inflación en 3 años). De acuerdo a la realidad de la economía chilena, ésta no cumple los requerimientos previamente descritos, por lo tanto, no es necesario para el Banco aplicar corrección monetaria.
 
Por otra parte, el Banco otorga préstamos y recibe depósitos en montos denominados en monedas extranjeras, principalmente en Dólares Americanos. Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, solamente mantenidos por el Banco, son convertidos a Pesos Chilenos al tipo de cambio de mercado publicado por Reuters a las 1:30 p.m. del último día hábil del mes, el cual asciende a $ 524,75 por US$ 1 al 31 de Marzo de 2010 ($ 507,25 por US$ 1 al 31 de Diciembre de 2009 y de $ 584,50 por US$ 1 al 31 de Marzo de 2009). Las filiales contabilizan sus posiciones en moneda extranjera al tipo de cambio observado informado por el Banco Central de Chile definido al cierre de las operaciones del último día hábil del mes, el cual asciende a $524,46 por US$ 1 al 31 de Marzo de 2010 ($ 507,10 por US$ 1 al 31 de Diciembre de 2009 y de $ 483,26 por US$ 1 al 31 de Marzo de 2009).
 
Considerando que el uso de estos tipos de cambios no causa diferencias significativas, se ha mantenido tales criterios en los Estados Financieros Intermedios Consolidados.
 
El monto de las ganancias y pérdidas netas de cambio incluye el reconocimiento de los efectos de las variaciones en el tipo de cambio que tienen activos y pasivos denominados en monedas extranjeras y las ganancias o pérdidas por cambio de actuales y futuras transacciones tomadas por el Banco.

 
13

 


BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
g)
Definiciones y clasificaciones de instrumentos financieros
 
i. Definiciones
 
Un “Instrumento financiero” es cualquier contrato que aumenta un activo financiero de una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital de otra entidad.
 
Un “Instrumento de capital” o de “patrimonio neto” es un negocio jurídico que evidencia una participación residual en los activos de la entidad que lo emite una vez deducidos todos sus pasivos.
 
Un “Derivado financiero” es un instrumento financiero cuyo valor cambia como respuesta a los cambios en una variable observable de mercado (tal como un tipo de interés, de cambio, el precio de un instrumento financiero o un índice de mercado, incluyendo las calificaciones crediticias), cuya inversión inicial es muy pequeña en relación a otros instrumentos financieros con respuesta similar a los cambios en las condiciones de mercado y que se liquida, generalmente, en una fecha futura.
 
Los “Instrumentos financieros híbridos” son contratos que incluyen simultáneamente un contrato principal diferente de un derivado junto con un derivado financiero, denominado derivado implícito, que no es individualmente transferible y que tiene el efecto de que algunos de los flujos de efectivo del contrato híbrido varían de la misma manera que lo haría el derivado implícito considerado aisladamente.
 
ii. Clasificación de los activos financieros a efectos de valoración
 
Los activos financieros se presentan agrupados, en primer lugar, dentro de las diferentes categorías en las que se clasifican a efectos de su gestión y valoración.
 
Los activos financieros se incluyen a efectos de su valoración en alguna de las siguientes carteras:
 
-
Cartera de instrumentos para negociación (a valor razonable con cambios en los mismos registrados en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados): Activos financieros adquiridos con el objeto de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten sus precios. Dentro de esta agrupación se encuentra la cartera de instrumentos para negociación y los contratos de derivados financieros que no se consideran de cobertura contable.
 
-
Cartera de instrumentos de inversión disponibles para la venta: Valores representativos de deuda no clasificados como “inversión hasta el vencimiento”, “inversiones crediticias (créditos y cuentas por cobrar a clientes o adeudado por bancos)” o “a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias”. Los instrumentos de inversión disponibles para la venta son reconocidos inicialmente al costo, el cual incluye los costos de transacción. Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable según los precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos internos cuando corresponda. Las utilidades o pérdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas patrimoniales (“cuentas de valoración”). Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado al Estado Intermedio Consolidado de Resultados y se informa bajo “Utilidad neta de operaciones financieras”.
 
-
Cartera de instrumentos de inversión hasta el vencimiento: Valores representativos de deuda, que se negocien en un mercado activo, que tienen una fecha de vencimiento precisa y dan lugar a pagos en fecha y por cuantías fijas o predeterminables y sobre los que se tiene la intención y capacidad demostrada de mantenerlos hasta el vencimiento. Las inversiones hasta el vencimiento se registran a su valor de costo más intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperación.

 
14

 


BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
-
Inversiones crediticias (créditos y cuentas por cobrar a clientes o adeudado por bancos): Corresponden al financiamiento concedido a terceros, de acuerdo con la naturaleza del mismo, sea cual sea la naturaleza del prestatario y la forma de financiamiento concedido. Se incluyen créditos y cuentas por cobrar a clientes, adeudado por bancos e incluso las operaciones de arrendamiento financiero en las que las sociedades consolidadas actúan como arrendadoras.
 
iii. Clasificación de activos financieros a efectos de presentación
 
Los activos financieros se incluyen, a efectos de su presentación, según su naturaleza en los estados financieros consolidados, en las siguientes partidas:
 
-
Efectivo y depósitos en bancos: Este rubro comprende el dinero en efectivo, las cuentas corrientes y los depósitos a la vista en el Banco Central de Chile y en otras entidades financieras del país y del exterior. Los montos colocados en operaciones overnight se seguirán informando en este rubro y en las líneas o ítems que correspondan. Si no se indica un ítem especial para esas operaciones, ellas se incluirán junto con las cuentas que se informan.
 
-
Operaciones con liquidación en curso: Este rubro comprende los valores de los documentos en canje y los saldos por operaciones realizadas que, de acuerdo con lo pactado, se difiere el pago de transacciones de compraventa de activos o la entrega de las divisas adquiridas.
 
-
Instrumentos para negociación: Comprende la cartera de instrumentos financieros para negociación y las inversiones en fondos mutuos que deben ser ajustadas a su valor razonable al igual que los instrumentos adquiridos para negociación.
 
-
Contratos de derivados financieros: En este rubro se presentan los contratos de derivados financieros con valores razonables positivos. Incluye tanto los contratos independientes como los derivados que deben y pueden ser separados de un contrato anfitrión, sean estos de negociación o de cobertura contable, tal como se muestra en la Nota 07 de los Estados Intermedios de Situación  Financiera Consolidados.
 
 
-
Derivados de negociación: incluye el valor razonable en contra del Banco de los derivados financieros que no formen parte de coberturas contables, incluidos los derivados implícitos segregados de instrumentos financieros híbridos.
 
-
Derivados de cobertura: incluye el valor razonable en contra del Banco de los derivados designados como instrumentos de cobertura contable, incluidos los derivados implícitos segregados de instrumentos financieros híbridos designados como instrumentos de cobertura contable.
 
-
Adeudado por bancos: En este rubro se presentan los saldos de las operaciones con bancos del país y del exterior, incluido el Banco Central de Chile, distintas de las que se reflejan en los rubros anteriores.
 
-
Créditos y cuentas por cobrar a clientes: Corresponden a las colocaciones por préstamos, son activos financieros no derivados con cobros fijos o determinados que no se encuentran cotizados en un mercado activo y que el Banco no tiene intención de vender inmediatamente o en el corto plazo. Cuando el Banco es el arrendador en un contrato de arrendamiento y, transfiere substancialmente todos los riesgos y beneficios incidentales sobre el activo arrendado, la transacción se presenta dentro de las colocaciones por préstamos.
 
-
Instrumentos de inversión: Son clasificados en dos categorías: inversiones hasta el vencimiento e instrumentos disponibles para la venta. La categoría de inversiones hasta el vencimiento incluye sólo aquellos instrumentos en que el Banco tiene la capacidad e intención de mantenerlos hasta su fecha de vencimiento. Los demás instrumentos de inversión se consideran como disponibles para la venta.

 
15

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
Los instrumentos de inversión son reconocidos inicialmente al costo, el cual incluye los costos de transacción. Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable según los precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos. Las utilidades o pérdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas patrimoniales. Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado al Estado Intermedio Consolidado de Resultados y se informa bajo “Utilidad neta de operaciones financieras”.
 
 Las inversiones hasta el vencimiento se registran a su valor de costo más intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperación.
 
 
iv.
Clasificación de pasivos financieros a efectos de valoración
 
Los pasivos financieros se presentan agrupados, en primer lugar, dentro de las diferentes categorías en las que se clasifican a efectos de su gestión y valoración.
 
Los pasivos financieros se incluyen a efectos de su valoración en alguna de las siguientes carteras:
 
-
Cartera de negociación (a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias): Pasivos financieros emitidos con el objetivo de beneficiarse a corto plazo de las variaciones que experimenten sus precios, los derivados financieros que no se consideran de cobertura contable y los pasivos financieros originados por la venta en firme de activos financieros adquiridos temporalmente o recibidos en préstamo (“posiciones cortas de valores”).
 
-
Pasivos financieros a costo amortizado: Pasivos financieros que no se incluyen en ninguna de las categorías anteriores y que responden a las actividades típicas de captación de fondos de las entidades financieras, cualquiera que sea su forma de instrumentalización y su plazo de vencimiento.
 
 
v.
Clasificación de pasivos financieros a efectos de presentación
 
Los pasivos financieros se incluyen, a efectos de su presentación según su naturaleza en los estados financieros consolidados, en las siguientes partidas:
 
-
Depósitos y otras obligaciones a la vista: En este rubro se incluyen todas las obligaciones a la vista, con excepción de las cuentas de ahorro a plazo, que por sus características especiales no se consideran a la vista. Se entiende que son obligaciones a la vista aquellas cuyo pago pudo ser requerido en el período, es decir, no se consideran a la vista aquellas operaciones que pasan a ser exigibles el día siguiente del cierre.
 
-
Operaciones con liquidación en curso: En este rubro se incluyen los saldos por operaciones de compra de activos que no se liquidan el mismo día y por venta de divisas que aún no se entregan.
 
-
Contratos de retrocompra y préstamos de valores: En este rubro se presentan los saldos correspondientes a las operaciones de venta de instrumentos con pacto y los préstamos de valores.
 
-
Depósitos y otras captaciones a plazo: En este rubro se presentan los saldos de las operaciones de captación en las cuales se ha establecido un plazo al cabo del cual se tornan exigibles.

 
16

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
-
Contratos de derivados financieros: En este rubro se presentan los contratos de derivados financieros con valores razonables negativos, sean estos de negociación o de cobertura contable, tal como lo demuestra la Nota 07.
 
-
Derivados de negociación: incluye el valor razonable en contra del Banco de los derivados financieros que no formen parte de coberturas contables, incluido los derivados implícitos segregados de instrumentos financieros híbridos.
 
-
Derivados de cobertura: incluye el valor razonable en contra del Banco de los derivados designados como instrumentos de cobertura contable, incluido los derivados implícitos segregados de instrumentos financieros híbridos designados como instrumentos de cobertura contable.
 
-
Obligaciones con bancos: Comprende las obligaciones con otros bancos del país, con bancos del exterior o con el Banco Central de Chile y que no fueron clasificadas en alguna definición anterior.
 
-
Instrumentos de deuda emitidos: Comprende tres rubros según se trate de obligaciones con letras de crédito, bonos subordinados o bonos corrientes.
 
-
Otras obligaciones financieras: En este rubro se incluyen las obligaciones crediticias con personas distintas de otros bancos del país o del exterior o del Banco Central de Chile, correspondientes a financiamientos u operaciones propias del giro.
 
h)
Valoración y registro de resultados de los activos y pasivos financieros
 
Generalmente, los activos y pasivos financieros se registran inicialmente por su valor razonable que, salvo evidencia en contrario, es el precio de la transacción. Para los instrumentos no valorados por su valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias se ajusta con los costos de transacción. Posteriormente, y con ocasión de cada cierre contable, se procede a valorarlos de acuerdo con los siguientes criterios:
 
 
i.
Valoración de los activos financieros
 
Los activos financieros, excepto las inversiones crediticias y las inversiones a vencimiento se valoran a su “valor razonable” sin deducir ningún costo de transacción por su venta.
 
Se entiende por “valor razonable” de un instrumento financiero, en una fecha dada, el importe por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, en condiciones de independencia mutua e informadas en la materia, que actuasen libre y prudentemente. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado activo, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”).
 
Cuando no existe precio de mercado para un determinado instrumento financiero, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional, teniéndose en consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgo que el instrumento lleva asociado.
 
Todos los derivados se registran en el Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado por su valor razonable desde su fecha de contratación. Si su valor razonable es positivo se registrarán como un activo y si éste es negativo se registrarán como un pasivo. En la fecha de contratación se entiende que, salvo prueba en contrario, su valor razonable es igual al precio de la transacción. Los cambios en el valor razonable de los derivados desde la fecha de contratación se registran con contrapartida en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados en el rubro “Utilidad neta de operaciones financieras”.

 
17

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
Concretamente, el valor razonable de los derivados financieros incluidos en las carteras de negociación se asimila a su cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre para valorarlos a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados contratados en mercados no organizados.
 
El valor razonable de estos derivados se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento, descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre teórico”), utilizándose en el proceso de valoración métodos reconocidos por los mercados financieros: “valor actual neto” o modelos de determinación de precios de opciones, entre otros métodos.
 
Las “Inversiones crediticias” y la “Cartera de instrumentos de inversión hasta el vencimiento” se valoran a su “costo amortizado”, utilizándose en su determinación el método del “tipo de interés efectivo”. Por “costo amortizado” se entiende el costo de adquisición de un activo o pasivo financiero corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y la parte imputada sistemáticamente al Estado Intermedio Consolidado de Resultados de la diferencia entre el costo inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento. En el caso de los activos financieros, el costo amortizado incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado. En las inversiones crediticias cubiertas en operaciones de cobertura de valor razonable se registran aquellas variaciones que se produzcan en su valor razonable relacionadas con el riesgo o con los riesgos cubiertos en dichas operaciones de cobertura.
 
El “tipo de interés efectivo” es el tipo de actualización que iguala exactamente el valor inicial de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición más, en su caso, las comisiones y costos de transacción que, por su naturaleza, formen parte de su rendimiento financiero. En los instrumentos financieros a tipo de interés variable, el tipo de interés efectivo coincide con la tasa de rendimiento vigente por todos los conceptos hasta la primera revisión del tipo de interés de referencia que vaya a tener lugar.
 
Los instrumentos de capital cuyo valor razonable no pueda determinarse de forma suficientemente objetiva y los derivados financieros que tengan como activo subyacente estos instrumentos y se liquiden mediante entrega de los mismos se mantienen a su costo de adquisición, corregido, en su caso, por las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.
 
Los importes por los que figuran registrados los activos financieros representan, en todos los aspectos significativos, el máximo nivel de exposición al riesgo de crédito del Banco en cada fecha de presentación de los estados financieros. El Banco cuenta, por otro lado, con garantías tomadas y otras mejoras crediticias para mitigar su exposición al riesgo de crédito, consistentes, fundamentalmente, en garantías hipotecarias, de instrumentos de capital y personales, bienes cedidos en leasing, activos adquiridos con pacto de retrocompra, préstamos de valores y derivados.
 
 
ii.
Valoración de los pasivos financieros
 
Los pasivos financieros se valoran generalmente a su costo amortizado, tal y como éste ha sido definido anteriormente, por los pasivos financieros designados como partidas cubiertas en coberturas de valor razonable (o como instrumentos de cobertura) que se valoran a su valor razonable.
 
 
iii.
Técnicas de valoración
 
Los instrumentos financieros a valor razonable y determinados por cotizaciones publicadas en mercados activos comprenden deuda pública, deuda privada, acciones, posiciones cortas de valores y renta fija emitida.
 
En los casos donde no puedan observarse cotizaciones, la Administración realiza su mejor estimación del precio que el mercado fijaría utilizando para ello sus propios modelos internos que utilizan en la mayoría de los casos datos basados en parámetros observables de mercado como inputs significativos y, en limitadas ocasiones, utilizan inputs significativos no observables en datos de mercado. Para realizar esta estimación, se utilizan diversas técnicas, incluyendo la extrapolación de datos observables del mercado y técnicas de extrapolación.

 
18

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero en el momento inicial es el precio de la transacción, salvo que el valor de dicho instrumento pueda ser obtenido de otras transacciones realizadas en el mercado con el mismo o similar instrumento, o valorarse usando una técnica de valoración donde las variables utilizadas incluyan sólo datos observables en el mercado, principalmente tipos de interés.
 
Las principales técnicas usadas, al 31 de Marzo de 2010 y 2009, por los modelos internos del Banco para determinar el valor razonable de los instrumentos financieros son descritas a continuación:
 
i.
En la valoración de instrumentos financieros que permiten una cobertura estática (principalmente “forwards” y “swaps”) se emplea el método del “valor presente”. Los flujos de caja futuros esperados se descuentan empleando las curvas de tipos de interés de las correspondientes divisas. Por regla general, las curvas de tipos son datos observables en los mercados.
 
ii.
En la valoración de instrumentos financieros que requieren una cobertura dinámica (principalmente opciones estructuradas y otros instrumentos estructurados) se emplea, normalmente, el modelo de “Black-Scholes”. En su caso, se emplean inputs observables de mercado para obtener factores tales como el bid –offer dilusivo, tipos de cambio, volatilidad, correlación entre índices y liquidez del mercado.
 
iii.
En la valoración de determinados instrumentos financieros afectados por el riesgo de tipo de interés, tales como los futuros sobre tipos de interés, caps y floors, se utilizan el método del valor presente (futuros) y el modelo de “Black- Scholes” (opciones “plain vanilla”). Los principales inputs utilizados en estos modelos son principalmente datos observables en el mercado, incluyendo las correspondientes curvas de tipos de interés, volatilidades, correlaciones y tipos de cambio.
 
El valor razonable de los instrumentos financieros que se deriva de los modelos internos anteriores tiene en cuenta, entre otros, los términos de los contratos y datos observables de mercado, que incluyen tipos de interés, riesgo de crédito, tipos de cambio, cotizaciones de materias primas y acciones, volatilidad y prepagos. Los modelos de valoración no incorporan subjetividad significativa, dado que dichas metodologías pueden ser ajustadas y calibradas, en su caso, mediante el cálculo interno del valor razonable y su posterior comparación con el correspondiente precio negociado activamente.
 
 
iv.
Registro de resultados
 
Las variaciones del valor en libros de los activos y pasivos financieros se registran con contrapartida en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados; diferenciándose entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y reajustes (que se registran en los rubros Ingresos por intereses y reajustes o Gastos por intereses y reajustes, según proceda); y las que correspondan a otras causas. Estas últimas se registran, por su importe neto, en el rubro Utilidad neta de operaciones financieras.
 
En el caso de instrumentos de negociación, los ajustes por valor razonable, resultados por interés, ajustes por tasas, tales como las ganancias/pérdidas realizadas por negociación son incluidas en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados en el rubro “Utilidad neta de operaciones financieras”.
 
Los ajustes por cambios en el valor razonable con origen en:
 
 
-
Los “Instrumentos financieros disponibles para la venta” se registran formando parte del patrimonio neto (Otros resultados integrales) consolidado del Banco hasta tanto no se produce la baja en el Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado del activo en el que tienen su origen, en cuyo momento se registran en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados.
 
 
-
Las partidas cargadas o abonadas a los rubros “cuentas de valoración – Activos financieros disponibles para la venta” permanecen formando parte del patrimonio neto consolidado del Banco hasta que no se produce la baja en el Intermedio de Situación Financiera Consolidado del activo en el que tienen su origen, en cuyo momento se cancelan contra el Estado Intermedio Consolidado de Resultados.

 
19

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
 
v.
Operaciones de cobertura
 
Las entidades consolidadas utilizan los derivados financieros para las siguientes finalidades:
 
i)
facilitar dichos instrumentos a los clientes que los solicitan en la gestión de sus riesgos de mercado y de crédito,
 
ii)
utilizarlos en la gestión de los riesgos de las posiciones propias de las entidades del Banco y de sus activos y pasivos (“derivados de cobertura”), y
 
iii)
para aprovechar en beneficio propio las alteraciones que experimenten estos derivados en su valor “(derivados de negociación)”.
 
Todo derivado financiero que no reúna las condiciones que permiten considerarlo como de cobertura se trata a efectos contables como un “derivado de negociación”.
 
Para que un derivado financiero se considere de cobertura, necesariamente tiene que:
 
1.
Cubrir uno de los siguientes tres tipos de riesgo:
 
a.
De variaciones en el valor de los activos y pasivos debidas a oscilaciones, entre otras, en el tipo de interés y/o tipo de cambio al que se encuentre sujeto la posición o saldo a cubrir (“cobertura de valores razonables”);
 
b.
De alteraciones en los flujos de efectivo estimados con origen en los activos y pasivos financieros, compromisos y transacciones altamente probables que se prevean llevar a cabo (“cobertura de flujos de efectivo”);
 
c.
La inversión neta en un negocio en el extranjero (“cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero”).
 
2.
Eliminar eficazmente algún riesgo inherente al elemento o posición cubierto durante todo el plazo previsto de cobertura, lo que implica que:
 
a.
En el momento de la contratación de la cobertura se espera que, en condiciones normales, ésta actúe con un alto grado de eficacia (“eficacia prospectiva”).
 
b.
Exista una evidencia suficiente de que la cobertura fue realmente eficaz durante toda la vida del elemento o posición cubierto (“eficacia retrospectiva”).
 
3. 
 Haberse documentado adecuadamente que la contratación del derivado financiero tuvo lugar específicamente para servir de cobertura de determinados saldos o transacciones y la forma en que se pensaba conseguir y medir esa cobertura, siempre que esta forma sea coherente con la gestión de los riesgos propios que lleva a cabo el Banco.
 
Las diferencias de valoración de las coberturas contables se registran según los siguientes criterios:
 
a.
En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas tanto en los elementos de cobertura como en los elementos cubiertos (en lo que refiere al tipo de riesgo cubierto) se reconocen directamente en la cuenta del Estado Intermedio Consolidado de Resultados.
 
En las coberturas del valor razonable del riesgo de tipo de interés de una cartera de instrumentos financieros, las ganancias o pérdidas que surgen al valorar los instrumentos de cobertura se reconocen directamente en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados, mientras que las ganancias o pérdidas debidas a variaciones en el valor razonable del importe cubierto (atribuibles al riesgo cubierto) se reconocen en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados utilizando como contrapartida los rubros “Ajustes a activos financieros por macro coberturas” o “Ajustes a pasivos financieros por macro coberturas”, según proceda.

 
20

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
b. 
En las coberturas de los flujos de efectivo, la parte eficaz de la variación del valor del instrumento de cobertura se registra transitoriamente en el rubro de patrimonio “Ajustes por valoración – Coberturas de flujos de efectivo” hasta el momento en que ocurran las transacciones previstas, registrándose entonces en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados, salvo que se incluya en el costo del activo o pasivo no financiero, en el caso de que las transacciones previstas terminen en el reconocimiento de activos o pasivos no financieros. La variación de valor de los derivados de cobertura por la parte ineficaz de la misma se registra directamente en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados.
 
c.
Las diferencias en valoración del instrumento de cobertura correspondientes a la parte ineficiente de las operaciones de cobertura de flujos de efectivo se llevan directamente al Estado Intermedio Consolidado de Resultados, en “Resultado de operaciones financieras”.
 
Si un derivado asignado como de cobertura, bien por su finalización, por su inefectividad o por cualquier otra causa, no cumple los requisitos indicados anteriormente, a efectos contables, dicho derivado pasa a ser considerado como un “derivado de negociación”. Cuando la “cobertura de valores razonables” es discontinuada, los ajustes previamente registrados en el elemento cubierto se imputan a resultados utilizando el método del tipo de interés efectivo recalculado en la fecha que cesa de estar cubierto, debiendo estar completamente amortizado a su vencimiento.
 
Cuando se interrumpen las “coberturas de flujos de efectivo”, el resultado acumulado del instrumento de cobertura reconocido en “cuentas de valoración” de patrimonio neto (mientras la cobertura era efectiva) se continuará reconociendo en dicho capítulo hasta que la transacción cubierta ocurra, momento en el que se registrará en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados, salvo que se prevea que no se va a realizar la transacción, en cuyo caso se registran inmediatamente en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados.
 
 
vi.
Derivados implícitos en instrumentos financieros híbridos
 
Los derivados implícitos en otros instrumentos financieros o en otros contratos principales se registran separadamente como derivados cuando sus riesgos y características no están estrechamente relacionados con los de los contratos principales y siempre que dichos contratos principales no se encuentren clasificados en las categorías de “Otros activos (pasivos) financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias” o como “Cartera de instrumentos para negociación”.
 
 
vii.
Compensación de instrumentos financieros
 
Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, es decir, de presentación en el Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado por su importe neto, sólo cuando las entidades dependientes tienen tanto el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos, como la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.
 
 
viii.
Baja de activos y pasivos financieros
 
El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:
 
i.
Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros, caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de retrocompra por su valor razonable en la fecha de la retrocompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las utilizaciones de activos en que las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares, el activo financiero transferido se da de baja del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado, reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

 
21

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
ii.
Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido, caso de las ventas de activos financieros con pacto de retrocompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos y otros casos análogos, el activo financiero transferido no se da de baja del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente:
 
 
1.
Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se valora posteriormente a su costo amortizado.
 
2.
Tanto los ingresos del activo financiero transferido (pero no dado de baja) como los gastos del nuevo pasivo financiero.
 
iii.
Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido – caso de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las utilizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos semejantes -, se distingue entre:
 
 
i.
Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido: se da de baja del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.
 
 
ii.
Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido: continúa reconociéndolo en el Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el costo amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su costo amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.
 
De acuerdo con lo anterior, los activos financieros sólo se dan de baja del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado cuando se han extinguido los derechos sobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros sólo se dan de baja del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo.
 
i)
Reconocimiento de ingresos y gastos
 
A continuación se resumen los criterios más significativos utilizados por el Banco para el reconocimiento de sus ingresos y gastos:
 
 
i.
Ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados
 
Los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados a ellos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, por aplicación del método de interés efectivo. Los dividendos percibidos de otras sociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos por las entidades consolidadas.
 
No obstante, cuando una determinada operación presenta una morosidad igual o superior a 90 días, cuando su origen corresponde a una operación refinanciada o renegociada o cuando el deudor, a juicio del Banco presenta un alto grado de riesgo de incumplimiento, los intereses y reajustes correspondientes a estas operaciones no son reconocidos directamente en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados, a menos que estos sean efectivamente percibidos.
 
Estos intereses y reajustes, se denominan en términos generales como “suspendidos” y son registrados en cuentas de orden, las cuales no forman parte de Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado, sino que son informados como parte de la información complementaria de éstos (Nota 22).Los dividendos recibidos de sociedades, clasificados como “Inversiones en otras sociedades” son reconocidos en resultado cuando surge el derecho de recibirlos.

 
22

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
 
ii.
Comisiones, honorarios y conceptos asimilados
 
Los ingresos y gastos por comisiones y honorarios son reconocidos en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados utilizando distintos criterios según sea su naturaleza. Los más significativos son:
 
-
Aquellos que surgen de transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios.
-
Aquellos que responden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina.
 
 
iii.
Ingresos y gastos no financieros
 
Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.
 
 
iv.
Comisiones en la formalización de préstamos
 
Las comisiones financieras que surgen en la formalización de préstamos, fundamentalmente las comisiones de apertura o de estudio e información, son periodificadas y registradas en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados a lo largo de la vida del préstamo. En el caso de las comisiones de apertura, se registra inmediatamente en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados la parte correspondientes a los costos directos relacionados incurridos en la formalización de dichas operaciones.
 
j)
Deterioro
 
 
i.
Activos financieros:
 
Un activo financiero es evaluado en cada fecha de presentación de los estados financieros para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro.
 
Un activo financiero o un grupo de activos financieros estará deteriorado, y se habrá producido una pérdida por deterioro del valor si, y solo si, existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (un “evento que causa la pérdida”), y ese evento o eventos causantes de la pérdida tengan un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos financieros, que pueda ser estimado con fiabilidad. Podría no ser posible identificar un único evento que individualmente sea la causa del deterioro.
 
Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado, se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo.
 
Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula por referencia a su valor razonable.
 
Los activos financieros individualmente significativos son examinados de manera individual para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares.
 
Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta reconocido anteriormente en patrimonio es transferido al resultado.
 
El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si éste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que éste fuese reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio.

 
23

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
 
ii.
Activos no financieros:
 
El monto en libros de los activos no financieros del Banco, excluyendo propiedades de inversión son revisados en cada fecha de presentación de los estados financieros para determinar si existen indicios de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto a recuperar del activo.
 
En relación con otros activos, las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de presentación en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se revertirá solo en la medida que el valor en libros del activo no exceda al monto en libros que habría sido determinado.
 
k)
Activo fijo
 
Incluye el importe de los inmuebles, terrenos, mobiliario, vehículos, equipos de informática y otras instalaciones de propiedad de las entidades consolidadas o adquiridos en régimen de arrendamiento financiero. Los activos se clasificarán en función de su uso:
 
 
i.
Activo fijo de uso propio
 
El activo fijo de uso propio (que incluye, entre otros, los activos materiales recibidos por las entidades consolidadas para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a terceros y a los que se prevé dar un uso continuado y propio, así como los que se están adquiriendo en régimen de arrendamiento financiero) se presenta a su costo de adquisición, menos su correspondiente amortización acumulada y, si procede, las pérdidas estimadas que resultan de comparar el valor neto de cada partida con su correspondiente importe recuperable.
 
A estos efectos, el costo de adquisición de los activos adjudicados se asimila al importe neto de los activos financieros entregados a cambio de su adjudicación.
 
La amortización se calcula, aplicando el método lineal, sobre el costo de adquisición de los activos menos su valor residual, entendiéndose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización.
 
El Banco debe aplicar las siguientes vidas útiles a los bienes físicos que conformen el activo:
 
   
Vida Útil
RUBRO
 
(Meses)
   
 
Terrenos
 
-
Cuadros y obras de arte
 
-
Bienes retirados por enajenar
 
-
Alfombras y cortinajes
 
36
Computadores y equipos periféricos
 
36
Vehículos
 
36
Software y sistemas computacionales
 
36
Cajeros automáticos y tele consultas
 
60
Máquinas y equipos en general
 
60
Mobiliario de oficina
 
60
Sistemas telefónicos y comunicación
 
60
Sistemas de seguridad
 
60
Derechos sobre líneas telefónicas
 
60
Sistemas de climatización
 
84
Instalaciones en general
 
120
Sistemas de seguridad (adquisiciones hasta Octubre 2002)
 
120
Construcciones
 
1.200
 
 
24

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
Con ocasión de cada cierre contable, las entidades consolidadas analizan si existen indicios de que el valor neto de los elementos de su activo material exceda de su correspondiente importe recuperable, en cuyo caso, reducen el valor en libros del activo de que se trate hasta su importe recuperable y ajustan los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma.
 
De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de un activo material, las entidades consolidadas registran la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en períodos anteriores y ajustan en consecuencia los cargos futuros en concepto de su amortización. En ningún caso la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquél que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.
 
Así mismo, al menos al final del ejercicio, se procede a revisar la vida útil estimada de los elementos del activo fijo de uso propio, de cara a detectar cambios significativos en las mismas que, de producirse, se ajustarán mediante la correspondiente corrección del cargo al Estado Intermedio Consolidado de Resultados de ejercicios futuros de la dotación a su amortización en virtud de la nuevas vidas útiles.
 
Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos materiales de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.
 
 
ii.
Activos cedidos en arrendamiento operativo
 
Los criterios aplicados para el reconocimiento del costo de adquisición de los activos cedidos en arrendamiento operativo para su amortización, para la estimación de sus respectivas vidas útiles y para el registro de sus pérdidas por deterioro coinciden con los descritos en relación con los activos fijos de uso propio.
 
l)
Leasing
 
 
i.
Leasing financiero
 
Los leasing financieros son arrendamientos que transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios desde el propietario del activo arrendado al arrendatario.
 
Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendadoras de un bien, la suma de los valores actuales de los importes que recibirán del arrendatario más el valor residual garantizado, habitualmente el precio de ejercicio de la opción de compra del arrendatario a la finalización del contrato, se registra como un financiamiento a terceros, por lo que se incluye en el rubro “Créditos y cuentas por cobrar a clientes” del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado.
 
Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendatarias, presentan el costo de los activos arrendados en el Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe (que será el menor del valor razonable del bien arrendado o de la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercicio de la opción de compra). Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos fijos de uso propio.
 
En ambos casos, los ingresos y gastos financieros con origen en estos contratos se abonan y cargan, respectivamente, al Estado Intermedio Consolidado de Resultados, en los ítems “Ingresos por intereses” y “Gastos por intereses” de forma que el rendimiento se mantenga constante a lo largo de la vida de los contratos.

 
25

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
 
ii.
Leasing operativo
 
En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado, y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien, permanecen en el arrendador.
 
Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendadoras, presentan el costo de adquisición de los bienes arrendados en el ítem “Activo fijo”. Estos activos se amortizan de acuerdo con las políticas adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados de forma lineal, en el ítem “Otros resultados operacionales”.
 
Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendatarias, los gastos del arrendamiento incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan linealmente a sus cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas, en el capítulo “Otros gastos generales de administración”.
 
iii.
Ventas con arrendamiento posterior
 
En el caso de ventas a su valor razonable con arrendamiento operativo posterior, los resultados generados se registran en el momento de la venta. En el caso de arrendamiento financiero posterior, los resultados generados se amortizan a lo largo del plazo de arrendamiento.
 
m)
Operaciones de factoring
 
Las operaciones de factoring se valorizan por los montos desembolsados por el Banco a cambio de las facturas u otros instrumentos del comercio representativos de crédito que el cedente entrega al Banco. La diferencia de precios entre las cantidades desembolsadas y el valor nominal real de los créditos se registra en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados  como ingresos por intereses, a través del método del tipo de interés efectivo, durante el período de financiamiento.
 
En aquellos casos en que la cesión de estos instrumentos se realiza sin responsabilidad por parte del cedente, es el Banco quien asume los riesgos de insolvencia de los obligados al pago.
 
n)
Activos intangibles
 
Los activos intangibles son identificados como activos no monetarios (separados de otros activos) sin sustancia física que surge como resultado de una transacción legal o son desarrollados internamente por las entidades consolidadas. Son activos cuyo costo puede ser estimado confiablemente y por los cuales las entidades consolidadas consideran probable que sean reconocidos beneficios económicos futuros.
 
Los activos intangibles son reconocidos inicialmente a su costo de adquisición o producción y son subsecuentemente medidos a su costo menos cualquier amortización acumulada o menos cualquier pérdida por deterioro acumulada.
 
Software desarrollado internamente
 
Los software desarrollados internamente son reconocidos como un activo intangible si, entre otros requisitos (básicamente la capacidad del Banco para usarlo o venderlo), puede ser identificado y tienen capacidad para generar beneficios económicos futuros.
 
Los gastos en actividades de investigación son reconocidos como un gasto en el año en que estos son incurridos y no pueden ser posteriormente capitalizados.
 
La estimación de la vida útil del software es de 3 años.

 
26

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
o)
Efectivo y efectivo equivalente
 
Para la elaboración del estado de flujo de efectivo se ha utilizado el método indirecto, en el que partiendo del resultado consolidado del Banco antes de impuestos se incorporan las transacciones no monetarias, así como de los ingresos y gastos asociados con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiamiento.
 
Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos:
 
 
i.
Flujos de efectivo: las entradas y salidas de efectivo y de efectivo equivalentes, entendiendo por éstas los saldos en partidas tales como: depósitos en el Banco Central de Chile, depósitos en Bancos Nacionales, depósitos en el exterior.
 
ii.
Actividades operacionales: corresponden a las actividades normales realizadas por los bancos, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento.
 
iii.
Actividades de inversión: corresponden a la adquisición, enajenación o disposición por otros medios, de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo.
 
iv.
Actividades de financiamiento: Las actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que formen parte de las actividades operacionales de inversión.
 
p)
Provisiones por riesgo de crédito
 
El Banco ha establecido provisiones para probables pérdidas en préstamos de acuerdo con las instrucciones emitidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y los modelos de calificación y evaluación de riesgo de créditos aprobados por el Comité de Directores.
 
De acuerdo con la metodología desarrollada por el Banco, los préstamos se dividen en tres categorías:
 
 
i.
Colocaciones de consumo,
 
ii.
Colocaciones para vivienda, y
 
iii.
Colocaciones comerciales.
 
El riesgo de los modelos internos utilizados para calcular las provisiones se describen a continuación:
 
Provisiones para las evaluaciones individuales de las colocaciones comerciales
 
El Banco asigna una categoría de riesgo para cada deudor y sus respectivos préstamos. Además, considera los siguientes factores de riesgo en el análisis: la industria o el sector, socios y administración, su situación financiera y capacidad de pago; y el comportamiento de pago.
 
El Banco asigna una de las siguientes categorías de riesgo de cada préstamo del deudor:
 
 
i.
Las clasificaciones A1, A2 y A3, corresponden a los deudores sin aparente riesgo de crédito.
 
ii.
La clasificación B corresponde a los deudores con algún riesgo de crédito, pero no aparenta deterioro de la capacidad de pago.
 
iii.
Las clasificaciones C1, C2, C3, C4, D1 y D2 corresponden a los deudores cuyos préstamos se han deteriorado.
 
Para los préstamos clasificados como A1, A2, A3 y B, el Comité de Directores del Banco está autorizado para determinar los niveles de provisiones. El Banco asigna un determinado nivel de riesgo para cada deudor. Por lo tanto, los deudores con las mismas categorías podrían tener diferentes niveles de riesgo.

 
27

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
Para los préstamos clasificados en las categorías C1, C2, C3, C4, D1 y D2, el Banco debe mantener los siguientes niveles de reservas:
 
Clasificación
   
Rango de pérdida estimada
   
Provisión
 
             
C1
   
Hasta 3%
      2 %
C2
   
Más de 3% hasta 19%
      10 %
C3
   
Más de 19% hasta 29%
      25 %
C4
   
Más de 29% hasta 49%
      40 %
D1
   
Más de 49% hasta 79%
      65 %
D2
   
Más de 79%
      90 %
 
En estas categorías se ubican los deudores con capacidad de pago insuficiente en las situaciones previsibles. Las categorías que se indican corresponden a un encasillamiento basado en el nivel de pérdida esperado de créditos comerciales y operaciones de leasing comercial del cliente en su conjunto, cuantificado de acuerdo a la metodología utilizada por el Banco.
 
Para efectos de constituir las provisiones, se aplica sobre los créditos el porcentaje asociado al rango de porcentajes de pérdida estimada.
 
Provisiones de evaluación grupal
 
Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individuales son bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño.
 
Los niveles de provisiones requeridas han sido determinados por el Banco, de acuerdo a la pérdida estimada de los créditos, mediante la clasificación de la cartera de colocaciones usando uno de los dos siguientes modelos:
 
ii.
El modelo basado en las características de los deudores y sus préstamos pendientes. Deudores y colocaciones con similares características pueden ser agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo.
 
iii.
El modelo basado en el comportamiento de un grupo de colocaciones. Colocaciones con historial de pago análogos y similares características serán agrupados y a cada grupo se le asignará un nivel de riesgo.
 
Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos de créditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer, mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento de pago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos deteriorados y, consecuentemente, constituir las provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera.
 
Los bancos podrán utilizar dos métodos alternativos para determinar las provisiones para los créditos minoristas que se evalúen en forma grupal. Bajo el primer método, se recurrirá a la experiencia recogida que explica el comportamiento de pago de cada grupo homogéneo de deudores y de recuperación por la vía de ejecución de garantías y acciones de cobranza cuando corresponda, para estimar directamente un porcentaje de pérdidas esperadas que se aplicará al monto de los créditos del grupo respectivo. Bajo el segundo, los bancos segmentarán a los deudores en grupos homogéneos, según lo ya indicado, asociando a cada grupo una determinada probabilidad de incumplimiento y un porcentaje de recuperación basado en un análisis histórico fundamentado. El monto de provisiones a constituir se obtendrá aplicando el porcentaje de incumplimiento estimado por el porcentaje de recuperación y por el monto total de colocaciones del grupo respectivo.

 
28

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
En ambos métodos, las pérdidas estimadas deberán guardar relación con el tipo de cartera y el plazo de las operaciones.
 
Cuando se trate de colocaciones de consumo, no se considerarán las garantías para efectos de estimar la pérdida esperada.
 
Las provisiones se constituirán de acuerdo con los resultados de la aplicación de los métodos que utilice cada banco, debiéndose en todo caso distinguir entre las provisiones sobre la cartera normal y sobre la cartera deteriorada, y las que resguardan los riesgos de los créditos contingentes asociados a esas carteras.
 
Los modelos de provisiones desarrollados con metodologías de pérdidas y perfiles, recurrentemente deben ser ajustados o calibrados para recoger dentro de sus bases de predicción información más actualizada, con el objetivo de tener modelos mas robustos para la estimación de las pérdidas.
 
Provisiones de colocaciones para vivienda y de consumo
 
Las provisiones para colocaciones para vivienda y de consumo están directamente relacionadas con la madurez de las colocaciones.
 
A todos los créditos de consumo e hipotecarios se les asigna un rating según base individual utilizando un modelo estadístico automático y sofisticado que también considera el comportamiento de crédito de los deudores. Una vez que el rating del cliente es determinado, la provisión del préstamo hipotecario o de consumo es calculada usando una categoría de riesgo y un porcentaje relacionado, el cual dependerá de su madurez.
 
Provisiones adicionales
 
Bajo las normas de la SBIF, a los bancos se les permite establecer provisiones por sobre los límites descritos anteriormente, solamente para cubrir riesgos específicos que han sido autorizados por el Comité de Directores.
 
Castigos
 
Por regla general, los castigos deben efectuarse cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo. Al tratarse de colocaciones, aún cuando no ocurriera lo anterior, se procederá a castigar los respectivos saldos del activo de acuerdo con lo indicado en el título II del Capítulo B-2 del Compendio de Normas Contables de la SBIF.
 
Los castigos de que se trata se refieren a las bajas en el Estado de Situación Financiera del activo correspondiente a la respectiva operación incluyendo, por consiguiente, aquella parte que pudiera no estar vencida si se tratara de un crédito pagadero en cuotas o parcialidades, o de una operación de leasing (no existen castigos parciales).
 
Los castigos deberán contabilizarse siempre con cargo las provisiones por riesgo de crédito constituidas de acuerdo con lo indicado en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables, cualquiera que sea la causa por la cual se procede al castigo.

 
29

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
A partir del presente año, los castigos de los créditos y cuentas por cobrar se realizan sobre las cuotas vencidas, morosas y vigentes, y el plazo debe computarse desde el inicio de su mora, es decir, efectuarse cuando el tiempo de mora de una cuota o porción de crédito de una operación alcance el plazo para castigar que se dispone a continuación:
 
Tipo de colocación
   
Plazo
       
Créditos de consumo con o sin garantías reales
   
6 meses
Otras operaciones sin garantías reales
   
24 meses
Créditos comerciales con garantías reales
   
36 meses
Créditos hipotecarios para vivienda
   
48 meses
Leasing de consumo
   
6 meses
Otras operaciones de leasing no inmobiliario
   
12 meses
Leasing inmobiliario (comercial y vivienda)
   
36 meses
 
El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de toda o parte de la obligación que se encuentre en mora.
 
Los pagos posteriores que se obtuvieran por las operaciones castigadas se reconocerán en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados como Recuperaciones de créditos castigados.
 
Cualquier renegociación de un crédito ya castigado no dará origen a ingresos, mientras la operación siga teniendo la calidad de deteriorada, debiendo tratarse los pagos efectivos que se reciban, como recuperaciones de créditos castigados.
 
El crédito renegociado sólo se podrá reingresar al activo si deja de tener la calidad de deteriorado, reconociendo también el ingreso por la activación como recuperación de créditos castigados.
 
Recuperaciones de créditos y cuentas por cobrar a clientes previamente castigados
 
Las recuperaciones de créditos y cuentas por cobrar a clientes, previamente castigados, son registradas directamente en resultados y presentadas en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados como una reducción de las provisiones por riesgo de crédito.
 
q)
Provisiones, activos y pasivos contingentes
 
Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado Financiera cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:
 
 
i.
Es una obligación actual como resultado de hechos pasados y,
 
ii.
A la fecha de los estados financieros es probable que el Banco tenga que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.
 
Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Banco.

 
30

 
 
BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
Se califican como contingentes en información complementaria lo siguiente:
 
i.
Avales y fianzas: Comprende los avales, fianzas y cartas de crédito stand by a que se refiere el Capítulo 8-10 de la Recopilación Actualizada de Normas. Además, comprende las garantías de pago de los compradores en operaciones de factoraje, según lo indicado en el Capítulo 8-38 de dicha Recopilación.
 
ii.
Cartas de crédito del exterior confirmadas: Corresponde a las cartas de crédito confirmadas por el Banco.
 
iii.
Cartas de crédito documentarias: Incluye las cartas de créditos documentarias emitidas por el Banco, que aún no han sido negociadas.
 
iv.
Boletas de garantía: Corresponde a las boletas de garantía enteradas con pagaré a que se refiere el Capítulo 8-11 de la Recopilación Actualizada de Normas.

v.
Cartas de garantía interbancarias: Corresponde a las cartas de garantía emitidas según lo previsto en el título II del Capítulo 8-12 de la Recopilación Actualizada de Normas.
 
vi.
Líneas de crédito de libre disposición: Considera los montos no utilizados de líneas de crédito que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del Banco (por ejemplo, con el uso de tarjetas de crédito o sobregiros pactados en cuentas corrientes).
 
vii.
Otros compromisos de crédito: Comprende los montos no colocados de créditos comprometidos, que deben ser desembolsados en una fecha futura acordada o cursados al ocurrir los hechos previstos contractualmente con el cliente, como puede suceder en el caso de líneas de crédito vinculadas al estado de avance de proyectos de construcción o similares.
 
viii.
Otros créditos contingentes: Incluye cualquier otro tipo de compromiso de la entidad que pudiere existir y que puede dar origen a un crédito efectivo al producirse ciertos hechos futuros. En general, comprende operaciones infrecuentes tales como la entrega en prenda de instrumentos para garantizar el pago de operaciones de crédito entre terceros u operaciones con derivados contratados por cuenta de terceros que puedan implicar una obligación de pago y no se encuentran cubiertos con depósitos.
 
Las cuentas anuales consolidadas recogen todas las provisiones significativas con respecto a las cuales se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario.
 
Las provisiones (que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso en el que traen su causa y son re-estimadas con ocasión de cada cierre contable) se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron originalmente reconocidas; procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.
 
Las provisiones se clasifican en función de las obligaciones cubiertas, siendo estas las siguientes:
 
-
Provisiones para beneficios y remuneraciones del personal.
-
Provisión para dividendos mínimos.
-
Provisiones por riesgo de créditos contingentes.
-
Provisiones por contingencias.

 
31

 
 
BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
r)
Impuesto a la renta e impuestos diferidos
 
El Banco reconoce, cuando corresponde, pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores contables de los pasivos y sus valores tributarios. La medición de los pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba duchos cambios sea publicada.
 
s)
Uso de estimaciones
 
La preparación de los estados financieros requiere que la Administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.
 
En ciertos casos los principios contables generalmente aceptados requieren que los activos o pasivos sean registrados o presentados a su valor razonable. El valor razonable es el monto al cual un activo puede ser comprado o vendido, o en el caso de un pasivo podría ser incurrido o liquidado en una transacción corriente entre partes dispuestas, más que en una liquidación o venta forzada. Cuando los precios de mercado en mercados activos están disponibles éstos son utilizados como base de valoración. Cuando los precios de mercado en mercados activos no están disponibles, el Banco estima aquellos valores como valores basados en la mejor información disponible, incluyendo el uso de modelos internos valorización y otras técnicas de evaluación.
 
El Banco ha establecido provisiones para cubrirse de posibles pérdidas por préstamos de acuerdo a la regulación emitida por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Estas regulaciones requieren que para estimar las provisiones, éstas deben ser evaluadas regularmente tomando en consideración factores como cambios en la naturaleza y tamaño de la cartera de préstamos, tendencias en la cartera prevista, calidad crediticia y condiciones económicas que puedan afectar a la capacidad de pago de los deudores. Los incrementos en provisiones por pérdida de préstamos son presentadas como “Provisiones por riesgo de crédito” en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados. Los préstamos son castigados cuando la administración determina que el préstamo o una parte de este no puede ser cobrado. Los castigos son registrados como una reducción de las provisiones por riesgo de crédito.
 
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Administración del Banco a fin de cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos.  Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período  en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.
 
Principalmente, estas estimaciones, realizadas en función de la mejor información disponible, se refieran a:
 
-
Las pérdidas por deterioros de determinados activos (Notas 08, 09 y 10)
-
La vida útil de los activos materiales e intangibles (Notas 11, 12 y 29)
-
El valor razonable de activos y pasivos (Notas 06, 07, 10 y 32)
-
Compromisos y contingencias (Nota 19)
  Impuestos corrientes e impuestos diferidos (Nota 13)
 
 
32

 
 
BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
t)
Activos no corrientes mantenidos para la venta
 
Los activos no corrientes (o grupo enajenable que comprende activos y pasivos) que se espera sean recuperados principalmente a través de ventas en lugar de ser recuperados mediante su uso continuo son clasificados como mantenidos para la venta. Inmediatamente antes de esta clasificación, los activos (o elementos de un grupo enajenable) son vueltos a medir de acuerdo con las políticas contables del Banco. A partir de ese momento, los activos (o grupo de enajenación) son medidos al menor valor entre el valor en libros y el valor razonable menos el costo de ventas.
 
Cualquier pérdida por deterioro en grupo de enajenación es primero asignado al fondo de comercio y luego a los activos y pasivos restantes en base a prorrateo, excepto en el caso que ninguna pérdida haya sido registrada en los activos financieros, los activos diferidos, los activos de beneficios a los empleados y la propiedad de inversión que siguen siendo evaluados según las políticas contables del Banco. Las pérdidas por deterioro en la clasificación inicial de mantenidas para la venta y con ganancias y pérdidas posteriores a la revalorización, son reconocidas en el resultado. Las ganancias no son reconocidas si superan cualquier pérdida acumulativa.
 
Al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009 el Banco no ha clasificado activos no corrientes como mantenidos para la venta.
 
Bienes recibidos o adjudicados en pago
 
Los bienes recibidos o adjudicados en pago de créditos y cuentas por cobrar a clientes son registrados, en el caso de las daciones en pago, al precio convenido entre las partes o, por el contrario, en aquellos casos donde no exista acuerdo entre estas, por el monto por el cual el Banco se adjudica dichos bienes en un remate judicial.
 
Posteriormente, estos bienes son valorizados por el menor importe entre el valor registrado en un inicio y su valor neto de realización, el cual corresponde a su valor razonable (valor de liquidez determinado a través de una tasación independiente)  menos sus respectivos costos de ventas asociados.
 
De acuerdo a los estudios realizados por el Banco, al 31 de Diciembre de 2009 se determinó un costo de venta (costo para mantenerlo y enajenarlo) promedio estimado de un 5,9% sobre el valor de tasación, al 31 de Marzo de 2009 este promedio fue de 6,5%.
 
En general, se estima que estos bienes serán enajenados dentro del plazo de un año contado desde su fecha de adjudicación.  En cumplimiento de lo dispuesto por el artículo 84 de la Ley General de Bancos, aquellos bienes que no son venidos dentro de dicho plazo, son castigados en una única cuota.
 
u)
Utilidad por acción
 
La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Banco en un ejercicio entre el número promedio ponderado de las acciones en circulación durante ese período.
 
El beneficio diluido por acción se determina de forma similar al beneficio básico, pero el número promedio ponderado de acciones en circulación se ajusta para tener en cuenta el efecto dilusivo potencial de las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible.
 
Al 31 de Marzo de 2010 y 2009 el Banco no posee instrumentos que generen efectos dilusivos en el patrimonio.

 
33

 
 
BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
v)
Adquisición (cesión) temporal de activos
 
Compras (ventas) de activos financieros bajo acuerdos de retroventa no opcional (retrocompra) a un precio fijo (“repos”) son reconocidos en el Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado como una cesión (recepción) financiera, basada en la naturaleza del deudor (acreedor), en los ítems “Depósitos en el Banco Central de Chile”, “Depósitos en instituciones financieras” o “créditos y cuentas por cobrar a clientes” (“Depósitos del Banco Central de Chile”, “depósitos de instituciones financieras” o “Depósitos y captaciones”).
 
La diferencia entre los precios de compra y venta se registra como intereses financieros durante la vida del contrato.
 
w)
Patrimonios y fondos de inversión gestionados por el Banco
 
Los patrimonios administrados por las distintas sociedades que forman parte del perímetro de consolidación del Banco (Santander Asset Management S.A Administradora General de Fondos y Santander S.A. Sociedad Securitizadora) que son propiedad de terceros no se incluyen en el Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado. Las comisiones generadas por esta actividad se incluyen en el saldo del rubro “Ingresos por comisiones” del Estado Intermedio Consolidado de Resultados.
 
x)
Provisión dividendos mínimos
 
Al 31 Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009, el Banco reconoció un pasivo (provisión) por dividendos mínimos u obligatorios. Esta provisión se realiza en base a lo estipulado en el artículo 79 la Ley de Sociedades Anónimas, coincidente con la política interna de dividendos del Banco, la cual estipula que al menos se distribuirá el 30% del resultado neto del ejercicio, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta de accionistas respectiva, por la unanimidad de las acciones emitidas.
 
y)
Beneficios al personal
 
i.
Planes de beneficios definidos:
 
El banco registra en la línea de “Provisiones por otros beneficios al personal” del pasivo del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado Financiera (o en el activo, en el rubro “Otros activos”, dependiendo del signo de la diferencia) el valor actual de los compromisos post-empleo de prestación definida, netos del valor razonable de los “activos del plan” y de las ganancias y/o pérdidas actuariales netas acumuladas no registradas, puestas de manifiesto en la valoración de estos compromisos que son diferidas en virtud del tratamiento de la denominada “banda de fluctuación”, y del “costo por los servicios pasados” cuyo registro se difiera en el tiempo, según se explica a continuación.
 
Se consideran “activos del plan” aquellos con los cuales se liquidarán directamente las obligaciones y reúnen las siguientes condiciones:
 
-
No son propiedad de las entidades consolidadas, sino de un tercero separado legalmente y sin el carácter de parte vinculada al Banco.
 
-
Sólo están disponibles para pagar o financiar retribuciones post-empleo y no pueden retornar a las entidades consolidadas, salvo cuando los activos que quedan en dicho plan son suficientes para cumplir todas las obligaciones del plan o de la entidad relacionadas con las prestaciones de los empleados actuales o pasados o para rembolsar las prestaciones de los empleados ya pagadas por el Banco.
 
Si el Banco puede exigir a las entidades aseguradoras el pago de una parte o de la totalidad del desembolso requerido para cancelar una obligación por prestación definida, resultando prácticamente cierto que dicho asegurador vaya a rembolsar alguno o todos los desembolsos exigidos para cancelar dicha obligación, pero la póliza de seguro no cumple las condiciones para ser un activo del plan, el Banco registra su derecho al reembolso en el activo del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado en el item “Otros Activos” que, en los demás aspectos, se trata como un activo del plan.

 
34

 
 
BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
Se consideran “ganancias y pérdidas actuariales” las que procedan de las diferencias entre hipótesis actuariales previas y la realidad y de cambios en las hipótesis actuariales utilizadas. El Banco aplica, por planes, el criterio de la “banda de fluctuación”, por lo que registra en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados la cuantía que resulta al dividir entre cinco el importe neto de las ganancias y/o pérdidas actuariales acumuladas no reconocidas al inicio de cada ejercicio que exceda el 10% del valor actual de las obligaciones o el 10% del valor razonable de los activos al inicio del ejercicio, el mayor de los dos.
 
El “costo de los servicios pasados” - que tiene su origen en modificaciones introducidas en las retribuciones post-empleo ya existentes o en la introducción de nuevas prestaciones - se reconoce en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados, linealmente, a lo largo del período comprendido entre el momento en el que surgen los nuevos compromisos y la fecha en la que el empleado tenga el derecho irrevocable a recibir las nuevas prestaciones.
 
Las retribuciones post-empleo se reconocen en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados de la siguiente forma:
 
-
El costo de los servicios del período corriente (entendido como el incremento del valor actual de las obligaciones que se origina como consecuencia de los servicios prestados en el ejercicio por los empleados) en el rubro “Remuneraciones y gastos del personal”.
 
-
El costo por intereses (entendido como el incremento producido en el ejercicio del valor actual de las obligaciones como consecuencia del paso del tiempo). Cuando las obligaciones se presentan en el pasivo del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado netas de los activos afectos al plan, el costo de los pasivos que se reconocen en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados corresponde exclusivamente a las obligaciones registradas en el pasivo.
 
-
El rendimiento esperado de los activos asignados a la cobertura de los compromisos y las pérdidas y ganancias en su valor, menos cualquier costo originado por su administración y los impuestos que les afecten.
 
-
La amortización de las pérdidas y ganancias actuariales en aplicación del tratamiento de la “banda de fluctuación”, y del costo de los servicios pasados no reconocidos.
 
ii.
Indemnizaciones por años de servicios:
 
Las indemnizaciones por años de servicios se registran sólo cuando éstas efectivamente se producen o cuando se dispone de un plan formal y detallado en el que se identifican las modificaciones fundamentales que se van a realizar, y siempre que se haya comenzado a ejecutar dicho plan o se haya anunciado públicamente sus principales características, o se desprendan hechos objetivos sobre su ejecución.
 
ii.
Beneficios basados en instrumentos de capital:
 
La entrega a los ejecutivos del Banco y sus afiliadas de instrumentos de capital como contraprestación a sus servicios, cuando dichos instrumentos se entregan una vez terminado un período específico de servicios, se reconoce como un gasto en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados en el rubro “Remuneraciones y gastos del personal”, a medida que los ejecutivos prestan sus servicios durante dicho período.
 
Estos beneficios no generan efectos dilusivos, ya que están basados en acciones de Banco Santander S.A. (matriz de Banco Santander Chile, radicada en España).

 
35

 
 
BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
z)
Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio
 
El Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio se presentan todos los movimientos ocurridos en el patrimonio neto, incluidos los que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto consolidado, agrupando los movimientos ocurridos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:
 
i.
Ajustes por cambios en criterios contables y corrección de errores: que incluye los cambios en el patrimonio neto consolidado que surgen como consecuencia de la reexpresión retroactiva de los saldos de los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de errores.
 
ii.
Ingresos y gastos reconocidos en el ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de las partidas registradas en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados reconocidos anteriormente indicadas.
 
aa)
Estado Intermedio Consolidado de Resultados Integrales
 
En este estado se presentan los ingresos y gastos generados por el Banco como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados del ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados directamente en el patrimonio neto consolidado.
 
Por lo tanto, en este estado se presenta:
i.
El resultado consolidado del ejercicio.
 
ii.
El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente como ajustes por valoración en el patrimonio neto consolidado.
 
iii.
El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonio neto consolidado.
 
iv.
El impuesto a la renta devengado por los conceptos indicados en las letras b) y c) anteriores, salvo para los ajustes por valoración con origen en participaciones en empresas asociadas o multigrupo valoradas por el método de la participación, que se presentan en términos netos.
 
v.
El total de los ingresos y gastos consolidados reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores, mostrando de manera separada el importe atribuido a la entidad dominante y el correspondiente a intereses minoritarios.
 
ab)
Nuevos pronunciamientos contables
 
i.
Circulares SBIF:
 
En Julio del 2009, la SBIF emitió la Circular N° 3.476, que suspendió la aplicación de los modelos internos para la determinación de las provisiones relativas a deudores evaluados individuales, los que podrán aplicarse solo a partir del año 2012, previa autorización de dicho organismo. A su vez, la Circular N° 3.489 instruyó que, esta modificación junto con nuevas categorías de riesgo y los nuevos porcentajes de provisión, aplicables a los deudores evaluados individualmente se deberán comenzar a aplicar a partir del mes de Julio de 2010. El efecto acumulado de estos cambios, se deberá registrar dentro de los resultados del ejercicio que se presentan en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados. De acuerdo a las estimaciones realizadas por la Administración, el efecto de estos cambios normativos, netos de impuestos diferidos, serían aproximadamente MM$ 70.716.
 
 
36

 
 
BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N° 01 – PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS, continuación:
 
ii.
Pronunciamientos del IASB

Pronunciamientos IASB
 
Aplicación
Modificación NIC 32, Clasificación derechos sobre acciones
 
Periodos anuales iniciados el 01 de Febrero de 2010
Revisión NIC 24, Desglose de partes relacionadas
 
Periodos anuales iniciados el 01 de Enero de 2011
CINIIF 19, Cancelación de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio
 
Periodos anuales iniciados el 01 de Julio de 2010
NIIF 9, Clasificación y medición
  
Periodos anuales iniciados el 01 de Julio de 2013
 
La importancia de cada uno de estos pronunciamientos por aplicar, se explican a continuación:
 
 
1.
Modificación NIC 32 Clasificación derechos sobre acciones.
 
Esta modificación es relativa a la clasificación de derechos emitidos para adquirir acciones (derechos, opciones o warrants) denominados en moneda extranjera. Conforme a esta modificación cuando estos derechos son para adquirir un número fijo de acciones por un importe fijo son instrumentos de patrimonio, independientemente de en qué moneda esté denominada esa cantidad fija y siempre que se cumplan otros requisitos que exige la norma.
 
La Administración no tiene instrumentos emitidos de estas características por lo que esta modificación no tendrá impacto alguno.
 
 
2.
NIC24 Revisión-Desgloses de partes relacionadas.
 
Esta revisión de NIC 24 trata los desgloses a realizar sobre las partes relacionadas en los estados financieros. Hay dos novedades básicas, una de ellas introduce una exención parcial sobre ciertos desgloses cuando la relación de vinculación se produce por ser entidades dependientes o relacionadas con el Estado (o institución gubernamental equivalente) y se revisa la definición de parte relacionada clarificándose  algunas relaciones que anteriormente no eran explícitas en la norma.
 
La Administración ha analizado el impacto de esta modificación y estima que no supondrá ningún cambio en las partes relacionadas actualmente definidas por la Administración.
 
 
3.
CINIIF 19  Cancelación de deuda con instrumentos de patrimonio.
 
Esta interpretación aborda el tratamiento contable desde el punto de vista del deudor de la cancelación  total o parcial de un pasivo financiero mediante la emisión de instrumentos de patrimonio a su prestamista. La interpretación no aplica en este tipo de operaciones cuando las contrapartes en cuestión son accionistas o vinculados y actúan como tal,  ni cuando la permuta de deuda por instrumentos de patrimonio ya estaba prevista en los términos del contrato original.  En este caso la emisión de instrumentos de patrimonio se mediría a su valor razonable en la fecha de cancelación del pasivo y cualquier diferencia de este valor con el valor contable del pasivo se reconocería en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados.
 
La Administración estima que esta interpretación no supondrá un cambio en las políticas contables.
 
 
4.
NIIF 9  Clasificación y Medición
 
Esta norma eventualmente reemplazará por completo a la actual NIC 39.  Entre otros cambios, se contempla la eliminación de las categorías de “instrumentos financieros disponibles para la venta” y “mantenidos hasta el vencimiento”.
 
La Administración se encuentra actualmente evaluando el impacto que supondrá la aplicación de esta nueva norma.

 
37

 
 
BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°02 - CAMBIOS CONTABLES:
 
La Circular N° 3.489, emitida el 29 de Diciembre de 2009, introduce cambios en varios capítulos del Compendio de Normas Contables de la SBIF.
 
Entre otros cambio señala que, a contar del mes de enero de 2010, el Banco debe complementar la base sobre la cual se determinan las provisiones por insolvencia relativas a operaciones contingentes, incluyendo ahora también las líneas de crédito de libre disposición, otros créditos contingentes y otros compromisos de crédito.  A su vez, deberá aplicar también los cambios en la exposición de riesgo aplicables a los créditos contingentes, que figuran en el capítulo B-3 del Compendio de Normas Contables de la SBIF. El efecto acumulado de estos cambios se deberá registrar en el patrimonio (utilidades retenidas) del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado. El impacto de este cambio fue de MM$63.448 (Aproximadamente MM$52.662, netos de impuestos diferidos) imputados contra patrimonio.

 
38

 
 
BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°03 - HECHOS RELEVANTES:
 
Al 31 de Marzo de 2010, se han registrado los siguientes hechos relevantes que han influido en las operaciones de Banco o en los estados financieros:
 
a)
Directorio:
 
En cesión extraordinaria del Directorio celebrada el  22 de Diciembre de 2009 con motivo de la renuncia a su cargo de Director titular Juan Manuel Hoyos Martínez de Irujo, el Directorio ha nombrado en su reemplazo como Director titular a Oscar von Chrismar Carvajal quien en forma transitoria continuará ejerciendo el cargo de Gerente General del Banco hasta el 31 de Diciembre 2009.
Por otra parte se designa como Gerente General del Banco, a contar del 01 de Enero del 2010, a don Claudio Melandri Hinojosa,  además se designa como Director Suplente del Banco a don Juan Manuel Hoyos Martínez cargo que se encontraba vacante. A partir 01 de Enero del 2010 don Oscar von Chrismar Carvajal tendrá la calidad de Segundo Vicepresidente del Directorio.
 
b)
Emisión de Bonos Bancarios año 2010
 
Durante el año 2010 el Banco emitió Bonos Bancarios por un total de UF 6.000.000, los cuales corresponden al siguiente detalle.

                   
Fecha de
 
Fecha de
Serie
     
Monto
 
Plazo
 
Tasa de Emisión
 
Emisión
 
Vencimiento
F7
 
UF
 
3.000.000
(*) 
4,5 años
 
3,3 % anual simple
 
01/11/2009
 
01/05/2014
F8
 
UF
 
3.000.000
(**)  
4,5 años
 
3,6 % anual vencido
 
01/01/2010
 
01/07/2014
Total
 
UF
 
6.000.000
               
 
 
i.
Bonos Subordinados año 2010
 
Durante el año 2010, el Banco no ha colocado bonos subordinados en el mercado.
 
(*)
Con fecha 01 de Noviembre 2009, se inscribió en el registro de valores de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, una línea de bonos bancarios correspondiente a una sola serie, denominada Serie F-7, por un monto total de UF 3.000.000, De este Bono, se han realizado colocaciones por UF 3.000.000 en el presente ejercicio, cubriéndose la total de la emisión.
 
(**) 
Al cierre de Marzo de 2010, el Bono F8, posee un valor nominal sin colocar de UF 1.750.000.
 
c)
Impacto del Terremoto sobre la Calidad de Activos
 
El 27 de Febrero de 2010, algunas regiones de Chile se vieron fuertemente afectadas por un terremoto de gran magnitud. Estas zonas fueron económicamente afectadas, por lo cual se espera que los indicadores de cartera se deterioren. La exposición del Banco en las zonas más afectadas (regiones VI a la VIII) es de aproximadamente $1.658.845 millones equivalentes a un 11.8% de la cartera de préstamos del Banco al 28 de febrero de 2010.
 
La Administración se encuentra evaluando el efecto que este hecho generó en los activos fijos del Banco, así como también, los respectivos seguros involucrados en cada caso.

 
39

 
 
BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°04 - SEGMENTOS DE NEGOCIO:
 
El Banco administra y mide el desempeño de sus operaciones por segmentos de negocios. La información que se incluye en esta nota no es necesariamente comparable con la de otras instituciones financieras, debido a que se basa en el sistema interno de información para la gestión según los segmentos establecidos por el Banco. No obstante, la valorización y clasificación de los activos, pasivos y resultados de cada segmento considera los criterios contables señalados en Nota 01 d) de los estados financieros consolidados.
 
Las transacciones entre segmentos se realizan bajo condiciones y términos comerciales normales. Los activos, pasivos y resultados de cada segmento incluyen ítems directamente atribuibles al segmento al que pueden asignarse con una base razonable.
 
El Banco se compone de los siguientes segmentos de negocios:
 
Individuos
 
a.
Santander Banefe
Atiende a individuos con ingresos mensuales de entre $150.000 y $400.000 pesos, los cuales reciben servicios por medio de Santander Banefe. Este segmento ofrece una variedad de servicios a los clientes incluyendo préstamos de consumo, tarjetas de crédito, préstamos para automóviles, préstamos hipotecarios, tarjetas de débito, productos de ahorro, fondos mutuos y seguros.
 
b.
Banca Personas
Atiende a individuos con ingresos mensuales mayores a $400.000 pesos. Este segmento ofrece una variedad de servicios a los clientes incluyendo préstamos de consumo, tarjetas de crédito, préstamos para automóviles, préstamos comerciales, comercio exterior, préstamos hipotecarios, tarjetas de débito, cuentas corrientes, productos de ahorro, fondos mutuos, corretaje de acciones y seguros.
 
PYMEs
 
Atiende a compañías pequeñas con ventas anuales inferiores a MM$1.200. Este segmento ofrece a sus clientes una variedad de productos que incluyen préstamos comerciales, créditos con garantía estatal, leasing, factoring, comercio exterior, tarjetas de crédito, préstamos hipotecarios, cuentas corrientes, productos de ahorro, fondos mutuos y seguros.
 
Institucionales
 
Atiende a organizaciones institucionales tales como universidades, organismos gubernamentales, municipalidades y gobiernos regionales. En este segmento se ofrece una variedad de productos, incluyendo préstamos comerciales, leasing, factoring, comercio exterior, tarjetas de crédito, préstamos hipotecarios, cuentas corrientes, servicios transaccionales, servicios de tesorería, productos de ahorro, fondos mutuos y seguros.
 
Empresas
 
El segmento Empresas está compuesto por Banca Comercial y Banca Empresas, donde se encuentran como subsegmentos las empresas medianas, empresas del sector inmobiliario (Inmobiliaria) y Grandes Empresas:
 
a.
Empresas
Atiende a compañías con ventas anuales sobre los MM$ 1.200 y hasta MM$ 10.000. Este segmento ofrece una gran variedad de productos, incluyendo préstamos comerciales, leasing, factoring, comercio exterior, tarjetas de crédito, préstamos hipotecarios, cuentas corrientes, servicios transaccionales, servicios de tesorería, consultoría financiera, productos de ahorro, fondos mutuos y seguros.

 
40

 
 
BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 04 - SEGMENTOS DE NEGOCIO, continuación:
 
b.
Inmobiliaria
Este segmento también incluye todas las compañías en el sector inmobiliario. A estos clientes, en adición de ofrecerle los tradicionales servicios bancarios, se les ofrece servicios especializados para el financiamiento de proyectos principalmente residenciales, con la intención de aumentar la venta de préstamos hipotecarios.
 
Agrupa a todas las empresas inmobiliarias del sector que ejecutan proyectos para vender a terceros y a todas las constructoras con ventas anuales superiores a MM$ 800 sin tope.
 
c.
Grandes Empresas
Considera compañías con ventas anuales sobre los MM$ 10.000. Este segmento ofrece una gran variedad de productos, incluyendo préstamos comerciales, leasing, factoring, comercio exterior, tarjetas de crédito, préstamos hipotecarios, cuentas corrientes, servicios transaccionales, servicios de tesorería, consultoría financiera, banca de inversión, productos de ahorro, fondos mutuos y seguros.
 
Global Banking and Markets
 
El segmento Global Banking and Markets se compone de:
 
a.
Corporativa
Compañías multinacionales extranjeras o empresas multinacionales chilenas que tienen ventas por encima de los MM$ 10.000. Este segmento ofrece una gran variedad de productos, incluyendo préstamos comerciales, leasing, factoring, comercio exterior, tarjetas de crédito, préstamos hipotecarios, cuentas corrientes, servicios transaccionales, servicios de tesorería, consultoría financiera, banca de inversión, productos de ahorro, fondos mutuos y seguros.
 
b.
Tesorería
La División de Tesorería proporciona sofisticados productos financieros principalmente a compañías en el área de Banca Mayorista y el segmento de Empresas. Se incluyen productos como financiamiento y captación a corto plazo, servicios de corretaje, derivados, securitización y otros productos diseñados según la necesidad. El área de Tesorería también maneja la intermediación de posiciones, así como la cartera de inversiones propias.
 
Actividades Corporativas (“Otros”)
 
Este segmento incluye Gestión Financiera, que desarrolla las funciones globales de gestión de la posición estructural de cambio, del riesgo de interés estructural de la entidad matriz y del riesgo de liquidez. Este último, a través de la realización de emisiones y utilizaciones. Así mismo se gestionan, igualmente, los recursos propios, la dotación de capital que se hace a cada unidad y el costo de financiación de las inversiones realizadas. Todo ello hace que, habitualmente, tenga aportación negativa a los resultados.
 
Además este segmento incorpora todos los resultados intra-segmento, todas las actividades no asignadas a un segmento o producto con clientes.

 
41

 
 
BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 04 - SEGMENTOS DE NEGOCIO, continuación:
 
Las políticas contables de los segmentos son las mismas que las descritas en el resumen de los principios contables, y son personalizados para satisfacer las necesidades de gestión del Banco. El Banco obtiene la mayoría de sus ingresos procedentes de los ingresos por intereses, los ingresos por comisiones y los resultados por operaciones financieras. La máxima autoridad en la toma de decisiones de cada segmento se basa principalmente en los ingresos por intereses, los ingresos por comisiones y provisión de gastos para evaluar el desempeño de los segmentos, y así tomar decisiones sobre los recursos que se asignarán a estos.
 
Con el fin de lograr el cumplimiento de los objetivos estratégicos establecidos por la alta dirección y adaptarse a las cambiantes condiciones de mercado, cada cierto tiempo, el Banco realiza adecuaciones en su organización, modificaciones que a su vez impactan en mayor o menor medida, en la forma en que éste se gestiona o administra.
 
Así, la presente revelación entrega información sobre cómo el Banco se gestiona al 31 de Marzo de 2010. En cuanto a la información correspondiente al año anterior (2009), ésta ha sido preparada con los criterios vigentes al cierre de los presentes estados financieros con el objetivo de lograr la debida comparabilidad de cifras.
 
En concreto, a partir del 01 de Enero de 2010 los segmentos de Individuos, PYMEs, Institucional y Empresas ahora componen la Banca Comercial con reporte directo al Gerente General. El segmento de Global Banking and Markets quedó con reporte al Vicepresidente Ejecutivo de la organización.
 
Los cuadros que se presentan a continuación, muestran el resultado del Banco por segmentos de negocios por los períodos terminados a Marzo 2010 y Marzo 2009, como los saldos correspondientes a créditos y cuentas por cobrar a clientes al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009:

 
42

 
 
BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 04 - SEGMENTOS DE NEGOCIO, continuación:

   
Al 31 de Marzo de 2010
 
    
Créditos y cuentas por
   
Ingreso neto por
   
Ingreso neto de
                     
Contribución neta
 
    
cobrar a clientes (1)
   
intereses y reajustes
   
comisiones
   
ROF (2)
   
Provisiones
   
Gastos de apoyo (3)
   
del segmento
 
    
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                           
Segmentos
                                         
Individuos
    7.411.686       129.942       43.554       468       (42.874 )     (67.020 )     64.070  
Santander Banefe
    611.629       25.636       7.863       2       (14.716 )     (14.512 )     4.273  
Banca Personas
    6.800.057       104.306       35.691       466       (28.158 )     (52.508 )     59.797  
PYMEs
    2.143.885       47.804       8.912       1.364       (15.939 )     (15.737 )     26.404  
Institucionales
    313.079       4.680       587       639       (68 )     (2.299 )     3.539  
                                                         
Empresas
    2.907.944       32.022       6.437       2.886       (10.687 )     (7.359 )     23.299  
Empresas
    1.144.436       14.151       2.775       1.140       (1.862 )     (3.599 )     12.605  
Grandes Empresas
    1.303.681       13.755       2.876       1.582       (9.463 )     (2.844 )     5.906  
Inmobiliaria
    459.827       4.116       786       164       638       (916 )     4.788  
Banca Comercial
    12.776.594       214.448       59.490       5.357       (69.568 )     (92.415 )     117.312  
                                                         
Global banking and markets
    1.279.965       9.958       5.388       20.416       (171 )     (8.042 )     27.549  
Corporativa
    1.279.965       11.807       6.072       -       (171 )     (2.826 )     14.882  
Tesorería
    -       (1.849 )     (684 )     20.416       -       (5.216 )     12.667  
Otros
    34.779       4.992       (2.527 )     3.800       (448 )     (3.542 )     2.275  
                                                         
Totales
    14.091.338       229.398       62.351       29.573       (70.187 )     (103.999 )     147.136  
Otros ingresos operacionales
                                                    6.065  
Otros gastos operacionales
                                                    (12.556 )
Resultado por inversiones en sociedades
                                                    120  
Impuesto a la renta
                                                    (21.760 )
Utilidad (pérdida) consolidada del ejercicio
                                                    119.005  

(1)
Corresponde a créditos y cuentas por cobrar a clientes más adeudado por bancos, sin deducir sus respectivas provisiones por insolvencia.
(2)
Corresponde a la suma de la utilidad neta de operaciones financieras y la utilidad (pérdida) de cambio neta.
(3)
Corresponde a la suma de gastos de administración más gastos de personal más amortizaciones y deterioro.

 
43

 
 
BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N° 04 - SEGMENTOS DE NEGOCIO, continuación:

   
Al 31 de Marzo de 2009
   
Al 31 de Diciembre de 2009
 
    
Ingreso neto por intereses
   
Ingreso neto de
                     
Contribución neta del
   
Créditos y cuentas por cobrar
 
    
y reajustes
   
comisiones
   
ROF (2)
   
Provisiones
   
Gastos de apoyo (3)
   
segmento
   
a clientes (1)
 
    
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                           
Segmentos
                                         
Individuos
    136.669       40.119       690       (66.293 )     (64.895 )     46.290       7.287.296  
Santander Banefe
    30.610       6.633       5       (21.817 )     (13.164 )     2.267       609.808  
Banca Personas
    106.059       33.486       685       (44.476 )     (51.731 )     44.023       6.677.488  
PYMEs
    54.158       10.529       2.467       (21.315 )     (14.073 )     31.766       2.097.592  
Institucionales
    5.008       477       327       87       (1.664 )     4.235       291.867  
                                                         
Empresas
    37.769       5.765       5.793       (3.571 )     (7.300 )     38.456       2.779.165  
Empresas
    16.259       3.026       3.277       (457 )     (3.394 )     18.711       1.092.162  
Grandes Empresas
    16.441       2.196       2.475       (3.198 )     (2.822 )     15.092       1.239.888  
Inmobiliaria
    5.069       543       41       84       (1.084 )     4.653       447.115  
Banca Comercial
    233.604       56.890       9.277       (91.092 )     (87.932 )     120.747       12.455.920  
                                                         
Global banking and markets
    (40.547 )     4.566       36.638       (46 )     (7.302 )     (6.691 )     1.266.310  
Corporativa
    19.906       4.845       -       (46 )     (3.011 )     21.694       1.266.310  
Tesorería
    (60.453 )     (279 )     36.638       -       (4.291 )     (28.385 )     -  
Otros
    (5.784 )     175       22.900       204       (3.054 )     14.441       29.046  
                                                         
Totales
    187.273       61.631       68.815       -90.934       (98.288 )     128.497       13.751.276  
                                                         
Otros ingresos operacionales
                                            2.498          
Otros gastos operacionales
                                            (35.531 )        
Resultado por inversiones en sociedades
                                            326          
Impuesto a la renta
                                            (16.259 )        
Utilidad (pérdida) consolidada del ejercicio
                                            79.531          

(1)
Corresponde a créditos y cuentas por cobrar a clientes mas adeudado por bancos, sin deducir sus respectivas provisiones por insolvencia.
(2)
Corresponde a la suma de la utilidad neta de operaciones financieras y la utilidad (pérdida) de cambio neta.
(3)
Corresponde a la suma de gastos de administración más gastos de personal más amortizaciones y deterioro.

 
44

 
 
BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°05 - EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO:
 
a)
El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo es el siguiente:

   
Al 31 de
 
    
Marzo de 2010
   
Diciembre de2009
 
    
MM$
   
MM$
 
             
Efectivo y depósitos en bancos
           
Efectivo
    301.012       418.987  
Depósitos en el Banco Central de Chile
    794.662       988.978  
Depósitos bancos nacionales
    388       255  
Depósitos en el exterior
    430.748       635.238  
Subtotales efectivo y depósitos en bancos
    1.526.810       2.043.458  
                 
Operaciones con liquidación en curso netas
    147.613       192.660  
                 
Totales efectivo y equivalente de efectivo
    1.674.423       2.236.118  
 
El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones sobre encaje que el Banco debe mantener como promedio en períodos mensuales.
 
b)
Operaciones con liquidación en curso
 
Las operaciones con liquidación en curso corresponden a transacciones en que sólo resta la liquidación que aumentará o disminuirá los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos del exterior, normalmente dentro de las próximas 24 a 48 hrs. hábiles siguientes al cierre de cada ejercicio. Estas operaciones se presentan de acuerdo al siguiente detalle:

       
Al 31 de
 
         
Marzo de 2010
   
Diciembre de2009
 
         
MM$
   
MM$
 
                 
Activos
               
Documentos a cargo de otros bancos (canje)
        139.317       206.454  
Fondos por recibir
        206.204       261.680  
   
Subtotales
    345.521       468.134  
Pasivos
                   
Fondos por entregar
        197.908       275.474  
   
Subtotales
    197.908       275.474  
                     
Operaciones con liquidación en curso netas
        147.613       192.660  
 
45

 
BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°06 - INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACIÓN:
 
El detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros para negociación es el siguiente:

   
Al 31 de
 
   
Marzo
   
Diciembre
 
   
de 2010
   
de 2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile:
           
Bonos del Banco Central de Chile
    845.932       667.703  
Pagarés del Banco Central de Chile
    16.918       63.868  
Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile
    11.471       29.806  
Subtotales
    874.321       761.377  
                 
Instrumentos de otras instituciones nacionales:
               
Pagarés de depósitos en bancos del país
    -       -  
Letras hipotecarias de bancos del país
    11       11  
Bonos de bancos del país
    -       -  
Bonos de otras empresas del país
    3.506       -  
Otros instrumentos emitidos en el país
    -       -  
Subtotales
    3.517       11  
                 
Instrumentos de instituciones extranjeras:
               
Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior
    -       -  
Otros instrumentos del exterior
    -       -  
Subtotales
    -       -  
                 
Inversiones en fondos mutuos:
               
Fondos administrados por entidades relacionadas
    46       37.151  
Fondos administrados por terceros
    -       -  
Subtotales
    46       37.151  
                 
Totales
    877.884       798.539  
 
Dentro del rubro“Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile” se incluyen instrumentos vendidos bajo acuerdos de retrocompra con clientes e instituciones financieras por un total de MM$ 326.474 y MM$ 506.127, al 31 de Marzo de 2010 y 31 de Diciembre de 2009.
 
Al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009 bajo instrumentos de otras instituciones nacionales y extranjera no existen instrumentos vendidos con pacto de retrocompra a clientes e instituciones financieras.
 
Los pactos de retrocompra tienen un vencimiento promedio de 28 días al 31 de Marzo 2010 (40 días al 31 de Diciembre de 2009).

 
46

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°07 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES:
 
a)
El Banco al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009, mantiene la siguiente cartera de instrumentos derivados:
 
   
Al 31 de Marzo de 2010
 
   
Monto nocional
   
Valor razonable
 
   
Hasta 3
   
Más de 3 meses
   
Más de
             
   
meses
   
a un año
   
un año
   
Activos
   
Pasivos
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                               
Derivados de cobertura de valor razonable
                             
Forwards de monedas
    -       -       -       -       -  
Swaps de tasas de interés
    -       89.445       545.883       6.932       990  
Swaps de monedas y tasas
    -       41.284       484.313       29.982       2.183  
Opciones call de monedas
    -       -       -       -       -  
Opciones call de tasas
    -       -       -       -       -  
Opciones put de monedas
    -       -       -       -       -  
Opciones put de tasas
    -       -       -       -       -  
Futuros de tasas de interés
    -       -       -       -       -  
Otros derivados
    -       -       -       -       -  
Subtotales
    -       130.729       1.030.196       39.914       3.173  
                                         
Derivados de cobertura de flujo de efectivo
                                       
Forwards de monedas
    -       -       -       -       -  
Swaps de tasas de interés
    -       -       -       -       -  
Swaps de monedas y tasas
    -       836.976       76.089       10.769       29.616  
Opciones call de monedas
    -       -       -       -       -  
Opciones call de tasas
    -       -       -       -       -  
Opciones put de monedas
    -       -       -       -       -  
Opciones put de tasas
    -       -       -       -       -  
Futuros de tasas de interés
    -       -       -       -       -  
Otros derivados
    -       -       -       -       -  
Subtotales
    -       836.976       76.089       10.769       29.616  
                                         
Derivados de negociación
                                       
Forwards de monedas
    5.039.925       9.280.441       631.668       167.055       166.919  
Swaps de tasas de interés
    405.659       5.974.161       10.072.182       320.657       414.629  
Swaps de monedas y tasas
    422.846       2.386.748       9.612.441       926.979       740.915  
Opciones call de monedas
    34.667       53.175       -       1.326       192  
Opciones call de tasas
    17       19.275       63.490       399       1.021  
Opciones put de monedas
    38.603       40.843       -       1.475       1.496  
Opciones put de tasas
    -       -       -       -       -  
Futuros de tasas de interés
    -       -       -       -       -  
Otros derivados
    127.041       -       -       258       362  
Subtotales
    6.068.758       17.754.643       20.379.781       1.418.149       1.325.534  
                                         
Totales
    6.068.758       18.722.348       21.486.066       1.465.832       1.358.323  
 
 
47

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°07 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES, continuación:

   
Al 31 de Diciembre de 2009
 
   
Monto nocional
   
Valor razonable
 
   
Hasta 3
   
Más de 3 meses
   
Más de
             
   
meses
   
a un año
   
un año
   
Activos
   
Pasivos
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                               
Derivados de cobertura de valor razonable
                             
Forwards de monedas
    -       -       -       -       -  
Swaps de tasas de interés
    -       86.963       580.132       2.446       3.794  
Swaps de monedas y tasas
    -       26.079       583.035       16.972       805  
Opciones call de monedas
    -       -       -       -       -  
Opciones call de tasas
    -       -       -       -       -  
Opciones put de monedas
    -       -       -       -       -  
Opciones put de tasas
    -       -       -       -       -  
Futuros de tasas de interés
    -       -       -       -       -  
Otros derivados
    -       -       -       -       -  
Subtotales
    -       113.042       1.163.167       19.418       4.599  
                                         
Derivados de cobertura de flujo de efectivo
                                       
Forwards de monedas
    -       -       -       -       -  
Swaps de tasas de interés
    -       -       -       -       -  
Swaps de monedas y tasas
    51.993       582.830       73.551       4.741       52.301  
Opciones call de monedas
    -       -       -       -       -  
Opciones call de tasas
    -       -       -       -       -  
Opciones put de monedas
    -       -       -       -       -  
Opciones put de tasas
    -       -       -       -       -  
Futuros de tasas de interés
    -       -       -       -       -  
Otros derivados
    -       -       -       -       -  
Subtotales
    51.993       582.830       73.551       4.741       52.301  
                                         
Derivados de negociación
                                       
Forwards de monedas
    6.533.147       4.195.874       587.541       199.665       184.112  
Swaps de tasas de interés
    2.418.161       4.240.574       9.618.573       243.965       330.975  
Swaps de monedas y tasas
    887.942       1.594.972       9.880.693       922.498       772.959  
Opciones call de monedas
    34.341       22.107       -       203       43  
Opciones call de tasas
    122       5.189       39.900       281       595  
Opciones put de monedas
    33.198       15.487       -       3.083       3.232  
Opciones put de tasas
    -       -       -       -       -  
Futuros de tasas de interés
    -       -       -       -       -  
Otros derivados
    29.320       -       -       24       90  
Subtotales
    9.936.231       10.074.203       20.126.707       1.369.719       1.292.006  
                                         
Totales
    9.988.224       10.770.075       21.363.425       1.393.878       1.348.906  
 
 
48

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°07 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES, continuación:
 
b)
Coberturas
 
Coberturas de valor razonable:
 
El Banco utiliza cross currency swap, interest rate swap y call money swap para cubrir su exposición a cambios en el valor razonable del elemento cubierto atribuibles al tipo de interés. Los instrumentos de cobertura ya mencionados, modifican el costo efectivo de emisiones a largo plazo, desde un tipo de interés fijo a un tipo de interés variable disminuyendo la duración y modificando la sensibilidad a los tramos más cortos de la curva.
 
A continuación se presenta el detalle de los elementos cubiertos e instrumentos de cobertura bajo coberturas de valor razonable, vigentes al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009, separado por plazo al vencimiento:
   
Al 31 de Marzo de 2010
 
   
Dentro de 1
   
Entre 1 y 3
   
Entre 3 y 6
   
Sobre 6
 
   
año
   
años
   
años
   
años
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                         
Elemento cubierto
                       
Bonos Banco Central de Chile Pesos (BTU)
    -       -       10.320       49.748  
Bonos corporativos
    -       -       11.282       -  
Bonos corrientes o senior
    -       419.800       -       -  
Bonos subordinados
    -       115.445       157.425       -  
Créditos Corfo
    -       -       25.000       22.192  
Créditos interbancarios
    15.752       136.435       -       -  
Depósito a plazo
    114.977       4.640       -       -  
Letras hipotecarias
    -       -       -       77.910  
                                 
Totales
    130.729       676.320       204.027       149.850  
                                 
Instrumento de cobertura
                               
Cross currency swap
    41.284       188.910       167.745       127.659  
Interest rate swap
    74.445       482.770       11.282       -  
Call money swap
    15.000       4.640       25.000       22.191  
                                 
Totales
    130.729       676.320       204.027       149.850  
                                 
   
Al 31 de Diciembre de 2009
 
   
Dentro de 1
   
Entre 1 y 3
   
Entre 3 y 6
   
Sobre 6
 
   
año
   
años
   
años
   
años
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                 
Elemento cubierto
                               
Bonos Banco Central de Chile Pesos (BTU)
    -       -       10.320       37.173  
Bonos Banco Central de Chile UF (BCU)
    -       83.113       57.911       31.588  
Bonos corporativos
    -       -       10.906       -  
Bonos corrientes o senior
    -       405.800       -       -  
Bonos subordinados
    -       111.595       152.175       -  
Créditos Corfo
    -       -       25.000       22.191  
Créditos interbancarios
    -       131.885       -       -  
Depósito a plazo
    113.042       4.640       -       -  
Letras hipotecarias
    -       -       -       78.870  
                                 
Totales
    113.042       737.033       256.312       169.822  
                                 
Instrumento de cobertura
                               
Cross currency swap
    26.079       214.998       220.406       147.631  
Interest rate swap
    71.963       517.395       10.906       -  
Call money swap
    15.000       4.640       25.000       22.191  
                                 
Totales
    113.042       737.033       256.312       169.822  
 
 
49

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
 AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°07 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES, continuación:
 
Coberturas de flujos de efectivo:
 
El Banco utiliza cross currency swaps para cubrir el riesgo de variabilidad de flujos atribuibles a cambios en la tasa de interés de bonos y créditos interbancarios emitidos a tasa variable. Los flujos de efectivo sobre los cross currency swaps se encuentran igualados a los flujos de efectivo de las partidas cubiertas, y modifican flujos inciertos, por flujos conocidos derivados de un tipo de interés fijo.
 
A continuación se presentan los nominales de la partida cubierta para el 31 de Marzo de 2010 y el 31 de Diciembre de 2009, y el período donde se producirán los flujos:
 
   
Al 31 de Marzo de 2010
 
   
Dentro de 1
   
Entre 1 y 3
   
Entre 3 y 6
   
Sobre 6
 
   
año
   
años
   
años
   
años
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                         
Elemento cubierto
                       
Créditos interbancarios
    836.976       76.089       -       -  
                                 
Totales
    836.976       76.089       -       -  
                                 
Instrumento de cobertura
                               
Cross currency swap
    836.976       76.089       -       -  
                                 
Totales
    836.976       76.089       -       -  
                                 
   
Al 31 de Diciembre de 2009
 
   
Dentro de 1
   
Entre 1 y 3
   
Entre 3 y 6
   
Sobre 6
 
   
año
   
años
   
años
   
años
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                 
Elemento cubierto
                               
Bonos
    -       -       -       -  
Créditos interbancarios
    634.823       73.551       -       -  
                                 
Totales
    634.823       73.551       -       -  
                                 
Instrumento de cobertura
                               
Cross currency swap
    634.823       73.551       -       -  
                                 
Totales
    634.823       73.551       -       -  
 
 
50

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°07 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES, continuación:
 
A continuación se presenta la estimación de los ejercicios donde se espera que se produzcan los flujos:

   
Al 31 de Marzo de 2010
 
   
Dentro de 1
   
Entre 1 y 3
   
Entre 3 y 6
   
Sobre 6
 
   
año
   
años
   
años
   
años
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                         
Elemento cubierto
                       
Ingresos de flujo
    -       -       -       -  
Egresos de flujo
    (6.789 )     (2.562 )     -       -  
Flujos netos
    (6.789 )     (2.562 )     -       -  
                                 
Instrumento de cobertura
                               
Ingresos de flujo
    6.789       2.562       -       -  
Egresos de flujo
    (2.119 )     (1.233 )     -       -  
Flujos netos
    4.670       1.329       -       -  
                                 
   
Al 31 de Diciembre de 2009
 
   
Dentro de 1
   
Entre 1 y 3
   
Entre 3 y 6
   
Sobre 6
 
   
año
   
años
   
años
   
años
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                 
Elemento cubierto
                               
Ingresos de flujo
    -       -       -       -  
Egresos de flujo
    (7.570 )     (1.487 )     -       -  
Flujos netos
    (7.570 )     (1.487 )     -       -  
                                 
Instrumento de cobertura
                               
Ingresos de flujo
    7.570       1.487       -       -  
Egresos de flujo
    (2.570 )     (938 )     -       -  
Flujos netos
    5.000       549       -       -  
 
 
51

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°07 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES, continuación:
 
c)
El resultado generado por aquellos derivados de flujos de efectivo cuyo efecto fue registrado en el Estado Intermedio de Cambios en el Patrimonio al 31 de Marzo de 2010 y 2009, se presenta a continuación:
 
   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Bono senior
    -       (4.489 )
Crédito
    (17.087 )     (5.227 )
                 
Flujos netos
    (17.087 )     (9.715 )
 
Considerando que los flujos variables, tanto del elemento cubierto como del elemento de cobertura, son espejos uno del otro, las coberturas son cercanas al 100% de eficiencia; lo que implica que todas las variaciones de valor atribuibles a componentes de tasa se netean casi por completo. Al 31 de Marzo de 2010 se llevó a resultados por ineficiencia MM$ 6.
 
Durante el período 2009 y 2008, el Banco no registró dentro de su cartera de coberturas contables de flujo de caja transacciones futuras previstas.
 
d)
A continuación se presenta el resultado generado por aquellos derivados de flujos de efectivo cuyo efecto fue traspasado desde otros resultados integrales a resultados del ejercicio:
 
   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Bono senior
    -       -  
Crédito
    (744 )     -  
                 
Resultados netos por cobertura de flujos de efectivo
    (744 )     -  
 
e)
Coberturas de inversión neta de negocios en el extranjero:
 
Al 31 de Marzo de 2010 y 2009, el Banco no presenta dentro de su cartera de coberturas contables, coberturas de inversiones netas en el exterior.

 
52

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°08 - ADEUDADO POR BANCOS:
 
a)
Al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009, los saldos presentados en el rubro “Adeudado por bancos”, son los siguientes:

   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Bancos del país
           
Préstamos y avances a bancos
    12.004       3  
Depósitos en el Banco Central de Chile no disponibles
    -       -  
Títulos intransferibles del Banco Central de Chile
    -       -  
Otras acreencias con el Banco Central de Chile
    -       -  
Préstamos interbancarios
    -       -  
Sobregiros en cuentas corrientes
    -       -  
Depósitos intransferibles en bancos del país
    -       -  
Otras acreencias con bancos del país
    -       -  
Provisiones y deterioro para créditos con bancos en el país
    (5 )     -  
                 
Bancos del exterior
               
Préstamos a bancos del exterior
    35.763       23.409  
Sobregiros en cuentas corrientes
    -       -  
Depósitos intransferibles en bancos del exterior
    -       -  
Otras acreencias con bancos del exterior
    -       -  
Provisiones y deterioro para créditos con bancos en el exterior
    (24 )     (42 )
                 
Totales
    47.738       23.370  

b)
El importe en cada ejercicio por provisiones y deterioro de los créditos adeudados por bancos, se presenta a continuación:

   
Al 31 de Marzo de 2010
   
Al 31 de Diciembre de 2009
 
   
Bancos
   
Bancos del
         
Bancos
   
Bancos del
       
   
del país
   
exterior
   
Total
   
del país
   
exterior
   
Total
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                     
Saldos al 01 de Enero
    -       42       42       -       35       35  
Castigos
    -       -       -       -       -       -  
Provisiones constituidas
    5       -       5       -       7       7  
Provisiones liberadas
    -       (18 )     (18 )     -       -       -  
                                                 
Totales
    5       24       29       -       42       42  
 
 
53

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°09 - CRÉDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES:
 
a)
Créditos y cuentas por cobrar a clientes
 
Al 31de marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009, la composición de la cartera de colocaciones es la siguiente:
 
   
Activos antes de provisiones
   
Provisiones constituidas
       
Al 31 de Marzo de 2010
 
Cartera
   
Cartera
         
Provisiones
   
Provisiones
             
   
normal
   
deteriorada(*)
   
Total
   
individuales
   
grupales
   
Total
   
Activo neto
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                           
Colocaciones comerciales
                                         
Préstamos comerciales
    4.917.831       669.215       5.587.046       61.538       75.789       137.327       5.449.719  
Créditos de comercio exterior
    596.298       99.376       695.674       21.002       973       21.975       673.699  
Préstamos hipotecarios para fines generales
    62.304       25.002       87.306       640       3.224       3.864       83.442  
Operaciones de factoraje
    142.790       3.742       146.532       1.657       605       2.262       144.270  
Operaciones de leasing
    916.378       71.114       987.492       7.366       1.405       8.771       978.721  
Otros créditos y cuentas por cobrar
    1.154       14.647       15.801       3.719       2.853       6.572       9.229  
                                                         
Subtotales
    6.636.755       883.096       7.519.851       95.922       84.849       180.771       7.339.080  
                                                         
Colocaciones para vivienda
                                                       
Préstamos con letras de crédito
    159.336       5.695       165.031       -       578       578       164.453  
Préstamos con mutuos hipotecarios endosables
    134.195       62.388       196.583       -       9.838       9.838       186.745  
Otros créditos con mutuos para vivienda
    3.781.830       76.289       3.858.119       -       7.352       7.352       3.850.767  
Operaciones de leasing
    -       -       -       -       -       -       -  
                                                         
Subtotales
    4.075.361       144.372       4.219.733       -       17.768       17.768       4.201.965  
                                                         
Colocaciones de consumo
                                                       
Créditos de consumo en cuotas
    982.305       428.253       1.410.558       -       140.503       140.503       1.270.055  
Deudores por tarjetas de crédito
    594.080       19.454       613.534       -       23.862       23.862       589.672  
Contrato leasing consumo
    3.225       338       3.563       -       20       20       3.543  
Otros préstamos consumo
    257.855       18.477       276.332       -       11.140       11.140       265.192  
                                                         
Subtotales
    1.837.465       466.522       2.303.987       -       175.525       175.525       2.128.462  
                                                         
Totales
    12.549.581       1.493.990       14.043.571       95.922       278.142       374.064       13.669.507  
 
(*)
De acuerdo lo dispuesto en el N° 2 del título I del Capítulo E del Compendio de Normas Contables emitido por la SBIF, hasta el 30 de Noviembre de 2009, a efectos de determinar la cartera deteriorada no era obligatorio incluir automáticamente aquellos créditos de un deudor sujeto a evaluaciones grupales que se encontraran al día o con una morosidad inferior a 90 días.
 
Por lo tanto, a partir del 01 de Diciembre de 2009, dentro de este concepto se incluyen el 100% de los créditos o cuentas por cobrar que pueda tener un determinado deudor sujeto a evaluaciones grupales, cuando cualquiera de ellos presente una morosidad igual o superior a 90 días (ya sea que éstos se encuentren vigentes, con morosidad inferior a 90 días o vencidos).

 
54

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°09 - CRÉDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES, continuación:
 
   
Activos antes de provisiones
   
Provisiones constituidas
       
Al 31 de Diciembre de 2009
 
Cartera
   
Cartera
         
Provisiones
   
Provisiones
             
   
normal
   
deteriorada(*)
   
Total
   
individuales
   
grupales
   
Total
   
Activo neto
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                           
Colocaciones comerciales
                                         
Préstamos comerciales
    4.832.638       656.957       5.489.595       45.857       78.418       124.275       5.365.320  
Créditos de comercio exterior
    531.487       104.841       636.328       21.732       1.295       23.027       613.301  
Préstamos hipotecarios para fines generales
    69.060       23.851       92.911       623       2.947       3.570       89.341  
Operaciones de factoraje
    126.106       4.166       130.272       1.642       744       2.386       127.886  
Operaciones de leasing
    890.107       74.591       964.698       6.531       1.308       7.839       956.859  
Otros créditos y cuentas por cobrar
    1.026       9.932       10.958       1.912       3.430       5.342       5.616  
                                                         
Subtotales
    6.450.424       874.338       7.324.762       78.297       88.142       166.439       7.158.323  
                                                         
Colocaciones para vivienda
                                                       
Préstamos con letras de crédito
    169.827       5.765       175.592       -       576       576       175.016  
Préstamos con mutuos hipotecarios endosables
    139.890       59.249       199.139       -       9.040       9.040       190.099  
Otros créditos con mutuos para vivienda
    3.717.188       67.134       3.784.322       -       6.918       6.918       3.777.404  
Operaciones de leasing
    -       -       -       -       -       -       -  
                                                         
Subtotales
    4.026.905       132.148       4.159.053       -       16.534       16.534       4.142.519  
                                                         
Colocaciones de consumo
                                                       
Créditos de consumo en cuotas
    945.924       432.120       1.378.044       -       130.532       130.532       1.247.512  
Deudores por tarjetas de crédito
    564.685       22.252       586.937       -       24.433       24.433       562.504  
Contrato leasing consumo
    3.447       388       3.835       -       9       9       3.826  
Otros préstamos consumo
    250.742       24.491       275.233       -       11.538       11.538       263.695  
                                                         
Subtotales
    1.764.798       479.251       2.244.049       -       166.512       166.512       2.077.537  
                                                         
Totales
    12.242.127       1.485.737       13.727.864       78.297       271.188       349.485       13.378.379  
 
 
55

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°09 - CRÉDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES, continuación:
 
b)
Características de la cartera:
 
Al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009, la cartera antes de provisiones, presenta un desglose según la actividad económica del cliente, de acuerdo a lo siguiente:

   
Créditos en el país (*)
   
Créditos en el exterior
   
Total créditos
   
Tasa
 
   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
   
2010
   
2009
   
2010
   
2009
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
%
   
%
 
                                                 
Colocaciones comerciales
                                               
Manufacturas
    698.104       640.395       -       -       698.104       640.395       4,96       4,66  
Minería
    62.845       67.057       -       -       62.845       67.057       0,45       0,49  
Electricidad, gas y agua
    144.359       144.386       -       -       144.359       144.386       1,02       1,05  
Agricultura y ganadería
    636.296       610.909       -       -       636.296       610.909       4,52       4,44  
Forestal
    75.084       71.085       -       -       75.084       71.085       0,53       0,52  
Pesca
    134.203       127.025       -       -       134.203       127.025       0,95       0,92  
Transporte
    380.803       362.508       -       -       380.803       362.508       2,70       2,64  
Comunicaciones
    173.111       164.077       -       -       173.111       164.077       1,23       1,19  
Construcción
    842.269       817.293       -       -       842.269       817.293       5,98       5,94  
Comercio (**)
    1.721.967       1.650.903       35.763       23.409       1.757.730       1.674.312       12,47       12,18  
Servicios
    292.174       288.256       -       -       292.174       288.256       2,07       2,10  
Otros
    2.370.650       2.380.871       -       -       2.370.650       2.380.871       16,82       17,31  
                                                                 
Subtotales
    7.531.865       7.324.765       35.763       23.409       7.567.628       7.348.174       53,70       53,44  
                                                                 
Colocaciones para la vivienda
    4.219.727       4.159.053       -       -       4.219.727       4.159.053       29,95       30,24  
                                                                 
Colocaciones de consumo
    2.303.983       2.244.049       -       -       2.303.983       2.244.049       16,35       16,32  
                                                                 
Totales
    14.055.575       13.727.867       35.763       23.409       14.091.338       13.751.276       100,00       100,00  
 
(*)
 Incluye créditos y cuentas por cobrar a clientes y adeudados por bancos del país (Nota 08).
(**)
 Incluye préstamos a instituciones financieras del país por un monto de MM$ 12.004 al 31 de Marzo de 2010 (MM$ 3 al 31 de Diciembre de 2009).

 
56

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°09 - CRÉDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES, continuación:
 
c)
Provisiones
 
El movimiento de las provisiones, durante los periodos finalizados al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009 se resume como sigue:
 
   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
Provisiones
   
Provisiones
         
Provisiones
   
Provisiones
       
   
individuales
   
grupales
   
Total
   
individuales
   
grupales
   
Total
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                     
Saldos al 01 de Enero de
    78.297       271.188       349.485       54.091       220.114       274.205  
                                                 
Castigos de cartera deteriorada:
                            -       -       -  
Colocaciones comerciales
    (2.758 )     (12.100 )     (14.858 )     (4.898 )     (43.220 )     (48.118 )
Colocaciones para vivienda
    -       (3.372 )     (3.372 )     -       (8.708 )     (8.708 )
Colocaciones de consumo
    -       (33.928 )     (33.928 )     -       (239.005 )     (239.005 )
                                                 
Totales castigos
    (2.758 )     (49.400 )     (52.158 )     (4.898 )     (290.933 )     (295.831 )
                                                 
Provisiones constituidas
    24.476       60.357       84.833       34.739       363.670       398.409  
Provisiones liberadas
    (4.093 )     (4.003 )     (8.096 )     (5.635 )     (21.663 )     (27.298 )
                                                 
Totales
    95.922       278.142       374.064       78.297       271.188       349.485  
 
Además de estas provisiones por riesgo de crédito, se mantienen provisiones por riesgo país para cubrir operaciones en el exterior, las que se presentan en el pasivo bajo el rubro provisiones.

 
57

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°10 - INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN:
 
Al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009, el detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros mantenidos disponibles para la venta es el siguiente:

   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile
           
Bonos del Banco Central de Chile
    956.511       1.063.879  
Pagarés del Banco Central de Chile
    116.332       264.011  
Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile
    253.940       212.362  
                 
Subtotales
    1.326.783       1.540.252  
                 
Instrumentos de otras instituciones nacionales
               
Pagarés de depósitos en bancos del país
    -       41.407  
Letras hipotecarias de bancos del país
    232.817       236.847  
Bonos de bancos del país
    -       -  
Bonos de otras empresas del país
    11.849       11.584  
Otros instrumentos emitidos en el país
    1.390       -  
                 
Subtotales
    246.056       289.838  
                 
Instrumentos de instituciones extranjeras
               
Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior
    -       -  
Otros instrumentos en el exterior
    -       -  
Subtotales
    -       -  
                 
Totales
    1.572.839       1.830.090  
 
Los instrumentos del Estado y del Banco Central incluyen instrumentos vendidos bajo acuerdos de retrocompra con clientes e instituciones financieras por un total de MM$ 435.791, y MM$ 936.809 al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009, respectivamente.
 
Al 31 de Marzo de 2010 los instrumentos disponibles para la venta incluyen pérdidas netas no realizadas por MM$ 21.726 reconocidas como “Ajuste de valoración en patrimonio”, distribuido entre un monto de MM$ 21.494 atribuible a propietarios del Banco y un monto de MM$ 232 atribuible a interés no controlador.
 
Al 31 de Diciembre de 2009 los instrumentos disponibles para la venta incluyen pérdidas netas no realizadas por MM$ 29.304 reconocidas como “Ajuste de valoración en patrimonio”, distribuido entre un monto de MM$ 29.132 atribuible a propietarios del Banco y un monto de MM$ 172 atribuible a interés no controlador.

 
58

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°11 - INTANGIBLES:
 
a)
La composición del rubro al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009 es la siguiente:
 
                     
Al 31 de Marzo de 2010
 
         
Años
   
Saldo inicial
                   
   
Años de
   
amortización
   
01 de Enero
         
Amortización
       
   
vida útil
   
remanente
   
de 2010
   
Saldo bruto
   
acumulada
   
Saldo neto
 
               
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                     
Licencias
   
3
     
2,1
      1.544       5.119       (3.218 )     1.901  
Desarrollo software (adquiridos)
   
3
     
2
      75.716       125.222       (54.833 )     70.389  
                                                 
Totales
                    77.260       130.341       (58.051 )     72.290  
                                                 
                           
Al 31 de Diciembre de 2009
 
           
Años
   
Saldo inicial
                         
   
Años de
   
amortización
   
01 de Enero
           
Amortización
         
   
vida útil
   
remanente
   
de 2009
   
Saldo bruto
   
acumulada
   
Saldo neto
 
                   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                                 
Licencias
   
3
     
1,8
      1.732       4.422       (2.878 )     1.544  
Desarrollo software (adquiridos)
   
3
     
2
      66.500       123.939       (48.223 )     75.716  
                                                 
Totales
                    68.232       128.361       (51.101 )     77.260  
 
b)
El movimiento del rubro activos intangibles al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009, es el siguiente:
 
b.1)
Saldo bruto
 
   
Desarrollo software
 
   
Licencias
   
(adquiridos)
   
Total
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                   
Saldos brutos 2010
                 
Saldos al 01 de Enero de 2010
    4.422       123.939       128.361  
Adquisiciones
    697       1.283       1.980  
Otros
    -       -       -  
                         
Saldos al 31 de Marzo de 2010
    5.119       125.222       130.341  
                         
Saldos brutos 2009
                       
Saldos al 01 de Enero de 2009
    3.194       91.207       94.401  
Adquisiciones
    1.228       32.732       33.960  
Otros
    -       -       -  
                         
Saldos al 31 de Diciembre de 2009
    4.422       123.939       128.361  
 
 
59

 
 
BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°11 - INTANGIBLES, continuación:
 
b.2)
Amortización acumulada
 
   
Desarrollo software
 
   
Licencias
   
(adquiridos)
   
Total
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                   
Saldos al 01 de Enero de 2010
    (2.878 )     (48.223 )     (51.101 )
Amortización del año
    (340 )     (6.610 )     (6.950 )
Otros cambios en el valor libro del período
    -       -       -  
                         
Saldos al 31 de Marzo de 2010
    (3.218 )     (54.833 )     (58.051 )
                         
Saldos al 01 de Enero de 2009
    (1.462 )     (24.707 )     (26.169 )
Amortización del año
    (1.416 )     (23.516 )     (24.932 )
Otros cambios en el valor libro del ejercicio
    -       -       -  
                         
Saldos al 31 de Diciembre de 2009
    (2.878 )     (48.223 )     (51.101 )
 
 
60

 


BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°12 - ACTIVO FIJO:

a)
La composición de los rubros al 31 de Marzo 2010 y al 31 de Diciembre de 2009, es la siguiente:

         
Al 31 de Marzo 2010
 
   
Saldo inicial
                   
   
01 de Enero
         
Depreciación
       
   
de 2010
   
Saldo bruto
   
acumulada
   
Saldo neto
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                         
Terrenos y construcciones
    161.922       180.664       (21.753 )     158.911  
Equipos
    13.391       28.404       (16.304 )     12.100  
Cedidos en arrendamiento
    689       1.595       (73 )     1.522  
Otros
    8.120       17.688       (10.240 )     7.448  
                                 
Totales
    184.122       228.351       (48.370 )     179.981  

         
Al 31 de Diciembre 2009
 
   
Saldo inicial
                   
   
01 de Enero
         
Depreciación
       
   
de 2009
   
Saldo bruto
   
acumulada
   
Saldo neto
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                         
Terrenos y construcciones
    170.197       180.868       (18.946 )     161.922  
Equipos
    15.597       27.993       (14.602 )     13.391  
Cedidos en arrendamiento
    4.092       727       (38 )     689  
Otros
    10.503       17.513       (9.393 )     8.120  
                                 
Totales
    200.389       227.101       (42.979 )     184.122  

 
61

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°12 - ACTIVO FIJO, continuación:
 
b)
El movimiento del rubro activos fijos al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009, es el siguiente:
 
  b.1)
Saldo bruto
 
               
Cedidos en
             
   
Terrenos y
         
arrendamiento
             
   
construcciones
   
Equipos
   
operativo
   
Otros
   
Total
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                               
Saldos al 01 de Enero de 2010
    180.868       27.993       727       17.513       227.101  
Adiciones
    525       427       -       175       1.127  
                                         
Retiros / bajas
    -       -       -       -       -  
Deterioro por siniestros
    -       (16 )     -       -       (16 )
Traspasos
    (729 )     -       868       -       139  
Otros
    -       -       -       -       -  
                                         
Saldos al 31 de Marzo de 2010
    180.664       28.404       1.595       17.688       228.351  
 
               
Cedidos en
             
   
Terrenos y
         
arrendamiento
             
   
construcciones
   
Equipos
   
operativo
   
Otros
   
Total
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                               
Saldos al 01 de Enero de 2009
    178.502       22.990       4.161       16.150       221.803  
Adiciones
    5.730       5.085       -       941       11.756  
Retiros / bajas (ii)
    (2.637 )     (7 )     (4.161 )     (19 )     (6.824 )
Deterioro por siniestros (i)
    -       (75 )     -       -       (75 )
Traspasos
    (727 )     -       727       441       441  
Otros
    -       -       -       -       -  
                                         
Saldos al 31 de Diciembre de 2009
    180.868       27.993       727       17.513       227.101  

(i)
Durante el año 2010, el Banco reconoció deterioros por siniestros de bienes del activo fijo (ATM) por un total de MM$ 16 (MM $ 75 al 31 de Diciembre de 2009), la indemnización recibida de la compañía de seguros, correspondiente a estos siniestros, se muestra en “Otros ingresos” en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados.
 
(ii)
Con fecha 30 de Diciembre de 2009 el Banco realizó la venta del inmueble, recibido en pago, ubicado en calle Bandera N°201, a IM Trust Administradora General de Fondos para el Fondo de Inversión Privado Inmobiliario.

  b.2)
Depreciación acumulada

               
Cedidos en
             
   
Terrenos y
         
arrendamiento
             
   
construcciones
   
Equipos
   
operativo
   
Otros
   
Total
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                               
Saldos al 01 de Enero de 2010
    (18.946 )     (14.602 )     (38 )     (9.393 )     (42.979 )
Cargos por depreciación del ejercicio
    (2.807 )     (1.702 )     (35 )     (847 )     (5.391 )
Bajas y ventas del ejercicio
    -       -       -       -       -  
Operaciones discontinuadas
    -       -       -       -       -  
                                         
Saldos al 31 de Marzo de 2010
    (21.753 )     (16.304 )     (73 )     (10.240 )     (48.370 )

 
62

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°12 - ACTIVO FIJO, continuación:

               
Cedidos en
             
   
Terrenos y
         
arrendamiento
             
   
construcciones
   
Equipos
   
operativo
   
Otros
   
Total
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                               
Saldos al 01 de Enero de 2009
    (8.305 )     (7.393 )     (69 )     (5.647 )     (21.414 )
Cargos por depreciación del ejercicio
    (10.705 )     (7.209 )     (31 )     (3.746 )     (21.691 )
Bajas y ventas del ejercicio
    64       -       62       -       126  
Operaciones discontinuadas
    -       -       -       -       -  
                                         
Saldos al 31 de Marzo de 2009
    (18.946 )     (14.602 )     (38 )     (9.393 )     (42.979 )

 
63

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°13 - IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS DIFERIDOS:

a)
Impuestos corrientes

El Banco al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009, ha constituido la provisión de impuesto a la renta de primera categoría, la cual se determinó en base de las disposiciones legales tributarias vigentes y se ha reflejado el pasivo correspondiente por MM$ 69.791 al 31 de Marzo de 2010 y por MM$ 59.290 al 31 de Diciembre de 2009). Dicha provisión se presenta neta de los impuestos por pagar, según se detalla a continuación:
 
   
Al 31 de marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Resumen de los pasivos (activos) por impuestos corrientes
           
(Activos) por impuestos corrientes
    (4.649 )     (4.541 )
Pasivos por impuestos corrientes
    74.440       63.831  
                 
Totales impuestos por pagar (recuperar)
    69.791       59.290  
                 
Desglose de los pasivos (activos) por impuestos corrientes (neto)
               
Impuesto a la renta, tasa de impuesto 17%
    127.352       106.882  
Menos:
               
Pagos provisionales mensuales
    (47.340 )     (41.061 )
PPM por pérdidas acumuladas artículo N°31 inciso 3
    -       -  
Crédito por gastos por capacitación
    (1.149 )     (1.148 )
Otros
    (9.072 )     (5.383 )
                 
Totales impuestos por pagar (recuperar)
    69.791       59.290  

b)
Resultados por impuestos

El efecto del gasto tributario durante los períodos comprendidos entre el 01 de Enero de 2010 al 31 de marzo de 2010 y entre el 01 de Enero de 2009 al 31 de Marzo de 2009, se compone de los siguientes conceptos:

   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Gastos por impuesto a la renta
           
Impuesto año corriente
    27.345       41.847  
                 
Abonos (cargos) por impuestos diferidos
               
Originación y reverso de diferencias temporarias
    (5.600 )     (25.606 )
Beneficio fiscal ejercicios anteriores
    -       -  
Subtotales
    21.745       16.241  
Impuesto por gastos rechazados artículo N°21
    15       18  
                 
Otros
    -       -  
                 
Cargos netos a resultados por impuesto a la renta
    21.760       16.259  

 
64

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°13 - IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS DIFERIDOS, continuación:

c)
Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva

A continuación se indica la conciliación entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa efectiva aplicada en la determinación del gasto por impuesto al 31 de Marzo de 2010 y el 31 de Marzo de 2009.

   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
 
   
Tasa de
         
Tasa de
       
   
impuesto
   
Monto
   
Impuesto
   
Monto
 
   
%
   
MM$
   
%
   
MM$
 
                         
Utilidad antes de impuesto
    17,00       23.930       17,00       16.284  
Diferencias permanentes
    (1,55 )     (2.188 )     (2,34 )     (2.238 )
Agregados o deducciones
    -       -       1,41       1.348  
Impuesto único (gastos rechazados)
    0,01       15       0,02       18  
Otros
    (0,00 )     3       0,88       847  
                                 
Tasas efectivas y gastos por impuesto a la renta
    15,46       21.760       16,97       16.259  

La tasa efectiva para impuesto a la renta para Marzo del año 2010 y 2009 es 15,46 % y 16,97 %, respectivamente.

d)
Efecto de impuestos diferidos en patrimonio

A continuación se presenta el resumen del efecto de impuesto diferido en patrimonio de forma separada mostrando los saldos correspondientes al activo y pasivo durante los períodos comprendidos entre el 01 de Enero de 2010 al 31 de marzo de 2010 y entre el 01 de Enero de 2009 al 31 de de Diciembre de 2009, se compone por los siguientes conceptos:

   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Activos por impuestos diferidos
           
Inversiones disponibles para la venta
    3.693       4.982  
Cobertura de flujo de efectivo
    3.027       537  
Totales activos por impuestos diferidos con efecto en patrimonio
    6.720       5.519  
                 
Pasivos por impuestos diferidos
               
Cobertura de flujo de efectivo
    -       -  
Totales pasivos por impuestos diferidos con efecto en patrimonio
    -       -  
                 
Saldos netos impuestos diferidos en patrimonio
    6.720       5.519  
                 
Impuestos diferidos en patrimonio de cargo de los propietarios del Banco
    6.681       5.490  
Impuestos diferidos en patrimonio de cargo de interés no controlador
    39       29  

 
65

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°13 - IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS DIFERIDOS, continuación:

e)
Efecto de impuestos diferidos en resultado

Al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009, el Banco ha registrado en sus estados financieros los efectos de los impuestos diferidos.

A continuación se presentan los efectos por impuestos diferidos en el activo, pasivo, y resultados asignados por diferencias temporarias:

   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
Activos por impuestos diferidos
           
Intereses y reajustes
    1.978       2.012  
Castigo extraordinario
    8.747       8.804  
Bienes recibidos en pago
    862       595  
Ajustes tipo de cambio
    1.065       35  
Valoración activo fijo
    7.033       7.472  
Provisión colocaciones
    45.707       43.420  
Provisión por gastos
    3.924       6.556  
Derivados
    43       17  
Bienes en leasing
    17.639       19.241  
Pérdida tributaria de afiliadas
    4.202       51  
Otros
    5.266       1.507  
Totales activos por impuestos diferidos
    96.466       89.710  
                 
Pasivos por impuestos diferidos
               
Valoración inversiones
    (89 )     (2.512 )
Depreciaciones
    (60 )     (78 )
Gastos anticipados
    (745 )     (519 )
Otros
    (756 )     (271 )
Totales pasivos por impuestos diferidos
    (1.650 )     (3.380 )

f)
Resumen de impuestos diferidos totales

A continuación se presentan el resumen de los impuestos diferidos, considerando tanto su efecto en patrimonio como en resultado.

   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Activos por impuestos diferidos
           
Con efecto en patrimonio
    6.720       5.519  
Con efecto en resultado
    96.466       89.710  
Totales activos por impuestos diferidos
    103.186       95.229  
                 
Pasivos por impuestos diferidos
               
Con efecto en patrimonio
    -       -  
Con efecto en resultado
    (1.650 )     (3.380 )
Totales pasivos por impuestos diferidos
    (1.650 )     (3.380 )

 
66

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

 
NOTA N°14 - OTROS ACTIVOS:
 
La composición del rubro Otros activos, es la siguiente:

 
   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Activos para leasing (*)
    36.993       52.070  
                 
Bienes recibidos en pago o adjudicados (**)
               
Bienes recibidos en pago
    15.386       10.405  
Bienes adjudicados en remate judicial
    7.073       2.179  
Provisiones por bienes recibidos en pago o adjudicados
    (1.118 )     (431 )
Subtotales
    21.341       12.153  
Otros activos
               
Depósitos de dinero en garantía
    231.147       229.083  
IVA crédito fiscal
    4.224       7.180  
Impuesto a la renta por recuperar
    11.527       15.261  
Gastos pagados por anticipado
    18.479       8.960  
Bienes recuperados de leasing para la venta
    2.772       985  
Activos por planes de pensiones
    4.629       4.893  
Cuentas y documentos por cobrar
    93.499       53.196  
Documentos por cobrar por intermediación corredora y operaciones simultáneas
    115.858       60.622  
Mayor valor pagado en compra de letras de propia emisión
    518       561  
Otros activos
    31.711       7.595  
Subtotales
    514.364       388.336  
Totales
    572.698       452.559  

(*)
Corresponden a los activos disponibles para ser entregados bajo la modalidad de arrendamiento financiero.
 
(**)
Los bienes recibidos en pago, corresponden a bienes recibidos como pago de deudas vencidas de los clientes. El conjunto de bienes que se mantengan adquiridos en esta forma no debe superar en ningún momento el 20% del patrimonio efectivo del Banco. Estos activos representan actualmente un 0,94 % (0,52 % al 31 de Diciembre de 2009) del patrimonio efectivo del Banco.

Los bienes adjudicados en remate judicial, corresponden a bienes que han sido adquiridos en remate judicial en pago de deudas previamente contraídas con el Banco. Los bienes adquiridos en remate judicial no quedan sujetos al margen anteriormente comentado. Estos inmuebles son activos disponibles para la venta. Para la mayoría de los activos, se espera completar la venta en el plazo de un año contado desde la fecha en el que el activo se recibe o adquiere. En caso que dicho bien no sea vendido dentro del transcurso de un año, éste debe ser castigado.

Adicionalmente, se registra una provisión por la diferencia entre el valor de adjudicación inicial más sus adiciones y su valor estimado de realización (tasación), cuando el primero sea mayor.

 
67

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°15 - DEPÓSITOS Y OTRAS CAPTACIONES:

Al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009, la composición del rubro Depósitos y otras captaciones, es la siguiente:

   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Depósitos y otras obligaciones a la vista
           
Cuentas corrientes
    3.032.968       2.776.607  
Otros depósitos y cuentas a la vista
    314.699       303.495  
Otras obligaciones a la vista
    542.563       453.432  
                 
Totales
    3.890.230       3.533.534  
                 
Depósitos y otras captaciones a plazo
               
Depósitos a plazo
    4.133.549       4.219.392  
Cuentas de ahorro a plazo
    100.546       98.985  
Otros saldos acreedores a plazo
    2.584.844       2.856.880  
                 
Totales
    6.818.939       7.175.257  

 
68

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°16 - INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES:

Al 31 de marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009, la composición del rubro es la siguiente:

   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Otras obligaciones financieras
           
Obligaciones con el sector público
    101.058       90.144  
Otras obligaciones en el país
    55.490       55.015  
Obligaciones con el exterior
    17.949       1.752  
Subtotales
    174.497       146.911  
Instrumentos de deuda emitidos
               
Letras de crédito hipotecarias
    240.727       263.864  
Bonos corrientes
    2.025.215       2.068.786  
Bonos subordinados
    606.158       592.026  
Subtotales
    2.872.100       2.924.676  
                 
Totales
    3.046.597       3.071.587  

Las deudas clasificadas como de corto plazo son aquellas que constituyen obligaciones a la vista o que vencerán en un plazo igual o inferior a un año. Todas las otras deudas son clasificadas como de largo plazo. Las deudas del Banco, tanto de corto como de largo plazo, son resumidas a continuación:

   
Al 31 de Marzo de 2010
 
   
Largo plazo
   
Corto plazo
   
Total
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                   
Letras de crédito hipotecarias
    198.117       42.610       240.727  
Bonos corrientes
    1.919.306       105.909       2.025.215  
Bonos subordinados
    596.371       9.787       606.158  
Instrumentos de deuda emitidos
    2.713.794       158.306       2.872.100  
                         
Otras obligaciones financieras
    120.141       54.356       174.497  
                         
Totales
    2.833.935       212.662       3.046.597  

 
69

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°16 - INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES, continuación:

   
Al 31 de Diciembre de 2009
 
   
Largo plazo
   
Corto plazo
   
Total
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                   
Letras hipotecarias
    213.853       50.011       263.864  
Bonos corrientes
    1.901.972       166.814       2.068.786  
Bonos subordinados
    592.026       -       592.026  
Instrumentos de deuda emitidos
    2.707.851       216.825       2.924.676  
                         
Otras obligaciones financieras
    109.013       37.898       146.911  
                         
Totales
    2.816.864       254.723       3.071.587  

a)
Bonos para financiamiento hipotecario

Estos bonos son usados para financiar préstamos hipotecarios. Los principales montos de éstos son amortizados trimestralmente. El rango de vencimiento de estas obligaciones es entre cinco y veinte años. Los bonos están indexados a la UF y devengan una tasa de interés anual de 5,34 % a Marzo de 2010 y 4,7% a Diciembre de 2009.

   
Al 31 de marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Vence dentro de 1 año
    42.610       50.011  
Vence entre 1 y 2 años
    29.298       31.804  
Vence entre 2 y 3 años
    27.523       28.574  
Vence entre 3 y 4 años
    26.531       23.277  
Vence entre 4 y 5 años
    24.411       27.350  
Vence posterior a 5 años
    90.354       102.848  
Totales letras hipotecarias
    240.727       263.864  
 
70

 
 
BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°16 - INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES, continuación:

b)
Bonos corrientes

La siguiente tabla muestra, en las fechas indicadas, nuestros bonos emitidos.

   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Bonos Santander en UF
    1.600.388       1.660.877  
Bonos Santander en US $
    424.827       407.909  
Totales bonos corrientes
    2.025.215       2.068.786  

Durante el año 2010, el Banco colocó Bonos por un monto de 5.340.000 UF.

Bonos
                             
Series
 
Monto
   
Plazo
   
Tasa de emisión
   
Fecha de emisión
   
Fecha de vencimiento
 
                               
F6
 
UF 3.000.000(*)
   
5 años
   
3,50% anual simple
    01-09-2009     01-09-2014  
F7
 
UF 3.000.000(**)
   
4,5 años
   
3,30% anual simple
    01-11-2009     01-05-2014  
F8
 
UF 3.000.000(***)
   
4,5 años
   
3,60% anual vencido
    20-01-2010     01-07-2014  
Total
 
UF 9.000.000
                         

Durante el año 2009, el Banco colocó bonos por UF 16.289.000 y de USD 800.000.000.

Bonos
                             
Series
 
Monto
   
Plazo
   
Tasa de emisión
   
Fecha de emisión
   
Fecha de vencimiento
 
         
 
   
 
             
F1
 
UF 3.000.000
   
8 años
   
3,50% anual simple
    02-05-2008     02-05-2016  
F2
 
UF 2.379.000
   
9 años
   
4,20% anual simple
    01-09-2008     01-09-2017  
F3
 
UF 3.000.000
   
5 años
   
4,50% anual simple
    01-02-2009     01-02-2014  
F4
 
UF 3.000.000
   
4 años
   
4,50% anual simple
    01-02-2009     01-02-2013  
F5
 
UF 3.000.000
   
4,5 años
   
2,50% anual simple
    01-05-2009     01-11-2013  
F6
 
UF 3.000.000(*)
   
5 años
   
3,50% anual simple
    01-09-2009     01-09-2014  
F7
 
UF 3.000.000(**)
   
4,5 años
   
3,30% anual simple
    01-11-2009     01-05-2014  
Total
 
UF 20.379.000
                         
 
                             
144 A
 
USD 500.000.000
   
3 años
   
2,88% anual simple
    13-11-2009     13-11-2012  
144 A
 
USD 300.000.000
   
3 años
   
2,88% anual simple
    13-11-2009     13-11-2012  
Total
 
USD 800.000.000
                         

(*)
Al cierre del ejercicio 2009, el Bono F6 poseía un valor nominal sin colocar de UF 1.090.000.  De este Bono, se han realizado colocaciones por UF 1.090.000 en el presente ejercicio, cubriéndose el total de la emisión.

(**)
Al cierre del ejercicio 2009, el Bono F7 poseía un valor nominal sin colocar de UF 3.000.000. De este Bono, se han realizado colocaciones por UF 3.000.000 en el presente ejercicio, cubriéndose el total de la emisión.
 
(***)
Al cierre de Marzo  2010, el Bono F8 posee un valor nominal sin colocar de UF 1.750.000

 
71

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
 AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°16 - INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES, continuación:

El vencimiento de estos bonos es el siguiente:

   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Vence dentro de 1 año
    105.909       166.814  
Vence entre 1 y 2 años
    111.264       218.339  
Vence entre 2 y 3 años
    556.883       438.446  
Vence entre 3 y 4 años
    382.610       378.064  
Vence entre 4 y 5 años
    274.507       171.647  
Vence posterior a 5 años
    594.042       695.476  
Totales bonos
    2.025.215       2.068.786  

c)
Bonos subordinados

La siguiente tabla muestra, en las fechas indicadas, los saldos de nuestros bonos subordinados.

   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Bonos subordinados en US $
    295.852       278.087  
Bonos subordinados en UF
    310.306       313.939  
Totales bonos subordinados
    606.158       592.026  

Durante el año 2010 el Banco no ha colocado bonos subordinados en el mercado local.

Durante el año 2009, el Banco colocó bonos subordinados en el mercado local por UF 300.000, el que se detalla a continuación:

Bonos Subordinados
                             
Series
 
Monto
   
Plazo
   
Tasa de emisión
   
Fecha de emisión
   
Fecha de vencimiento
 
                                         
G2 (*)
 
UF 300.000
   
30 años
   
4,8% anual simple
      01-09-2008       01-03-2038  
Total
 
UF 300.000
                                 

  (*)
Al 31 de Diciembre de 2009 existen bonos de la serie G2 sin colocar por un valor nominal de UF 1.950.000.

La madurez de estos bonos, considerados de largo plazo, es la siguiente:

   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Vence dentro de 1 año
    9.787       -  
Vence entre 1 y 2 años
    -       12.899  
Vence entre 2 y 3 años
    115.172       119.211  
Vence entre 3 y 4 años
    -       -  
Vence entre 4 y 5 años
    180.682       158.876  
Vence posterior a 5 años
    300.518       301.040  
Totales bonos subordinados
    606.159       592.026  

 
72

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°16 - INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES, continuación:

d)
Otras obligaciones financieras

La composición de las otras obligaciones financieras, de acuerdo a su vencimiento, se resume a continuación:

   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
Obligaciones a largo plazo:
           
Vence entre 1 y 2 años
    5.820       4.583  
Vence entre 2 y 3 años
    5.172       3.515  
Vence entre 3 y 4 años
    30.420       3.556  
Vence entre 4 y 5 años
    3.714       27.868  
Vence posterior a 5 años
    75.015       69.491  
Subtotales obligaciones financieras a largo plazo
    120.141       109.013  
                 
Obligaciones a corto plazo:
               
Monto adeudado por operaciones de tarjeta de crédito
    31.653       31.045  
Aprobación de cartas de crédito
    17.544       -  
Otras obligaciones financieras a largo plazo, porción corto plazo
    5.159       6.853  
Subtotales obligaciones financieras a corto plazo
    54.356       37.898  
                 
Totales otras obligaciones financieras
    174.497       146.911  

 
73

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°17 - VENCIMIENTO DE ACTIVOS Y PASIVOS:

Al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009, el desglose por vencimientos de los activos y pasivos, es el siguiente:

   
A la
         
Entre 1 y 3
   
Entre 3 y 12
   
Subtotal hasta
   
Entre 1
   
Más de
   
Subtotal sobre
       
Al 31 de Marzo de 2010
 
vista
   
Hasta 1 mes
   
meses
   
meses
   
1 año
   
y 5 años
   
5 años
   
1 año
   
Total
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                                       
Activo
                                                     
Efectivo y depósitos en bancos
    1.526.810       -       -       -       1.526.810       -       -       -       1.526.810  
Operaciones con liquidación en curso
    345.521       -       -       -       345.521       -       -       -       345.521  
Instrumentos para negociación
    46       871       128.901       606.201       736.019       135.986       5.879       141.865       877.884  
Contratos de retrocompra y préstamos de valores
    -       3.679       -       -       3.679       -       -       -       3.679  
Contratos de derivados financieros
    -       58..773       40.952       230.987       330.712       774.258       360.862       1.135.120       1.465.832  
Adeudado por bancos
    -       47.738       -       -       47.738       -       -       -       47.738  
Créditos y cuentas por cobrar a clientes (*)
    201.138       1.549.086       983.439       1.991.187       4.724.850       4.300.878       4.643.779       8.944.657       13.669.507  
Instrumentos de inversión disponibles para la venta
    424       31.166       55.286       183.545       270.421       686.975       615.443       1.302.418       1.572.839  
Instrumentos de inversión hasta el vencimiento
    -       -       -       -       -       -       -       -       -  
                                                                         
Totales activos
    2.073.939       1.691.313       1.208.578       3.011.920       7.985.750       5.898.097       5.625.963       11.524.060       19.509.810  
                                                                         
Pasivos
                                                                       
Depósitos y otras obligaciones a la vista
    3.890.230       -       -       -       3.890.230       -       -       -       3.890.230  
Operaciones con liquidación en curso
    197.908       -       -       -       197.908       -       -       -       197.908  
Contratos de retrocompra y préstamos de valores
    -       371.954       389.078       1.671       762.703       -       -       -       762.703  
Depósitos y otras obligaciones a plazo (**)
    101.738       1.889.363       1.325.769       2.641.529       5.958.399       840.854       19.686       860.540       6.818.939  
Contratos de derivados financieros
    -       91.412       48.369       263.583       403.364       651.395       303.564       954.959       1.358.323  
Obligaciones con bancos
    -       46.307       338.827       1.354.501       1.739.635       266.128       -       266.128       2.005.763  
Instrumentos de deuda emitidos
    3.107       13.150       1.927       140.121       158.305       1.728.881       984.914       2.713.795       2.872.100  
Otras obligaciones financieras
    31.362       17.401       1.365       4.228       54.356       45.126       75.015       120.141       174.497  
                                                                         
Totales pasivos
    4.224.345       2.429.587       2.105.335       4.405.633       13.164.900       3.532.384       1.383.179       4.915.563       18.080.463  

(*)
Excluye los montos cuya fecha de vencimiento ya ha transcurrido.
(**)
Excluye las cuentas de ahorro a plazo.

 
74

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°17 - VENCIMIENTO DE ACTIVOS Y PASIVOS, continuación:

   
A la
         
Entre 1 y 3
   
Entre 3 y 12
   
Subtotal hasta
   
Entre 1
   
Más de
   
Subtotal sobre
       
Al 31 de Diciembre de 2009
 
vista
   
Hasta 1 mes
   
meses
   
meses
   
1 año
   
y 5 años
   
5 años
   
1 año
   
Total
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                                       
Activo
                                                     
Efectivo y depósitos en bancos
    2.043.458       -       -       -       2.043.458       -       -       -       2.043.458  
Operaciones con liquidación en curso
    468.134       -       -       -       468.134       -       -       -       468.134  
Instrumentos para negociación
    37.151       521       2.541       663.359       703.572       71.262       23.705       94.967       798.539  
Contratos de retrocompra y préstamos de valores
    -       14.020       -       -       14.020       -       -       -       14.020  
Contratos de derivados financieros
    -       54.140       73.784       166.202       294.126       732.143       367.609       1.099.752       1.393.878  
Adeudado por bancos
    -       23.370       -       -       23.370       -       -       -       23.370  
Créditos y cuentas por cobrar a clientes (*)
    353.799       1.050.056       897.422       2.033.400       4.334.677       4.277.025       4.573.427       8.850.452       13.185.129  
Instrumentos de inversión disponibles para la venta
    5.132       93.861       120.057       342.426       561.476       620.963       647.651       1.268.614       1.830.090  
Instrumentos de inversión hasta el vencimiento
    -       -       -       -       -       -       -       -       -  
                                                                         
Totales activos
    2.907.674       1.235.968       1.093.804       3.205.387       8.442.833       5.701.393       5.612.392       11.313.785       19.756.618  
                                                                         
Pasivos
                                                                       
Depósitos y otras obligaciones a la vista
    3.533.534       -       -       -       3.533.534       -       -       -       3.533.534  
Operaciones con liquidación en curso
    275.474       -       -       -       275.474       -       -       -       275.474  
Contratos de retrocompra y préstamos de valores
    -       191.118       317.187       606.300       1.114.605       -       -       -       1.114.605  
Depósitos y otras obligaciones a plazo (**)
    1.235       2.338.029       1.750.407       1.945.620       6.035.291       1.029.446       11.535       1.040.981       7.076.272  
Contratos de derivados financieros
    -       81.601       77.426       216.070       375.097       668.674       305.135       973.809       1.348.906  
Obligaciones con bancos
    3.726       69.060       350.645       1.417.016       1.840.447       206.343       -       206.343       2.046.790  
Instrumentos de deuda emitidos
    3.450       18.308       169.012       26.055       216.825       1.608.489       1.099.362       2.707.851       2.924.676  
Otras obligaciones financieras
    32.443       1.163       604       3.688       37.898       39.522       69.491       109.013       146.911  
                                                                         
Totales pasivos
    3.849.862       2.699.279       2.665.281       4.214.749       13.429.171       3.552.474       1.485.523       5.037.997       18.467.168  

(*)
Excluye los montos cuya fecha de vencimiento ya ha transcurrido.
(**)
Excluye las cuentas de ahorro a plazo.

 
75

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°18 - OTROS PASIVOS:

La composición del rubro es la siguiente:

   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Cuentas y documentos por pagar
    125.829       79.491  
Ingresos percibidos por adelantado
    1.632       2.081  
Garantías por operaciones threshold
    138.215       148.308  
Documentos por cobrar por intermediación corredora y operaciones simultáneas
    16.560       14.802  
Otros pasivos
    31.175       18.714  
                 
Totales
    313.411       263.396  

 
76

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°19 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS:

a)
Juicios y procedimientos legales

A la fecha de emisión de estos estados financieros, existen diversas acciones judiciales interpuestas en contra del Banco y sus afiliadas en relación con operaciones propias del giro. Al 31 de Marzo de 2010, el Banco y sus afiliadas mantienen provisiones por este concepto que ascienden a MM$ 809 (MM$ 830 al 31 de Diciembre de 2009), las cuales se encuentran formando parte del rubro “Provisiones por contingencia”.

b)
Créditos contingentes

La siguiente tabla muestra los montos contractuales de las operaciones que obligan al Banco a otorgar créditos.

   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Cartas de crédito documentarias emitidas
    182.534       155.956  
Cartas de crédito del exterior confirmadas
    38.388       35.818  
Boletas de garantía
    766.605       655.780  
Avales y fianzas
    159.947       169.931  
Subtotales
    1.147.474       1.017.485  
Líneas de crédito con disponibilidad inmediata
    4.695.798       4.615.787  
Totales
    5.843.272       5.633.272  

c)
Responsabilidades

El Banco mantiene las siguientes responsabilidades derivadas del curso normal de sus negocios:

   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Valores custodiados en poder del Banco y sus afiliadas
    305.477       238.490  
                 
Cobranzas
    186.136       179.547  
                 
Recursos de terceros gestionados por el Banco y sus afiliadas
    66       66  
                 
Títulos emitidos por el propio Banco
    6.894.302       7.371.486  
                 
Totales
    7.385.981       7.789.589  

d)
Garantías

Banco Santander Chile tiene una póliza N°2340815 Integral Bancaria de cobertura de Fidelidad funcionaria vigente con la empresa Chilena Consolidada Seguros, por la suma de US $ 5.000.000, la cual cubre solidariamente tanto al Banco como a sus filiales, con vigencia 01/07/09 al 30/06/2010.

 
77

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°19 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS, continuación:

Santander Asset Management S.A. Administradora General de Fondos

Conforme a lo instruido en la norma de carácter general N°125, la sociedad designó a Banco Santander Chile como banco representante de los beneficiarios de las boletas en garantías constituidas por cada uno de los fondos administrados, en cumplimiento a lo dispuesto en los artículos 226 y siguientes de la Ley N°18.045.

Además de estas boletas en garantía por la creación de los fondos mutuos, existen otras boletas en garantía por concepto de rentabilidad garantizada de determinados fondos mutuos, lo cual asciende a MM $ 64.346.

Santander S.A. Agente de Valores

Para efectos de asegurar el correcto y cabal cumplimiento de todas sus obligaciones como agente de valores de conformidad a lo dispuesto en los artículos N° 30 y siguientes de la Ley N°18.045, sobre Mercado de Valores, la sociedad constituyó garantía por UF 4.000 con póliza de seguro N° 209106829, tomada con la Compañía de Seguros de Crédito Continental S.A. y cuyo vencimiento es el 19 de Diciembre de 2010.

Santander Corredora de Seguros Limitada

i.
Pólizas de seguros

De acuerdo a lo establecido en la circular N°1.160 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la sociedad mantiene contratada una póliza de seguros para responder al correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones emanadas en razón de sus operaciones como intermediaria en la contratación de seguros.

La póliza de garantía para corredores de seguros N° 4245364, la cual cubre UF 500, y la póliza de responsabilidad profesional para corredores de seguros N° 4245365 por un monto equivalente de UF 60.000, fueron contratadas con la Compañía de Seguros Chilena Consolidada  S.A.  Ambas tienen vigencia desde el 16 de Abril de 2009 al 14 de Abril de 2010.

ii.
Derechos aduaneros diferidos

Conforme a las normas legales vigentes, la obligación de pagar los derechos aduaneros diferidos al importar los bienes arrendados es traspasada a los arrendatarios, los que se obligan a efectuar dicho pago tanto directamente con la dirección de aduanas correspondiente, como indirectamente en el contrato de arrendamiento que celebran con la sociedad. Por lo tanto, si un arrendatario no efectuare el pago, el Fisco tendría el derecho a pagarse con el producto de la subasta del bien importado, pero dicha subasta puede evitarse pagando la sociedad los derechos correspondientes y cobrándoselo al arrendatario, de acuerdo a lo pactado en el contrato.

e)
Créditos y pasivos contingentes

Para satisfacer las necesidades de los clientes el Banco adquirió varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes, aunque estas obligaciones no pudieron ser reconocidas en el balance estos contienen riesgos de crédito y son por tanto parte del riesgo global del Banco.

 
78

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°20 - REQUERIMIENTOS DE CAPITAL (BASILEA):

De acuerdo con la Ley General de Bancos, el Banco debe mantener una razón mínima de patrimonio efectivo a activos consolidados ponderados por riesgo de 8% neto de provisiones exigidas, y una razón mínima de capital básico a total de activos consolidados de 3%, neto de provisiones exigidas. Sin embargo, con motivo de la fusión del Banco ocurrida en 2002, la SBIF ha determinado que el patrimonio efectivo del Banco fusionado no puede ser inferior al 11% de sus activos ponderados por riesgo. Para estos efectos, el patrimonio efectivo se determina a partir del capital y reservas o capital básico más los bonos subordinados con tope del 50% del capital básico.

Los activos son ponderados de acuerdo a las categorías de riesgo, a las cuales se les asigna un porcentaje de riesgo de acuerdo al monto del capital necesario para respaldar cada uno de esos activos. Por ejemplo, el efectivo, los depósitos en otros bancos y los instrumentos financieros emitidos por el Banco Central de Chile, tienen 0% de riesgo, lo que significa que, conforme a la normativa vigente, no se requiere capital para respaldar estos activos. Los activos fijos tienen un 100% de riesgo, lo que significa que se debe tener un capital mínimo equivalente al 11% del monto de estos activos. Todos los instrumentos derivados negociados fuera de bolsa son considerados en la determinación de los activos de riesgo con un factor de conversión sobre los valores nocionales, obteniéndose de esa forma el monto de la exposición al riesgo de crédito. También se consideran por un “equivalente de crédito”, para su ponderación, los créditos contingentes fuera del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado.

De acuerdo a lo instruido en capitulo 12-1 de la RAN de la Superintendencia de Bancos, a partir del mes de enero 2010 se implementó un cambio normativo que implicó la entrada en vigor del capítulo B3 del Compendio de Normas Contables, con cambio en las exposiciones de riesgo de las colocaciones contingentes, pasando desde un 100% de exposición, a un porcentaje indicado en el siguiente cuadro:

Tipo de crédito contingente
 
Exposición
 
a) Avales y fianzas
    100 %
b) Cartas de crédito del exterior confirmadas
    20 %
c) Cartas de crédito documentarias emitidas
    20 %
d) Boletas de garantía
    50 %
e) Cartas de garantía interbancarias
    100 %
f) Líneas de crédito de libre disposición
    50 %
g) Otros compromisos de crédito:
       
- Créditos para estudios superiores Ley N° 20.027
    15 %
- Otros
    100 %
h) Otros créditos contingentes
    100 %

Adicionalmente pasan a integrar el rubro “colocaciones contingentes” los productos indicados en las letras e) hasta la h) lo que supuso un aumento de MM$ 4.695.798 por “Líneas de crédito de libre disposición”. Este cambio en las exposiciones e ingreso de nuevos productos crediticios, presentó una baja neta de 1,07 puntos sobre el Bis Ratio (*).
Junto con ello se dotaron  “provisiones adicionales”  por MM$ 64.750 que se muestran como mayor Patrimonio, las que se netean con las utilidades retenidas de ejercicios anteriores por MM$ 54.661 con un incremento de 0,08 puntos en Bis Ratio por efecto neto del correspondiente impuesto diferido.

 
79

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°20 – REQUERIMIENTOS DE CAPITAL (BASILEA), continuación:

Los niveles de capital básico y patrimonio efectivo al cierre de cada ejercicio son los siguientes:

   
Activos consolidados
   
Activos ponderados por riesgo
 
    
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
   
Al 31 de marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                         
Activos de balance (neto de provisiones)
                       
Efectivo y depósitos en bancos
    1.526.810       2.043.458       -       -  
Operaciones con liquidación en curso
    345.521       468.134       144.937       191.287  
Instrumento para negociación
    877.884       798.539       4.939       41.918  
Contratos de retrocompra y préstamos de valores
    3.679       14.020       3.679       14.020  
Contratos de derivados financieros (*)
    1.407.282       1.391.886       811.082       837.692  
Adeudado por bancos
    47.738       23.370       9.548       4.674  
Créditos y cuentas por cobrar a clientes
    13.669.507       13.378.379       11.977.072       11.717.337  
Instrumentos de inversión disponible para la venta
    1.572.839       1.830.090       116.083       154.089  
Inversiones en sociedades
    7.095       7.417       7.095       7.417  
Intangibles
    72.290       77.260       72.290       77.260  
Activo fijo
    179.981       184.122       179.981       184.122  
Impuestos corrientes
    4.649       4.541       465       454  
Impuestos diferidos
    103.186       95.229       10.319       9.523  
Otros activos
    572.698       452.559       387.802       269.313  
Activos fuera de balance
                               
Colocaciones contingentes
    2.983.164       1.160.118       1.788.442       693.009  
Totales
    23.374.323       21.929.122       15.513.734       14.202.115  

 
(*)
Los “Contratos de derivados financieros” se presentan a su valor de “Riesgo Equivalente de Créditos”, de acuerdo a lo normado en el Capítulo 12-1 de la Superintendencia de Bancos e instituciones Financieras.

                
Razón
 
    
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
   
Al 31 de Marzo de
   
Al 31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
   
%
   
%
 
                         
Capital básico
    1.683.103       1.658.316       7,20       7,56  
Patrimonio efectivo neto
    2.282.455       2.214.092       14,71 (*)     15,59 (*)

(*) Bis Ratio.

 
80

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°21 - INTERÉS NO CONTROLADOR:

Recoge el importe neto del patrimonio neto de las entidades dependientes atribuibles a instrumentos de capital que no pertenecen, directa o indirectamente, al Banco, incluida la parte que se les haya atribuido del resultado del ejercicio.

La participación del interés minoritario en el patrimonio y los resultados de las filiales se resume como sigue:

                     
Otros resultados integrales
 
                      
Inst. de inv.
                   
                      
disponible
         
Total otros
       
Al 31 de Marzo de 2010
 
Participación
               
para
   
Impuesto
   
resultados
   
Resultados
 
    
de terceros
   
Patrimonio
   
Resultados
   
la venta
   
diferido
   
integrales
   
integrales
 
    
%
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                           
Sociedades filiales:
                                         
Santander S.A. Agente de Valores
    0,97       466       17       13       (2 )     11       28  
Santander S.A. Sociedad Securitizadora
    0,36       4       -       -       -       -       -  
Santander Investment S.A. Corredores de Bolsa
    49,00       23.793       952       (73 )     12       (61 )     891  
Santander Asset Management S.A. Adm. Gral. de Fondos
    0,02       15       2       -       -       -       2  
Santander Corredora de Seguros Limitada
    0,24       130       2       -       -       -       2  
                                                         
Subtotales
            24.408       973       (60 )     10       (50 )     923  
                                                         
Entidades de propósito especial:
                                                       
Bansa Santander S.A.
    100       2.015       (365 )     -       -       -       (365 )
Santander Gestión de Recaudación y
                                                       
Cobranzas Limitada
    100       2.501       (867 )     -       -       -       (867 )
Multinegocios S.A
    100       102       7       -       -       -       7  
Servicios de Administración y Financieros Limitada
    100       410       74       -       -       -       74  
Servicios de Cobranzas Fiscalex Limitada
    100       63       11       -       -       -       11  
Multiservicios de Negocios Limitada
    100       443       68       -       -       -       68  
                                                         
Subtotales
            5.534       (1.072 )     -       -       -       (1.072 )
                                                         
Totales
            29.942       (99 )     (60 )     10       (50 )     (149 )

 
81

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°21 – INTERÉS NO CONTROLADOR, continuación:

                
Al 31 de Marzo de 2009
 
                      
Otros resultados integrales
 
                      
Inst. de inv.
         
Total otros
       
    
Participación de
   
Patrimonio al 31 de
         
disponible para
   
Impuesto
   
resultados
   
Resultados
 
    
terceros
   
Diciembre de 2009
   
Resultados
   
la venta
   
diferido
   
integrales
   
integrales
 
   
%
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                           
Sociedades filiales:
                                         
Santander S.A. Agente de Valores
    0,97 %     437       3       -       -       -       3  
Santander S.A. Sociedad Securitizadora
    0,36 %     4       -       -       -       -       -  
Santander Investment S.A. Corredores de Bolsa
    49,00 %     22.612       564       636       (109 )     527       1.091  
Santander Asset Management S.A. Adm. Gral. de Fondos
    0,02 %     13       1       -       -       -       1  
Santander Corredora de Seguros Limitada
    0,24 %     127       4       -       -       -       4  
                                                         
Subtotales
            23.193       572       636       (109 )     527       1.099  
                                                         
Entidades de propósito especial:
                                                       
Bansa Santander S.A.
    100 %     2.380       454       -       -       -       454  
Santander Gestión de Recaudación y
                                                       
Cobranzas Limitada
    100 %     3.368       1.607       -       -       -       1.607  
Multinegocios S.A
    100 %     96       5       -       -       -       5  
Servicios de Administración y Financieros Limitada
    100 %     336       196       -       -       -       196  
Servicios de Cobranzas Fiscalex Limitada
    100 %     51       9       -       -       -       9  
Multiservicios de Negocios Limitada
    100 %     375       36       -       -       -       36  
                                                         
Subtotales
            6.606       2.307       -       -       -       2.307  
                                                         
Totales
            29.799       2.879       636       (109 )     527       3.406  

 
82

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°22 - INTERESES Y REAJUSTES:

Comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los activos financieros cuyo rendimiento, implícito o explícito, se obtiene de aplicar el método del tipo de interés efectivo, con independencia de que se valoren por su valor razonable, así como las rectificaciones de productos como consecuencia de coberturas contables.

a)   Al 31 de Marzo de 2010 y 2009, la composición de ingresos por intereses y reajustes, sin incluir los resultados por coberturas contables, es la siguiente:

   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
 
               
Comisiones
                     
Comisiones
       
   
Intereses
   
Reajustes
   
prepagos
   
Total
   
Intereses
   
Reajustes
   
prepagos
   
Total
 
Conceptos
 
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                                 
Contratos de retrocompra
    19       122       -       141       7.303       -       -       7.303  
Créditos otorgados a bancos
    50       -       -       50       146       -       -       146  
Colocaciones comerciales
    114.391       6.971       719       122.081       178.976       (63.845 )     716       115.847  
Colocaciones para vivienda
    46.498       10.569       1.013       58.080       46.281       (85.988 )     795       (38.912 )
Colocaciones para consumo
    115.273       104       580       115.957       136.477       (1.547 )     659       135.589  
Instrumentos de inversión
    12.373       1.646       -       14.019       11.066       (19.035 )     -       (7.969 )
Otros ingresos por intereses y
                                                               
reajustes
    513       403       -       916       9.570       5.656       -       15.226  
                                                                 
Totales ingresos por intereses y reajustes
    289.117       19.815       2.312       311.244       389.819       (164.759 )     2.170       227.230  

b)    Tal como se señala en la letra i) de la Nota 01, los intereses y reajustes suspendidos son registrados en cuentas de orden (fuera del Estado Intermedio de Situación Financiera Consolidado), mientras estos no sean efectivamente percibidos.

Al 31 de Marzo de 2010 y 2009, el detalle de los ingresos por intereses y reajustes suspendidos es el siguiente:

   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
 
               
Comisiones
                     
Comisiones
       
   
Intereses
   
Reajustes
   
prepagos
   
Total
   
Intereses
   
Reajustes
   
prepagos
   
Total
 
Fuera de balance
 
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                                 
Colocaciones comerciales
    23.323       3.980       -       27.303       15.634       5.612       -       21.246  
Colocaciones de vivienda
    5.663       2.941       -       8.605       4.967       3.915       -       8.882  
Colocaciones de consumo
    35.608       (347 )     -       35.261       38.472       (645 )     -       37.827  
                                                                 
Totales
    64.594       6.574       -       71.169       59.073       8.882       -       67.955  

 
83

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°22 - INTERESES Y REAJUSTES, continuación:

c)    Al 31 de marzo de 2010 y 2009 el detalle de los gastos por intereses y reajustes, sin incluir los resultados por coberturas contables, es el siguiente:

   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
 
               
Comisiones
                     
Comisiones
       
   
Intereses
   
Reajustes
   
prepagos
   
Total
   
Intereses
   
Reajustes
   
prepagos
   
Total
 
Conceptos
 
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                                 
Depósitos a la vista
    (93 )     (47 )     -       (140 )     (353 )     (190 )     -       (543 )
Contratos de retrocompra
    (448 )     (197 )     -       (645 )     (10.925 )     320       -       (10.605 )
Depósitos y captaciones a plazo
    (35.315 )     (5.453 )     -       (40.768 )     (117.857 )     64.321       -       (53.536 )
Obligaciones con bancos
    (7.864 )     (3 )     -       (7.867 )     (9.374 )     118       -       (9.256 )
Instrumentos de deuda emitidos
    (29.855 )     (5.640 )     -       (35.495 )     (28.351 )     48.128       -       19.777  
Otras obligaciones financieras
    (1.182 )     (118 )     -       (1.300 )     (3.135 )     859       -       (2.276 )
Otros gastos por intereses y reajustes
    -       (824 )     -       (824 )     (3.078 )     (1 )     -       (3.079 )
                                                                 
Totales gastos por intereses y reajustes
    (74.757 )     (12.282 )     -       (87.039 )     (173.073 )     113.555       -       (59.518 )

d)    Al 31 de Marzo de 2010 y 2009, el resumen de intereses y reajustes, es el siguiente:

   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
 
Conceptos
 
MM$
   
MM$
 
             
Ingresos por intereses y reajustes
    311.244       227.230  
Gastos por intereses y reajustes
    (87.039 )     (59.518 )
                 
Subtotales ingresos por intereses y reajustes
    224.205       167.712  
                 
Resultado de coberturas contables (neto)
    5.193       19.561  
                 
Totales intereses y reajustes netos
    229.398       187.273  

 
84

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°23 - COMISIONES:

Comprende el monto de todas las comisiones devengadas y pagadas en el ejercicio, excepto las que formen parte integrante del tipo de interés efectivo de los instrumentos financieros:

   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Ingresos por comisiones
           
Comisiones por líneas de crédito y sobregiros (*)
    4.567       8.920  
Comisiones por avales y cartas de crédito
    5.829       6.216  
Comisiones por servicios de tarjetas
    25.802       23.582  
Comisiones por administración de cuentas
    6.698       7.076  
Comisiones por cobranzas, recaudaciones y pagos
    13.812       15.365  
Comisiones por intermediación y manejo de valores
    2.308       1.486  
Comisiones por inversiones en fondos mutuos u otro
    9.391       6.144  
Remuneraciones por comercialización de seguros
    5.106       3.328  
Office banking
    2.102       1.782  
Otras comisiones ganadas
    3.544       3.264  
Totales
    79.159       77.163  

   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Gastos por comisiones
           
Remuneraciones por operación de tarjetas
    (11.451 )     (11.568 )
Comisiones por operación con valores
    (402 )     (223 )
Office banking
    (1.874 )     (1.409 )
Otras comisiones
    (3.081 )     (2.332 )
Totales
    (16.808 )     (15.532 )
                 
Totales ingresos y gastos por comisiones netos
    62.351       61.631  

Las comisiones ganadas por operaciones con letras de crédito se presentan en el Estado Intermedio Consolidado de Resultados en el rubro “Ingresos por intereses y reajustes”.

(*)
De acuerdo a la Circular 3.452 de la SBIF, de fecha 25 de Noviembre de 2008, modificada por la Circular 3.466 del 04 de Febrero de 2009 de la SBIF, se eliminó el cobro de comisiones por sobregiros no pactados.

 
85

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°24 - RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS:

Incluye el monto de los ajustes por variación de los instrumentos financieros, excepto los imputables a intereses devengados por aplicación del método del tipo de interés efectivo de correcciones de valor de activos, así como los resultados obtenidos en su compraventa.

Al 31 de Marzo de 2010 y 2009, el detalle de los resultados por operaciones financieras es el siguiente:

   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Utilidad neta operaciones financieras
           
Derivados de negociación
    25.826       (45.706 )
Instrumentos financieros para negociación
    27.553       37.045  
Venta de créditos y cuentas por cobrar a clientes
               
Cartera vigente
    (18 )     (85 )
Cartera castigada
    (23 )     114  
Instrumentos disponibles para la venta
    (482 )     28.594  
Otros resultados de operaciones financieras
    (764 )     (533 )
Totales
    52.092       19.429  

NOTA N°25 - RESULTADO NETO DE CAMBIO:

Comprende los resultados obtenidos en la compraventa de divisas, las diferencias que surgen al convertir las partidas monetarias en moneda extranjera a la moneda funcional y las procedentes de activos no monetarios en moneda extranjera en el momento de su enajenación.

Al 31 de Marzo de 2010 y 2009, el detalle del resultado de cambio es el siguiente:

   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Diferencias de cambio
           
Utilidad (pérdida) neta por diferencias de cambio
    (65.225 )     129.628  
Derivados de cobertura
    41.380       (94.029 )
Resultado por activos reajustables en moneda extranjera
    1.437       (3.161 )
Resultado por pasivos reajustables en moneda extranjera
    (111 )     16.948  
Totales
    (22.519 )     49.386  

 
86

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°26 - PROVISIONES POR RIESGO DE CRÉDITO:

El movimiento registrado al 31 de Marzo de 2010 y 2009 en los resultados por concepto de provisiones y deterioros se resume como sigue:

         
Créditos y cuentas por cobrar a clientes
             
Al 31 de Marzo de 2010
 
Créditos
   
Créditos
   
Créditos
   
Créditos de
   
Créditos
       
   
interbancarios
   
comerciales
   
hipotecarios
   
consumo
   
contingentes
   
Total
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                     
Provisiones y castigos
                                   
- Evaluación individual
    (5 )     (24.476 )     -       -       (907 )     (25.388 )
- Evaluación grupal
    -       (12.100 )     (4.724 )     (44.105 )     -       (60.929 )
Totales provisiones y castigos
    (5 )     (36.576 )     (4.724 )     (44.105 )     (907 )     (86.317 )
Provisiones liberadas
                                               
- Evaluación individual
    17       4.093       -       -       -       4.110  
- Evaluación grupal
    -       2.658       118       1.227       44       4.047  
Totales provisiones liberadas
    17       6.751       118       1.227       44       8.157  
                                                 
Recuperación de créditos castigados
    -       1.905       573       5.495       -       7.973  
Cargos netos a resultado
    12       (27.920 )     (4.033 )     (37.383 )     (863 )     (70.187 )

         
Créditos y cuentas por cobrar a clientes
             
Al 31 de Marzo de 2009
 
Créditos
   
Créditos
   
Créditos
   
Créditos de
   
Créditos
       
   
interbancarios
   
comerciales
   
hipotecarios
   
consumo
   
contingentes
   
Total
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                     
Provisiones y castigos
                                   
- Evaluación individual
    -       (5.102 )     -       -       (3 )     (5.105 )
- Evaluación grupal
    -       (21.367 )     (4.648 )     (82.291 )     -       (108.306 )
Totales provisiones y castigos
    -       (26.469 )     (4.648 )     (82.291 )     (3 )     (113.411 )
Provisiones liberadas
                                               
- Evaluación individual
    16       2.829       -       -       614       3.459  
- Evaluación grupal
    -       468       274       9.311       69       10.122  
Totales provisiones liberadas
    16       3.297       274       9.311       683       13.581  
                                                 
Recuperación de créditos castigados
    -       2.480       1.174       5.242       -       8.896  
Cargos netos a resultado
    16       (20.692 )     (3.200 )     (67.738 )     680       (90.934 )

 
87

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°27 - REMUNERACIONES Y GASTOS DEL PERSONAL:

a)
Composición del gasto por remuneraciones y gastos del personal:

   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Remuneraciones del personal
    33.199       33.099  
Bonos o gratificaciones
    15.617       16.138  
Beneficios basados en instrumentos de capital
    526       237  
Indemnización por años de servicio
    1.787       1.204  
Planes de pensiones
    344       -  
Gastos de capacitación
    128       68  
Sala cuna y jardín infantil
    257       166  
Fondos de salud
    557       426  
Fondo bienestar
    112       108  
Otros gastos de personal
    3.072       2.948  
Totales
    55.589       54.394  

 
88

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°28 - GASTOS DE ADMINISTRACIÓN:

Al 31 de Marzo de 2010 y 2009, la composición del rubro es la siguiente:

   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Gastos generales de administración
           
Mantenimiento y reparación de activo fijo
    3.629       2.497  
Arriendos de oficina
    4.113       4.247  
Arriendo de equipos
    46       57  
Primas de seguro
    291       296  
Materiales de oficina
    1.498       1.808  
Gastos de informática y comunicaciones
    5.306       5.205  
Alumbrado, calefacción y otros servicios
    1.303       1.756  
Servicio de vigilancia y transporte de valores.
    2.518       2.670  
Gastos de representación y desplazamiento del personal
    901       986  
Gastos judiciales y notariales
    1.254       1.041  
Honorarios por informes técnicos
    1.218       1.164  
Honorarios por servicios profesionales
    137       167  
Otros gastos generales de administración
    377       790  
Servicios subcontratados
               
Servicios subcontratados
    7.124       5.387  
Gastos del directorio
               
Remuneraciones del directorio
    175       162  
Otros gastos del directorio
    -       -  
Gastos Marketing
               
Publicidad y propaganda
    4.012       2.937  
Impuestos, contribuciones, aportes
               
Contribuciones de bienes raíces
    509       460  
Patentes
    251       436  
Otros impuestos
    38       32  
Aporte a la SBIF
    1.353       1.350  
Totales
    36.053       33.448  

 
89

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009

NOTA N°29 - DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES:

a)
Los valores correspondientes a cargos a resultados por concepto de depreciaciones y amortizaciones durante Marzo de 2010 y Marzo de 2009, se detallan a continuación:

   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Depreciaciones y amortizaciones
           
Depreciación del activo fijo
    (5.391 )     (4.941 )
Amortizaciones de intangibles
    (6.950 )     (5.505 )
                 
Totales
    (12.341 )     (10.446 )

b)
La conciliación entre los valores libros al 31 de Diciembre de 2009, al 01 de Enero de 2009 y 2010 y los saldos al 31 de Marzo de 2010, es el siguiente:

   
Depreciación, amortización acumulada
 
   
2009
 
   
Activo
             
   
fijo
   
Intangibles
   
Total
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                   
Saldos al 01 de Enero de 2009
    (21.414 )     (26.169 )     (47.583 )
Cargos por depreciación y amortización del ejercicio
    (21.691 )     (24.932 )     (46.623 )
Bajas y ventas del ejercicio
    126       -       126  
                         
Saldos al 31 de Diciembre de 2009
    (42.979 )     (51.101 )     (94.080 )

   
Depreciación, amortización acumulada
 
   
2010
 
   
Activo
             
   
fijo
   
Intangibles
   
Total
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                   
Saldos al 01 de Enero de 2010
    (42.979 )     (51.101 )     (94.080 )
Cargos por depreciación y amortización del ejercicio
    (5.391 )     (6.950 )     (12.341 )
Bajas y ventas del ejercicio
    -       -       -  
                         
Saldos al 31 de Marzo de 2010
    (48.370 )     (58.051 )     (106.421 )
 
 
90

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°30 - OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES:
 
a)
Otros ingresos operacionales está conformado por los siguientes conceptos:

   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Ingresos por bienes recibidos en pago
           
Resultado venta de bienes recibidos en pago
    264       253  
Recupero de castigos y resultados bienes recibidos en pago
    600       850  
Subtotales
    864       1.103  
Resultados por venta en participación en sociedades
               
Utilidad en venta en participación en otras sociedades
    -       482  
Subtotales
    -       482  
Otros ingresos
               
Arriendos
    106       256  
Resultado por venta de activo fijo
    148       115  
Recupero provisiones por contingencias
    4.372       528  
Otros
    575       14  
Subtotales
    5.201       913  
                 
Totales
    6.065       2.498  

 
91

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°30 - OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES, continuación:
 
b)
Otros gastos operacionales está conformado por los siguientes conceptos:

   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Provisiones y gastos de bienes recibidos en pago
           
Castigos de bienes recibidos en pago
    1.147       969  
Provisiones por bienes recibidos en pago
    1.417       330  
Gastos por mantención de bienes recibidos en pago
    718       494  
Subtotales
    3.282       1.793  
                 
Gastos de tarjetas de crédito
               
Gastos de tarjetas de crédito
    911       987  
Membresías tarjetas de crédito
    733       648  
Subtotales
    1.644       1.635  
                 
Servicios a clientes
    2.351       2.272  
                 
Otros gastos
               
Castigos operativos
    349       628  
Pólizas de seguros de vida y seguros generales de productos
    1.317       1.141  
Impuesto adicional por gastos pagados al exterior
    397       482  
Gastos de créditos hipotecarios
    293       151  
Gastos por operaciones de comercio exterior
    65       37  
Resultados por operaciones de leasing
    40       566  
Provisiones por contingencias
    1.795       26.427  
Otros
    1.023       399  
Subtotales
    5.279       29.831  
                 
Totales
    12.556       35.531  

 
92

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°31 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS:
 
Se consideran “partes relacionadas” al Banco, adicionalmente a las entidades dependientes y asociadas, el “personal clave” de la Dirección del Banco (miembros del Directorio del Banco y además los Gerentes de Banco Santander Chile y sus afiliadas, junto a sus familiares cercanos), así como las entidades sobre las que el personal clave pueda ejercer influencia significativa o control.
 
Adicionalmente, el Banco ha considerado como parte relacionada a las diferentes sociedades que forman parte del Grupo Santander a nivel mundial, en el entendido, que todas ellas poseen una matriz común, esto es, Banco Santander S.A. (radicado en España).
 
El artículo 89 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, que se aplica también a los bancos, establece que cualquier operación con una parte relacionada debe efectuarse en condiciones de equidad, similares a las que habitualmente prevalecen en el mercado.
 
Por otra parte, el artículo 84 de la Ley General de Bancos establece límites para los créditos que pueden otorgarse a partes relacionadas y la prohibición de otorgar créditos a los directores, gerentes o apoderados generales del Banco.
 
A continuación se indican las transacciones realizadas por el Banco con las partes relacionadas a éste, para su mejor comprensión, hemos dividido la información en cuatro categorías:
 
Sociedades del Grupo Santander
Esta categoría incluye a todas las sociedades pertenecientes al Grupo Santander a nivel mundial, y por tanto, incluye también aquellas sociedades donde el Banco ejerce algún grado de control (entidades dependientes y propósito especial).
 
Empresas asociadas
Esta categoría se incluyen a aquellas entidades donde el Banco, de acuerdo a lo señalado en la letra b) de la Nota 01 de los presentes Estados Financieros, ejerce algún grado de influencia significativa sobre estas y que, en general, corresponden a las denominadas “sociedades de apoyo al giro”.
 
Personal clave
Esta categoría incluye a los miembros del Directorio del Banco y además los gerentes de Banco Santander Chile y sus afiliadas, junto a sus familiares cercanos.
 
Otros
En esta categoría se incluyen a aquellas partes relacionadas no incluidas en los grupos anteriormente descritos y que, en general, corresponden a aquellas entidades sobre las que el personal clave pueda ejercer influencia significativa o control.
 
Las condiciones de las transacciones con las partes vinculadas son equivalentes a las que se dan en transacciones hechas en condiciones de mercado o se han imputado las correspondientes retribuciones en especie.

 
93

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°31 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS, continuación:
 
a)
Créditos con partes relacionadas:
 
A continuación se muestran los créditos y cuentas por cobrar además de los créditos contingentes, correspondientes a entidades relacionadas:

   
Al 31 de Marzo de 2010
   
Al 31 de Diciembre de 2009
 
   
Sociedades
   
Empresas
   
Personal
         
Sociedades
   
Empresas
   
Personal
       
   
del Grupo
   
asociadas
   
clave
   
Otros
   
del Grupo
   
asociadas
   
clave
   
Otros
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                                 
Créditos y cuentas por cobrar
                                               
                                                 
Colocaciones comerciales
    37.662       682       1.782       82.280       11.331       914       2.840       108.372  
Colocaciones para vivienda
    -       -       10.803       -       -       -       12.754       -  
Colocaciones de consumo
    -       -       1.575       -       -       -       1.744       -  
Créditos y cuentas por cobrar
    37.662       682       14.160       82.280       11.331       914       17.338       108.372  
                                                                 
Provisión sobre colocaciones
    (261 )     (1 )     (27 )     (40 )     (13 )     (1 )     (11 )     (298 )
Colocaciones netas
    37.401       681       14.133       82.240       11.318       913       17.327       108.074  
Garantías
    6.032       -       13.419       1.454       4.552       -       45.550       596  
                                                                 
Créditos contingentes
                                                               
Avales y fianzas
    -       -       -       -       -       -       15.900       -  
Cartas de crédito
    2.811       -       -       -       1.868       -       -       -  
Boletas de garantía
    24.791       -       -       986       134.644       -       -       259  
Créditos contingentes
    27.602       -       -       986       136.512       -       -       259  
                                                                 
Provisiones sobre créditos contingentes
    (2 )     -       -       (2 )     (21 )     -       15.900       -  
                                                                 
Colocaciones contingentes netas
    27.600       -       -       984       136.491       -       15.900       259  

 
94

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°31 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS, continuación:
 
El movimiento de créditos con partes relacionadas al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009 ha sido el siguiente:

   
Al 31 de Marzo de 2010
   
Al 31 de Diciembre 2009
 
   
Sociedades
   
Empresas
   
Personal
         
Sociedades
   
Empresas
   
Personal
       
   
del Grupo
   
Asociadas
   
Clave
   
Otros
   
del Grupo
   
Asociadas
   
Clave
   
Otros
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                                 
Saldo al 01 de Enero
    147.843       914       17.338       108.631       107.815       51       14.845       110.099  
Nuevos préstamos
    2.371       4       701       1.752       176.516       2.268       8.279       30.220  
Pagos
    (113.243 )     (237 )     (1.763 )     (939 )     (136.488 )     (1.405 )     (5.785 )     (31.688 )
                                                                 
Totales
    36.971       681       16.276       109.444       147.843       914       17.339       108.631  

b)
Activos y pasivos con partes relacionadas:

   
Al 31 de marzo de 2010
   
Al 31 de Diciembre de 2009
 
   
Sociedades
   
Empresas
   
Personal
         
Sociedades
   
Empresas
   
Personal
       
   
del Grupo
   
asociadas
   
clave
   
Otros
   
del Grupo
   
asociadas
   
clave
   
Otros
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                                 
Activos
                                               
Instrumentos para negociación
    -       -       -       -       -       -       -       -  
Contratos de retrocompra y préstamos de valores
    -       -       -       -       -       -       -       -  
Contratos de derivados financieros
    385.753       -       -       -       405.411       -       -       -  
Instrumentos de inversión disponibles para la venta
    -       -       -       -       -       -       -       -  
Otros activos
    154.319       -       -       -       117.060       -       -       -  
                                                                 
Pasivos
                                                               
Depósitos y otras obligaciones a la vista
    37.486       3.023       1.419       4.956       1.503       6.238       502       925  
Contratos de retrocompra y préstamos de valores
    -       -       -       -       -       -       -       -  
Depósitos y otras captaciones a plazo
    961.128       -       1.164       27.905       411.295       -       1.126       21.652  
Contratos de derivados financieros
    253.778       -       -       -       245.574       -       -       -  
Instrumentos de deuda emitidos
    8.858       -       -       -       89.258       -       -       -  
Otras obligaciones financieras
    40.583       -       -       -       55.156       -       -       -  
Otros pasivos
    713       -       -       -       310       -       -       -  

 
95

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°31 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS, continuación:
 
c)
Resultados reconocidos con partes relacionadas:

   
Al 31 de Marzo de 2010
   
Al 31 de Marzo de 2009
 
   
Sociedades
   
Empresas
   
Personal
         
Sociedades
   
Empresas
   
Personal
       
   
del Grupo
   
asociadas
   
clave
   
Otros
   
del Grupo
   
asociadas
   
clave
   
Otros
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                                                 
Ingreso (gasto) reconocido
                                               
Ingresos y gastos por intereses y reajustes
    (2.538 )     12       174       509       (8.217 )     13       (149 )     (999 )
Ingresos y gastos por comisiones y servicios
    13.189       18       29       67       8.290       1       25       39  
Utilidad neta de operaciones financieras y
                                                               
resultados de cambio(*)
    (22.450 )     -       3       (1.920 )     93.852       -       -       (1.895 )
Otros ingresos y gastos de operación
    (1.208 )     -       -       -       (1.128 )     -       -       -  
Remuneraciones y gastos del personal clave
    -       -       6.097       -       -       -       6.968       -  
Gastos de administración y otros
    (5.201 )     (4.277 )     -       -       (3.939 )     (5.678 )     -       -  
                                                                 
Totales
    (18.208 )     (4.247 )     6.303       (1.344 )     88.858       (5.664 )     6.844       (2.855 )

(*) Corresponde a contratos de derivados que cubren posiciones del Grupo en Chile.
 
d)
Pagos al Directorio y personal clave de la gerencia
 
Las remuneraciones recibidas por el personal clave de la dirección, dentro de los cuales se considera el Directorio y todos los ejecutivos con cargo de Gerente, que se presentan en el rubro “Remuneraciones y gastos de personal” y/o “Gastos de administración” del Estado Intermedio Consolidado de Resultados, corresponden a las siguientes categorías:

   
Al 31 de Marzo de
 
   
2010
   
2009
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Remuneraciones del personal
    3.516       3.208  
Remuneraciones del Directorio
    175       162  
Bonos o gratificaciones
    2.285       2.604  
Compensaciones en acciones
    516       -  
Gastos de capacitación
    -       -  
Indemnizaciones por años de servicios
    -       -  
Fondos de salud
    58       67  
Otros gastos de personal
    80       56  
Plan de pensiones
    338       -  
Totales
    6.968       6.097  

 
96

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°31 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS, continuación:
 
e)
Conformación del personal clave
 
Al 31 de marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009, la conformación del personal clave del Banco se encuentra conformada de la siguiente forma.

Cargos
 
N° de ejecutivos
 
   
31 de Marzo de
   
31 de Diciembre de
 
   
2010
   
2009
 
             
Directores
    13       13  
Gerentes de división
    12       13  
Gerentes de área
    81       83  
Gerentes
    57       58  
                 
Totales personal clave
    163       167  

 
97

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°32 - VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS:
 
El valor razonable se define como la cantidad a la que un instrumento financiero (activo o pasivo) podría ser entregado o liquidado, respectivamente, en esa fecha entre dos partes, independientes y expertas en la materia, que actuasen libre y prudentemente, o sea no en una venta forzada o liquidación. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo es el precio cotizado que se pagaría por él en un mercado organizado y transparente (“valor razonable estimado”).
 
Para aquellos instrumentos financieros sin los precios de mercado disponibles, los valores razonables se han estimado utilizando transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, los valores actuales u otras técnicas de valuación basadas en modelos matemáticos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional. En la utilización de estos modelos, se tienen en consideración las peculiaridades específicas del activo o pasivo a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el activo o pasivo lleva asociados.
 
Estas técnicas son inherentemente subjetivas y se ven significativamente afectadas por los supuestos utilizados, incluyendo la tasa de descuentos, las estimaciones de flujos de efectivo futuros y las hipótesis de prepago. En ese sentido, pueden dar lugar a que el valor razonable así estimado de un activo o pasivo no coincida exactamente con el precio al que el activo o pasivo podría ser entregado o liquidado en la fecha de su valoración y no puedan ser justificadas en comparación con mercados independientes.
 
Contratos de derivados financieros
 
El valor razonable estimado de los contratos de forwards de divisas se calculó utilizando los precios cotizados en el mercado de instrumentos financieros de características similares.

 
98

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°32 - VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS, continuación:
 
El valor razonable de los swaps de tipos de interés representa el importe estimado que el Banco espera recibir o pagar para rescindir los contratos o acuerdos, teniendo en cuenta las estructuras de plazos de la curva de tipo de interés, volatilidad del subyacente y el riesgo de crédito de las contrapartes.
 
Si no existen precios cotizados en el mercado (directos o indirectos) para algún instrumento derivado, las respectivas estimaciones de valor razonable se han calculado utilizando modelos y técnicas de valuación tales como Black-Scholes, Hull y simulaciones de Monte Carlo y considerando las entradas/insumos relevantes tales como volatilidad de opciones, correlaciones observables entre subyacentes, riesgo de crédito de las contrapartes, la volatilidad implícita del precio, velocidad con que la volatilidad revierte a su valor medio, relación lineal (correlación) entre el valor de una variable de mercado y su volatilidad, entre otras.
 
Medida del valor razonable y jerarquía
 
La NIC 39 establece una jerarquía de valor razonable, que segrega los insumos y/o supuestos de técnicas de valoración utilizados para medir el valor razonable de instrumentos financieros. La jerarquía brinda la máxima prioridad a precios cotizados no ajustados en mercados activos, para activos o pasivos idénticos (nivel 1) y la más baja prioridad a las medidas que implican importantes entradas o insumos no observables (nivel 3 mediciones). Los tres niveles de la jerarquía de valor razonable son los siguientes:
 
 
Nivel 1: entradas/insumos con precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos y pasivos idénticos para los cuales el Banco tiene la capacidad de acceder a la fecha de medición.
 
 
Nivel 2: entradas/insumos distintas a los precios cotizados incluidos en el nivel 1 que son observables para activos o pasivos, directa o indirectamente.
 
 
Nivel 3: entradas/insumos no observables para el activo o pasivo.
 
El nivel en la jerarquía en el que una medición se clasifica, se basa en el nivel más bajo de la entrada/insumo que es significativo para la medición como tal del valor razonable en su totalidad.
Actualmente el Banco ha determinado ciertos instrumentos financieros como de nivel 3, debido a que el cálculo realizado a valor de mercado se basa en información de modelamientos internos, los cuales no son observables en el mercado.
 
Los siguientes instrumentos financieros son clasificados a nivel 3:

   
Modelo utilizado en
   
Tipo de intrumento financiero
 
valoración
 
Descripción
Caps/Floors/Swaptions
 
Modelo Black Normal para Cap/Floors y Swaptions
 
No hay input observable de volatilidad implícita.
Opciones UF
 
Black – Scholes
 
No hay input observable de volatilidad implícita.
CCS con Ventana
 
Hull-White
 
Modelo Hibrido HW para tasas y moción browniana para FX. No hay input observable de volatilidad implícita.
CCS (METRO)
 
FRA Implícito
 
Start Fwd no soportadas por MUREX (plataforma) debido a la estimación UF fwd.
CCS, IRS, CMS en TAB
 
Varios
 
Valorización obtenida usando curva de interés interpolando a vencimiento de flujos, no obstante TAB no es una variable directamente observable ni correlacionada a ningún insumo de mercado.

 
99

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°32 - VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS, continuación:
 
La siguiente tabla presenta los activos y pasivos que son medidos a valor razonable en una base recurrente, al 31 de Marzo de 2010 y al 31 de Diciembre de 2009:

   
Medidas de valor razonable
 
31 de Marzo de 2010
 
2010
   
Nivel 1
   
Nivel 2
   
Nivel 3
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                         
Activos
                       
Instrumentos para negociación
    877.884       877.884       -       -  
Instrumentos disponibles para la venta
    1.572.839       1.572.839       -       -  
Derivados
    1.465.832       -       1.353.215       112.617  
Totales
    3.916.555       2.450.723       1.353.215       112.617  
                                 
Pasivos
                               
Derivados
    1.358.323       -       1.245.706       112.617  
Totales
    1.358.323       -       1.245.706       112.617  

   
Medidas de valor razonable
 
31 de Diciembre de 2009
 
2009
   
Nivel 1
   
Nivel 2
   
Nivel 3
 
   
MM$
   
MM$
   
MM$
   
MM$
 
                         
Activos
                       
Instrumentos para negociación
    798.539       798.539       -       -  
Instrumentos disponibles para la venta
    1.830.090       1.830.090       -       -  
Derivados
    1.393.878       -       1.181.202       208.676  
Totales
    4.022.507       2.628.629       1.181.202       208.676  
                                 
Pasivos
                               
Derivados
    1.348.906       -       880.060       468.846  
Totales
    1.348.906       -       880.060       468.846  

 
100

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°32 - VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS, continuación:
 
La siguiente tabla presenta la actividad del Banco para activos y pasivos medidos a valor justo en base recurrente usando entradas significativas sin observar (nivel 3) al 31 de Marzo de 2010 y 2009:

   
Activos
   
Pasivos
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Al 31 de Diciembre de 2008
    81.304       (51.401 )
                 
Ganancias (pérdidas) totales realizadas y no realizadas:
               
Incluidas en ganancias
    54.644       12.792  
Incluidas en resultados integrales
    -       -  
Compras, emisiones y colocaciones (netas)
    -       -  
                 
Al 31 de Marzo de 2009
    135.948       (38.609 )
                 
Ganancias o pérdidas totales incluidas en resultado del 2008 atribuibles al cambio en ganancias (pérdidas) no realizadas relativas a activos o pasivos al 31 de Diciembre de 2008
    54.644       12.792  

   
Activos
   
Pasivos
 
   
MM$
   
MM$
 
             
Al 31 de Diciembre de 2009
    212.218       (468.848 )
                 
Ganancias (pérdidas) totales realizadas y no realizadas:
               
Incluidas en ganancias
    20.570       (13.421 )
Incluidas en resultados integrales
               
Compras, emisiones y colocaciones (netas)
               
                 
Al 31 de Marzo de 2010
    232.788       (482.269 )
                 
Ganancias o pérdidas totales incluidas en resultado del 2009 atribuibles al cambio en ganancias (pérdidas) no realizadas relativas a activos o pasivos al 31 de Diciembre de 2009
    20.570       (13.421 )
 
Las ganancias (pérdidas) realizadas y no realizadas incluidas en resultado para Marzo 2010 y 2009 de los activos y pasivos valorados a valor razonable sobre una base recurrente mediante significativas entradas no observables (nivel 3), se registran en el Estado de Resultados dentro del rubro “Utilidad neta de operaciones financieras”.
 
El efecto potencial al 31 de Marzo de 2010 y 2009 sobre la valoración de los activos y pasivos valorados a valor razonable sobre una base recurrente mediante significativas entradas no observables (nivel 3) que se derivaría de un cambio en las principales hipótesis en el caso de utilizar otras hipótesis razonablemente posibles menos favorables o más favorables que las empleadas, no es considerado significativo para el Banco.

 
101

 

BANCO SANTANDER CHILE Y AFILIADAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INTERMEDIOS CONSOLIDADOS
AL 31 DE MARZO DE 2010 Y 2009 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
 
NOTA N°33 - HECHOS POSTERIORES:
 
a)
Emisión de Bono Senior Flotante :
 
Con Fecha 15 de Abril del 2010 El Banco Santander emitió  un bono senior por US$500 millones, el cual corresponde al siguiente detalle.

                           
Fecha de
   
Fecha de
 
Instrumento
       
Monto
   
Plazo
   
Issue Price
   
Emisión
   
Vencimiento
 
Bono Senior
 
US$
   
500 MM
(*)   
2 años
      100 %  
15/ 04/ 2010
   
12/ 04/ 2012
 
Total
 
US$
   
500 MM
                                 
                                                 
(*)
Bono senior por US$500 millones, a una tasa flotante con vencimiento al 12 de Abril del 2012 , el bono fue concretado en una colocación privada a compradores institucionales calificados de conformidad con la Regla 144A de la Securities Act de 1933, modificada (la "Securities Act").Esta emisión obtuvo una clasificación de Aa3 (stable) /A + (stable) y es el primero de este tipo de mercados emergentes cursado desde el inicio de la crisis financiera.
 
b)
El Banco vendió parte de su cartera de colocaciones que se encontraba castigada. La cesión de derechos se realizó el 21 de Abril de 2010 por un total de MM$ 1.909, monto que fue ingresado en su totalidad a ingresos por venta de cartera castigada.
 
Por los pagos recibidos en el Banco hasta la fecha en la cual dicha cartera se desactiva (primer día hábil de Mayo 2010), se efectuó una provisión de MM$ 225 de acuerdo a las estimaciones de recuperación esperada de ella.
 
c)
Entre el 01 de Abril  de 2010 y a la fecha de emisión de los estados financieros (26 de Abril de 2010) , no han ocurrido otros hechos que pudieran afectar significativamente la interpretación de los mismos.

FELIPE CONTRERAS FAJARDO
 
CLAUDIO MELANDRI HINOJOSA
Gerente de Contabilidad
  
Gerente General

 
102

 


 
 

 
 
SIGNATURE

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

 
BANCO SANTANDER-CHILE
   
 
By:
/s/
   
  
 
Name: 
Juan Pedro Santa María
 
Title:
General Counsel
Date: May 18, 2010

 
3